حقيقة أن وكالة فيتش خفضت تصنيف ديون الولايات المتحدة من AAA إلى AA+ جعلت الأسواق تتساءل عما إذا كان هذا يمكن أن يؤثر على تمويل الشركات على المدى الطويل. على الرغم من أن هذا هو الحال، إلا أن بيانات الاقتصاد الأمريكي لا تزال قوية.
تستمر الأسهم الأمريكية والأوروبية في مسارها الهبوطي
خلال جلسة يوم أمس، واصلت الأسهم الأمريكية والأوروبية مسارها الهبوطي.
كانت هذه عملية بيع كبيرة للأسهم نتجت عن التخفيض غير المتوقع لتصنيف وكالة فيتش للديون الأمريكية.
أدى التدهور المحتمل في قطاع الائتمان الأمريكي إلى استجابة سندات الخزانة الأمريكية بشكل سلبي، حيث وصلت أسعار الفائدة على السندات لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياتها منذ نوفمبر من العام الماضي. كشف بعض المستثمرين المرموقين، مثل مدير صناديق بيل أكمان، عن مراكز بيع في سندات الحكومة الأمريكية لأنهم يتوقعون استمرار الاتجاه الهبوطي الحالي في هذه الأوراق المالية. يفترض سيناريو بيل أكمان أن معدل التضخم لن ينخفض إلى أقل من مستوى الـ 3٪ وأن الحكومة الأمريكية سيكون لديها احتياجات تمويلية كبيرة، مما يؤدي إلى زيادة المعروض من الدين العام. كل هذا سوف يكون صحيحاً بغض النظر عما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يواصل رفع أسعار الفائدة.
لا تزال البيانات الاقتصادية الأمريكية قوية
تم نشر مؤشر ISM غير التصنيعي لمديري المشتريات (PMI) لشهر يوليو أمس بقراءة 52.7، والتي لا تزال تتجاوز عتبة النمو على الرغم من التشديد الهائل في السياسة النقدية. نتيجة لذلك، من غير المحتمل أن تتغير السياسة النقدية على المدى القصير أو المتوسط نظراً لاستمرار قوة البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة.
تقارير أرباح الشركات تتجاوز التوقعات
بالنظر إلى حالة أسعار الفائدة في السوق التي تشهد انتعاشاً قوياً وحالة من عدم اليقين المحيطة بمستقبل قطاع الائتمان في الولايات المتحدة، يُظهر سوق الأسهم ضعفاً ملحوظاً. يمكن أن يكون لحالة عدم اليقين هذه تأثير دائم على تمويل الأعمال. علاوة على ذلك، يصبح الموقف أكثر قلقاً عندما تظهر أرباح الشركات المُفصح عنها اتجاهاً هبوطياً مقارنة بالفصول السابقة، على الرغم من تجاوز أرباح الشركات التوقعات في كثير من الأحيان.
يظل الدولار الأمريكي قوياً بينما تبقى أسعار الذهب تحت الضغط
بناءً على التحليل الفني، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز S&P500 لثلاثة أيام متتالية وهو الآن قريب جداً من مستوى الدعم الرئيسي عند الـ 4499 نقطة، إذا اخترق سعر المؤشر ما دون هذا المستوى، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى مزيد من الانخفاضات.
يقود ارتفاع أسعار الفائدة قوة الدولار الأمريكي، على الرغم من عدم وجود حركة كبيرة يوم أمس. هذا الارتفاع في أسعار الفائدة يضع ضغوطاً هبوطية على أسعار الذهب، التي تتواجد حالياً عند منطقة دعم رئيسية تقع عند مستوى الـ 1913 دولار للأونصة.
الرسم البياني الشهري - سعر مؤشر ستاندرد آند بورز - 4 أغسطس 2023. المصادر: بلومبرج، رويترز
المآخذ الرئيسية في هذا المقال
- تم بيع الأسهم الأمريكية والأوروبية بشكل كبير في جلسة تداول الأمس.
- تتفاعل سندات الخزانة الأمريكية مع احتمال تدهور قطاع الائتمان الأمريكي.
- يتوقع المستثمرون أن تستمر سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض.
- جاءت قراءات مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي الأمريكي ISM لشهر يوليو عند الـ 52.7.
- مع البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تظهر أرقاماً أعلى من عتبة النمو، من غير المحتمل حدوث تغيير في السياسة النقدية على المدى القصير.
- كان أداء سوق الأسهم ضعيفاً بسبب حالة عدم اليقين التي تشهدها الأسواق المالية.
- أرباح الشركات تتجاوز التوقعات.
- انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز S&P500 لمدة ثلاثة أيام على التوالي.
- ظل الدولار الأمريكي قوياً بينما بقيت أسعار الذهب تحت الضغط.
مقالات ذات صلة. عزز من تجربتك عبر المقالات التالية:
