نحن ننظر إلى العوامل التي تؤثر على سوق الفضة وأين يتوقع المستثمرون أن يتحرك السوق بعد ذلك، بما في ذلك بعض أحدث تحليلات الفضة وتوقعات اسعار الفضة ومستقبل الفضة من المحللين والخبراء.
ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 20% في الربع الرابع من عام 2023، لتختبر أعلى مستوياتها في عام 2023 قبل أن تتراجع إلى مستوى الـ 23 دولار، وسط تراجع أسعار الذهب بعد الارتفاعات القياسية في 4 ديسمبر، حيث أدى تقرير الوظائف الأقوى من المتوقع إلى إضعاف الآمال في تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وذلك في الربع الأول من عام 2024.
وجدت أسعار الفضة دعماً قوياً فوق مستوى الـ 20 دولار للأونصة، لكنها كافحت للتحرك نحو الأعلى على الرغم من الإنتاج المحدود من عمال المناجم والطلب المتزايد على التقنيات الخضراء.
ستستفيد أسعار الفضة من الطلب المتزايد على السيارات الكهربائية والألواح الشمسية في عام 2024، ويمكن أيضاً أن تحصل على دفعة من الانتعاش المحتمل في الطلب الصناعي، وفقاً لأحدث توقعات الفضة وتوقعات الأسعار من استراتيجيي المعادن.
تحليل الفضة اليوم & توقعات أسعار الفضة - دليل سريــع
- توقعات أسعار الفضة اليوم: قد تنخفض أسعار الفضة في الأيام القادمة نحو مستوى الدعم عند الـ 21.00 دولار وترتد مرة أخرى نحو مستوى المقاومة عند الـ 25.00 دولار. من المتوقع حدوث الاختراق في بداية العام، مع احتمال حدوث استمرار صعودي وفقاً لأحدث توقعات أسعار الفضة من قادة السوق.
- توقعات سعر الفضة لعام 2024: من المتوقع أن ترتفع أسعار الفضة في عام 2024 من متوسط هذا العام بفضل الرهانات على أن البنوك المركزية العالمية ستبدأ في تخفيف السياسة النقدية وبعد أن قدم الصراع في الشرق الأوسط دفعة لأصول الملاذ الآمن. يبلغ متوسط أسعار الفضة المتوقعة لعام 2024 حوالي 24.85 دولار للأونصة، مع قمة تصل إلى مستوى الـ 34.70 دولار.
- مستقبل الفضة للسنوات الخمس المقبلة وما بعدها: تأثر سعر الفضة بشدة بسبب ضعف الإنتاج الصناعي ونقص اهتمام المستثمرين على المستوى العالمي. ومع ذلك، إذا كان التركيز المستمر على تحول الطاقة مصحوباً بنمو عالمي أقوى، فمن المفترض أن ترتفع أسعار الفضة. في حين تتوقع بعض وكالات التصنيف أن يصل سعر الفضة إلى مستوى الـ 48 دولار بحلول منتصف عام 2025 ومستوى الـ 70 دولار بحلول عام 2030، يتوقع البنك الدولي أن يتداول المعدن الفضي بين مستوى الـ 20 دولار ومستوى الـ 25 دولار في السنوات الخمس المقبلة.
مع CAPEX.com، يمكنك تداول العقود الآجلة للفضة من خلال العقود مقابل الفروقات إذا كنت ترغب في المضاربة على تحركات الأسعار أو الاستثمار في أسهم تعدين الفضة وصناديق الاستثمار المتداولة في الفضة.
توقعات الفضة 2024 - التوقعات الأساسية: تزايد الطلب على المركبات الكهربائية والألواح الشمسية
تعتمد توقعات اسعار الفضة في الأشهر القليلة المقبلة بشكل كبير على عاملين:
يراقب المستثمرون معدل ووتيرة رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة وأيضاً توجهات البنوك المركزية الأخرى لرفع معدلات أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، نظراً لكيفية تأثيرها المحتمل على المعادن الثمينة والسلع الأخرى.
يعد تقدم الصراع الروسي وصراع الشرق الأوسط أيضاً عوامل رئيسية في أسعار المعادن، حيث تشهد الفضة حالياً أيضاً بعض الطلب كملاذ آمن، مع احتدام الأزمة. ومن المرجح أن يستمر هذا أيضاً بسبب التوقعات بتباطؤ النمو الاقتصادي العالمي هذا العام، فضلاً عن الركود المعتدل المتوقع.
من المهم أن نفهم أن الفضة تؤدي وظيفتين أساسيتين. إنه معدن ثمين له دور نقدي ومعدن صناعي له تطبيقات عديدة ومتنامية. إنه موجود أيضاً في المجوهرات والأواني الفضية والأشياء الأخرى، بالطبع، التنبؤ بالسعر يأتي في الغالب من هاتين الوظيفتين ...
عند تقييم حالة سوق الفضة، يركز المحللون على المجالات الرئيسية: حجم العرض من المناجم، والطلب الصناعي التقليدي، والطلب على الاستثمار، والطلب الأخضر.
حجم العرض من مناجم التعدين
مثل المعادن الأساسية، تميل أسعار المعدن الفضي إلى أن تكون مدفوعة بأرصدة السوق، لأنه على عكس معدن الذهب، يتم استهلاك حصة أكبر بكثير من إنتاج الفضة، بدلاً من تخزينها.
وفقاً لبنك أوف أمريكا، لا يزال عرض التعدين أقل بكثير من أعلى مستوياته على الإطلاق، وتشير أحدث التوجيهات الصادرة عن أكبر منتجي الفضة إلى أن الإنتاج لن يعود إلى تلك المستويات في أي وقت قريب.
تشير البيانات إلى أن العرض سيظل ضعيفاً في عام 2024. وقالوا: "يرتبط هذا أيضاً بانضباط النفقات الرأسمالية في السنوات الأخيرة". "في النهاية، الرسالة هي نفسها دائماً: لا استثمار ولا إنتاج."
فيما يتعلق بالعرض، قال بيتر كراوث من شركة Silver Stock Investor إن المشكلات في كبار المنتجين تتضمن المكسيك والبيرو واللذان سوف يؤثران على الإنتاج في عام 2024: "إن أكبر دولتين موردتين للفضة في العالم تشهدان أدنى مستويات العرض منذ عدة سنوات، والتوقعات من أجل بدء تشغيل مناجم الفضة الجديدة - ليتم اكتشافها والموافقة عليها وتمويلها وبنائها وتشغيلها - نتحدث عن 10 إلى 15 عاماً هذه الأيام".
الطلب الصناعي على الفضة
بسبب التركيب الكيميائي للفضة، فهي واحدة من أفضل المُوصّلات الكهربائية والحرارية لجميع المعادن. كما أنه يستخدم بشكل متزايد في المجال الطبي، بسبب خصائصه المضادة للبكتيريا.
في الواقع، للفضة العديد من الاستخدامات الصناعية لدرجة أن مراكز دراسات الفضة تسميها "المعدن الذي لا غنى عنه".
غالباً ما يرتبط الشراء الصناعي بقوة النمو الاقتصادي، وتميل أسعار الفضة إلى التفوق على أسعار الذهب عندما يتسارع النشاط الصناعي.
ووفقاً للباحثين، فإن "الاضطرابات الاقتصادية الناجمة عن كوفيد منعت المستخدمين الصناعيين التقليديين للفضة من استخدامها بنفس القدر، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه حتى عام 2023". في الواقع، لا تزال واردات الفضة من عدة دول منخفضة للأسف، مع بقاء مشتريات الفضة الأمريكية واليابانية بشكل عام بالقرب من الحد الأدنى للنطاقات التاريخية. وتوجد ظروف مماثلة في الصين، التي ظلت مصدراً صافياً صغيراً للفضة في السنوات الأخيرة.
وفقاً لبنك أوف أمريكا، كانت الهند النقطة المضيئة في السوق العالمية للطلب على الفضة في عام 2023، حيث اشترت كميات قياسية من المعدن الثمين خلال فصل الصيف. أظهر هذا، من بين أمور أخرى، الطلب المكبوت، خاصة على المجوهرات بعد كوفيد، والذي أصبح أسوأ بعد ذلك بسبب إعادة التخزين على طول سلسلة التوريد بأكملها. ومع ذلك، فقد استأنفت الواردات مؤخراً نطاقاتها الطويلة الأجل.
الطلب الأخضر
أصبح قطاع التكنولوجيا الخضراء ذا أهمية متزايدة بالنسبة لسوق الفضة، حيث من المتوقع أن ترتفع معدلات انتشار السيارات الكهربائية إلى أكثر من 40٪ بحلول عام 2030، في حين يتم استخدام المعدن الفضي بكثافة في تطبيقات الطاقة الشمسية، وفقاً لأحدث أبحاث الصناعة.
تستخدم السيارات الكهربائية ما يقرب من ضعف كمية الفضة المستخدمة في محركات الاحتراق العادية، بينما تحتوي الألواح الشمسية أيضاً على معدن الفضة، والتي لها تزايد كبير في الطلب. تستخدم تقنية 5G لخدمة الهاتف المحمول - معدن الفضة. ومن الواضح أن "التحول الأخضر" البنية التحتية يمثل أولوية حكومية.
في حين أن هذا يدعم شراء الفضة ويدعم أحدث توقعات الفضة وتوقعات الأسعار، إلا أن هناك قلق في أن الشركات المصنعة للألواح تعمل على تقليل محتوى الفضة في الألواح. وقد ينعكس هذا الأمر في الجيل القادم من الخلايا الكهروضوئية، وفي نفس الوقت الذي أصبحت فيه الألواح الشمسية أكثر كفاءة، هناك حاجة إلى عدد أقل من التركيبات.
وقال محللو أواندا في أحدث توقعات أسعار الفضة الخاصة بهم لعام 2024: "قد تشهد أسعار الفضة أكبر عجز لها منذ أكثر من عقد لأن إنتاج التعدين لا يستطيع مواكبة الطلب. وشهدت صناعة الطاقة الشمسية طلباً متزايداً".
الطلب الاستثماري على الفضة
يتقلب الطلب الاستثماري على الفضة كل عام، وفي بعض الأحيان بشكل كبير. وهذا هو السبب في أن له أكبر تأثير على سعر الفضة.
قد سهلت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدعم المادي وصول المستهلك إلى سوق الفضة. وفقاً لبنك أوف أمريكا، تحتوي هذه المُركبّات على 748 مليون أونصة من الأصول، أو ما يقرب من 88% من المعدن المخزن في مرافق LBMA.
وأشار الخبراء إلى أن العوامل الدافعة للأسعار الهامشية كانت في كثير من الأحيان من المستثمرين. ومع ذلك، على مدى السنوات العشر الماضية، عانت الثقة في المعدن الفضي، حيث لم تتحقق المزاعم المتفائلة حول الاستخدامات "الواعدة"، مثل الضمادات للحالات الطبية. ومع ذلك، فإن تخفيضات الإنتاج وارتفاع الطلب على السيارات الشمسية والكهربائية قد أدت إلى توازن سوق الفضة، ودعم الأسعار حتى في غياب الطلب غير التجاري.
ومع ذلك، تتوقع شركة TD Securities إمكانات كبيرة لنمو أسعار الفضة في عام 2024، حيث يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض أسعار الفائدة استجابة لبداية ظروف الركود الاقتصادي. ويتوقعون أن تستهدف أسعار الفضة مستوى لـ 26 دولار للأونصة في الأيام الأخيرة من عام 2023. وعلى الرغم من التحديات على المدى القريب، تحافظ الشركة على نظرة صعودية بشأن مستقبل أسعار الفضة على المدى الطويل، وأضافوا أنه لا يوجد ما يكفي من المعروض من الفضة لتلبية اتجاهات الطلب على المدى الطويل.
توقعات أسعار الفضة 2024 - تحليل الفضة الفني في أبريل 2024 - المستوى الرئيسي "25.50 دولار - 26.00 دولار"
كان الارتفاع في العام الماضي كبيراً، لكن هناك تطوران يشيران إلى أن الارتفاع ليس أكثر من مسار تصحيحي (تصحيح انخفاض 2021 - 2022). أولاً، لا تزال أسعار الفضة أقل بكثير من مستوى المقاومة القوي الذي يحدده خط الاتجاه الهبوطي منذ عام 2020، مما يؤكد الاتجاه الهبوطي السائد. ثانياً، عدم القدرة، على الأقل حتى الآن، على تجاوز قمم شهر مارس وشهر أغسطس لعام 2022 عند مستويات الـ 26.00 - 27.00 دولار - الفشل في تحديد قمة أعلى - يعزز نمط القمم والقيعان المنخفضة منذ عام 2021. وهذا يدعم توقعات الفضة الهبوطية لعام 2024.
ومع ذلك، يبدو أن الإعداد الانعكاسي الصعودي يختبر حواف القناة، مع وجود نمط دائري قريب من النمط.
إذا صمدت مستويات الدعم عند الـ 21.00 - 22.00 دولار، وارتد السعر مرة أخرى نحو النطاق العلوي للقناة، يصبح الاختراق أكثر احتمالاً.
على الجانب السلبي، قد يؤدي الاختراق دون مستويات الـ 21.00 - 22.00 دولار إلى توليد المزيد من ضغوط البيع مع بداية عام 2024. في مثل هذا السيناريو الهبوطي، يمكن أن تسجل أسعار الفضة أدنى مستوى لها للسنوات الثلاث الماضية.
توقعات أسعار الفضة الأكثر ترجيحاً هي التماسك ضمن نطاق الـ 21.00 - 25.00 دولار في بداية عام 2024 قبل حدوث الاختراق.
ترقبوا توقعاتنا القادمة لأسعار الفضة وتحديثات توقعات الأسعار لمزيد من التحليل الفني والأساسي بالإضافة إلى تطورات السوق، بما في ذلك البيانات النهائية للطلب الصناعي والأخضر الرئيسية لعام 2023.
مستقبل الفضة عالمياً لعام 2024
توقعت سيتي جروب أن تصل أسعار الفضة إلى أعلى مستوياتها عند الـ 30 دولار للأونصة بين النصف الثاني من عام 2023 والنصف الثاني من عام 2024. ومن المتوقع أن يتلقى المعدن الفضي دعماً من المشترين الذين يبحثون عن فرصة شراء مناسبة بعد أن شهد معدن الفضة انخفاضاً حاداً في الأسعار في شهر مايو منذ فبراير.
تستند التوقعات إلى توقع حدوث انخفاض في أسعار الفائدة، والذي من المرجح أن يتزامن مع تباطؤ متوقع في النمو في الولايات المتحدة في الربع الرابع من عام 2023 أو أوائل عام 2024. ومن المتوقع أن يكون لهذا تأثير سلبي على الدولار الأمريكي، مع توقع الاقتصاديين المزيد من الضعف في أسعار الصرف الأمريكية والدولار (هبوط مؤشر الدولار DXY إلى مستوى الـ 96.00).
يتوقع الاقتصاديون أن يستمر الاقتصاد الصين في التعافي التدريجي وأي انتعاش مرتبط بنمو الأسواق الناشئة يمكن أن يكون بمثابة رياح خلفية إضافية تدعم أسعار الفضة. ويتوقعون أن الطلب على الفضة في الصين قد يتعافى في النصف الثاني من عام 2023 بعد تدابير التيسير الإضافية التي نفذها بنك الشعب الصيني.
من المتوقع أن ينخفض مؤشر البنك الدولي لأسعار السلع الأساسية بنسبة 4% في عام 2024، بعد انخفاض بأكثر من 20% في عام 2023. وتماشياً مع ذلك، من المتوقع أن تنخفض أسعار الفضة بنسبة 4% في عام 2024.
كان بنك أوف أمريكا أكثر تفاؤلاً، حيث توقع أن يرتفع المعدن الثمين إلى مستوى الـ 23 دولار أمريكي في عام 2023. وستشهد توقعات أسعار الفضة دعماً ثابتاً من قطاع السيارات الكهربائية والطاقة الشمسية في عام 2024، ويمكنها أيضاً الحصول على دفعة من الانتعاش المحتمل في الطلب الصناعي.
قام موقع Investingheaven.com بتحديث توقعات أسعار الفضة: "سيتحرك سعر الفضة إلى هدفنا الصعودي الأول في عام 2024 وهو عند مستوى الـ 34.70 دولار". ويتوقعون أن تصل أسعار الفضة إلى مستوى الـ 48 دولار بحلول منتصف عام 2024 أو منتصف عام 2025. من المتوقع أن ترتفع أسعار الفضة في عام 2024 بسبب تأكيد نمط القمة في العائدات. وقد أكد الدولار الأمريكي بالفعل عدم قدرته على التحرك أعلى من ذلك بكثير.
مع اقتراب نهاية العام، يطرح خبراء جي بي مورغان توقعاتهم لعام 2024 والتي تسلط الضوء على الذهب والفضة كأفضل المعادن لهذا العام. ويتوقع البنك أن تخترق أسعار الفضة مستوى الـ 30 دولار في أي وقت قريب.
في حين أن المحللين يتوخون الحذر عادةً عند إصدار توقعات طويلة الأجل لسوق السلع، فإن خدمات التنبؤ القائمة على الخوارزميات توفر بانتظام توقعات الأسعار لفترات أطول.
وفقاً لنماذج الاقتصاد الكلي العالمية وتوقعات المحللين من Trading Economics، "من المتوقع أن يتم تداول سعر الفضة عند مستوى الـ 22.51 دولار للأونصة بحلول نهاية هذا الربع". ويتوقع Trading Economics أن يتم تداول سلعة الفضة بسعر 21.13 دولار في غضون 12 شهراً، أو بحلول أكتوبر 2024.
أصدرت منصة Gov Capital، وهي منصة أخرى للتنبؤات قائمة على الخوارزميات، توقعات حول أسعار الفضة تُفيد بأن المعدن الفضي سيغلق عام 2023 بمتوسط محتمل قدره 24.489 دولار. وتتوقع المنصة أن أسعار الفضة سوف ترتفع إلى متوسط الـ 36.581 دولار بنهاية ديسمبر 2024، ومتوسط الـ 53.840 دولار بنهاية عام 2025، ومتوسط الـ 76.561 دولار بحلول ديسمبر 2026.
كانت توقعات أسعار الفضة وفقاً لموقع Wallet Investor لعام 2023 حيادية. وتشير توقعات سعر الفضة الخاصة به أن سعر إغلاق المعدن الثمين في عام 2023 سوف يكون عند مستوى الـ 24.50 دولار. وحول مستقبل الفضة لعام 2025 وفقاً للمنصة - أشارت المنصة إلى متوسط سعر الأونصة سوف يتداول ضمن نطاق 23.00 - 25.00 دولار للأونصة، في حين أن توقعات سعر الفضة للسنوات الخمس المقبلة وفقاً لـ Wallet Investor تشير إلى اختراق السعر مستوى الـ 27 دولار.
اشتق بيتر كراوث في كتابه "الثور الفضي العظيم The Great Silver Bull" تقييماً يتنبأ بوصول قيمة سعر أونصة الفضة إلى مستوى الـ 300 دولار وفقاً لنهج التحليل الفني. لدى بيتر نموذج يتنبأ بأن سعر الذهب سيرتفع إلى مستوى الـ 5000 دولار بحلول عام 2030، وعليه توقع ان يبلغ سعر الفضة مستوى الـ 300 دولار. مأخوذاً في عين الاعتبار استخدام الذهب كوسيلة للتحوط من التضخم. وهو ما يعني ارتفاع أسعار الذهب وهو ما يعني عموماً ارتفاع أسعار الفضة.
حيثُ قال: "أطروحتي هي أنك إذا نظرت إلى ما يحدث مع معدلات التضخم، وفي نفس الوقت نظرت إلى كيفية تضرر الأصول الأخرى".
فيما يلي بعض توقعات الفضة لعام 2024 التي جمعناها من العديد من المحللين داخل وخارج قطاع صناعة الفضة.
سيتي جروب Citigroup
"نعتقد أن الضعف الأخير في أسعار الفضة يوفر فرصة شراء قوية، نحافظ على توقعاتنا البالغة 30 دولار للأونصة خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة، مع الأخذ في الاعتبار التباطؤ المتوقع في النمو في الولايات المتحدة، حتى في حالة الركود مع نمو الأسواق الناشئة."
ديفيد مورغان David Morgan
"تميل الفضة إلى التفوق في الأداء بنسبة 3:1 في الأسواق الصاعدة. بمجرد أن تتفوق أسعار الفضة على مستويات الـ 30-50 دولار، يمكن أن ترتفع الحركة التالية إلى مستويات الـ 70 دولار - 100 دولار ".
ويلز فارجو Wells Fargo
"دخلت السلع في دورة عملاقة منذ عام 2020، حيث تتطلع الفضة إلى لعب دور خاص في هذه الدورة، وخاصة إذا نظرنا إلى مدى رخصها مقارنة بالسلع الأخرى. عندما تكون في دورة خارقة، غالباً ما تتفوق الفضة على نظرائها الاخرى من الأصول. بين عامي 1999-2011، كان أداء الفضة أفضل بكثير من اداء الذهب".
ملاذ الاستثمار Investing Haven
"سترتفع أسعار الفضة في عام 2023 لأننا نتوقع أن الدولار الأمريكي سيكون له قمة مؤكدة هذا العام. علاوة على ذلك، فإن توقعات أسعار الفضة لعام 2023 مدعومة بمؤشرات رئيسية مثل توقعات التضخم وتقرير Silver CoT (مراكز سوق العقود الآجلة للفضة). بمجرد أن يتم تداول الفضة بالقرب من مستوى الـ 36 دولار، ستكون مسألة وقت حتى تحقق أسعار الفضة مستوى قياسي جديد. كما أننا نفضل شراء الفضة كمعدن ثمين لعام 2023 ".
أواندا OANDA
"الركود يمكن أن يحد من الطلب الصناعي ولكن ليس بما يكفي لجعل الفضة ضحية للركود. ستحقق نتائج جيدة العام المقبل، تماماً مثل الذهب".
فيليب نيومان Philip Newman - المدير العام لشركة Metals Focus
"سجل الطلب الصناعي على الفضة رقماً قياسياً في عام 2022، حيث وصل الطلب إلى 539 مليون أوقية. مع تركيز العديد من الدول على أمن الطاقة، شهدت الفضة طلباً جديداً يأتي من تركيبات الألواح الشمسية، التي ارتفع الطلب عليها كثيراً لهذا العام. كما ساهم قطاع السيارات في زيادة الطلب أيضاً، لا سيما قطاع صناعة المركبات الكهربائية. حيث أن متوسط محتوى الفضة لكل مركبة آخذ في الازدياد".
بنك اوف أمريكيا Bank of America
"في حين أن الاتجاه الصعودي قد يكون محدوداً على المدى القريب، فإن المعروض من المناجم مقيد، لذلك من المقرر أن يؤدي انتعاش المشتريات إلى رفع الأسعار في نهاية المطاف. كما ينبغي دعم [العرض] من خلال زيادة الطلب من مصنعي الألواح الشمسية والمركبات الكهربائية، حيث يركز المجتمع العالمي على معالجة تغير المناخ".
آفي جيلبرت Avi Gilburt
"على المدى الطويل، سوف نرى أسعار الفضة عند مستوى الـ 50 دولار، لكن هذا قد يستغرق بضع سنوات. يمكن أن تتضاعف الأسعار بسهولة في عام 2023 والنصف الأول من عام 2024".
كومرتس بنك Commerzbank
"الفضة يجب أن تستفيد بالنهاية من رفع أسعار الفائدة الفيدرالية والمضاربة على تخفيضات أسعار الفائدة التي ستبدأ بعد ذلك. الانتعاش الاقتصادي المتوقع بعد نهاية الركود من شأنه أن يفيد الفضة كمعدن ثمين مع استخدام صناعي مرتفع. ومع تخفيف قيود كورونا في الصين، يجب أن يتلقى الطلب على الفضة دفعة أخرى قوية، حيث أن الصين هي أكبر مستهلك للفضة".
يمكنك أن ترى كيف أن الكثيرين من المحللين معتدلين إلى صعوديين بشدة في توقعاتهم حول مستقبل الفضة، إلا أن هناك بعض التفاوت بين توقعات الفضة لعام 2024.
عند التفكير في مستقبل أسعار الفضة، من المهم أن تتذكر أن التقلبات المرتفعة في السوق تجعل من الصعب إعطاء تقديرات طويلة الأجل. على هذا النحو، يمكن لتوقعات المحللين والمنصات القائمة على الخوارزميات حول مستقبل الفضة أن تكون خاطئة.
قم دائماً بإجراء البحث الخاص بك قبل اتخاذ قرار الاستثمار. ولا تتداول أو تستثمر أبداً بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
المؤشرات الرائدة التي تدعم توقعات الفضة وتوقعات الأسعار
يمكن أن تؤثر الكثير من الأشياء على أسعار الفضة - الاقتصاد، والدولار الأمريكي، وتوقعات التضخم، من بين أمور أخرى تاريخياً، هذه هي العوامل الأكثر تأثيراً التي يجب النظر إليها عند التنبؤ بتوقعات ومستقبل الفضة.
- سعر الذهب (يرتبط إيجابيا بالفضة).
- اليورو (يرتبط عكسيا بالدولار الأمريكي).
- توقعات أسعار الفائدة (ترتبط عكسياً بالفضة).
- حجم المراكز في سوق العقود الآجلة (CoT).
يعتقد الخبراء أن جميع المؤشرات الرئيسية سوف تتحول إلى الاتجاه الصعودي في عام 2024 وتدعم توقعات أسعار الفضة المتفائلة، والمؤشر الوحيد الذي يحتاج إلى تأكيد هو عوائد السندات لـ 10 سنوات: إذا تحركت أسعار سندات الخزانة أعلى قليلاً، فإن العائدات سوف تكون أقل قليلاً، وهذا سيفتح الباب أمام إقلاع أسعار الفضة أخيراً.
نسبة سعر الذهب إلى الفضة Gold/Silver Ratio
من المتوقع أن ترتفع أسعار الذهب في نهاية المطاف في عام 2024. لقد قدمنا المزيد من التفاصيل حول المسار المتوقع لأسعار الذهب في عام 2024 في توقعات الذهب الخاصة بنا.
نسبة الذهب إلى الفضة Gold/Silver Ratio هي ببساطة سعر الذهب مقسوماً على سعر الفضة. ونظراً لأن كلاهما يُعتبر من المعادن الثمينة، فعادة ما تتحرك أسعارهما معاً - مما يمكن أن يعطينا أدلة عندما تتمدد النسبة في اتجاه أو آخر.
فكلما ارتفعت النسبة، تميل الفضة المقومة بأقل من قيمتها إلى أن تكون مرتبطة بالذهب، وكلما انخفضت النسبة، زادت قيمة الفضة مقابل الذهب.
وعندما تتمدد القراءات، فإنها تميل إلى تصحيح نفسها، كما يوضح هذا الرسم البياني ... لاحظ أن نسبة التحركات تتوافق تقريباً مع الارتفاعات والانخفاضات في دورات المعادن الثمينة.
تشير الأدلة التاريخية إلى أن نسبة الذهب إلى الفضة التي تدخل نطاق 80 إلى 100x قد تكون بمثابة إشارة لارتفاع كبير في سعر الفضة. في هذه المرحلة بالذات، يبلغ الرسم البياني لنسبة الذهب إلى الفضة هذه النسبة وأعلى من 80x منذ أوائل عام 2022.
نسبة الذهب إلى الفضة ليست مؤشر توقيت، بل هي مؤشر امتداد. إنه يشير إلى أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالذهب، ويشير إلى أن الأمر مسألة وقت حتى تبدأ أسعار الفضة الفورية في التفاعل في الاتجاه الصعودي أو أسعار الذهب في الاتجاه الهبوطي.
يتوقع موقع GoldSilver.com أن تشهد نسبة الذهب إلى الفضة انخفاضاً إلى أقل من الـ 20. "اليوم الذي يندفع فيه الناس للعودة إلى الذهب والفضة كأصول نقدية هو اليوم الذي ستشاهد فيه النسبة تعود إلى أدنى مستوى لها منذ عام 1980 وهو الـ 14، مما يمنح الفضة نفوذ هائل مقابل الذهب ".
تشير نسبة الذهب إلى الفضة إلى أنه من المرجح أن يرتفع سعر الفضة في عام 2024 وفقاً لمراقبي السوق. ويدعم توقعات سعر الفضة الصعودية للسنوات الخمس القادمة.
توقعات أسعار الفائدة
تُعد الفضة أصل استثماري ويتم استهلاكه في صناعة المجوهرات والإلكترونيات والمركبات الكهربائية، بالإضافة إلى الألواح الشمسية التي تكتسب زخماً وسط التحول العالمي للطاقة الخضراء.
ومع ذلك، فإن أسعار الفضة، التي تتراوح حالياً بين مستوى الـ 23 و25 دولار للأونصة، ستنخفض بنسبة قليلة في عام 2023 حيث أن ارتفاع أسعار الفائدة العالمية لا يشجع الاستثمار في المعادن الثمينة، التي لا تقدم فائدة.
بمجرد وصول ذروة التشديد النقدي لبنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الكبرى الأخرى (الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة) إلى مكانها الصحيح، يجب أن تصبح أسعار الفضة جذابة مرة أخرى من منظور الاستثمار.
زوج اليورو دولار EUR/USD
تحتاج المعادن الثمينة إلى ارتفاع عملة اليورو (هبوط أو استقرار الدولار) من أجل التألق. من المفترض أن يواصل زوج اليورو دولار ارتفاعه في عام 2024، وفقاً لاستراتيجيي السوق والمعادن الثمينة. لقد قدمنا المزيد من التفاصيل حول المسار المتوقع لزوج اليورو مقابل الدولار الأميركي في توقعات اليورو دولار الخاصة بنا لعام 2024.
وفقاً لإستراتيجيي الفوركس والعملات الأجنبية، يتم تقييم قيمة زوج اليورو دولار بشكل منخفض عند هذه المستويات المنخفضة. بمعنى آخر، لا يوجد نوع من الانخفاض الشديد في قيمة العملة الذي دعم زوج يورو/دولار EUR/USD عند هذه المستويات في الماضي. وهذا بالفعل يبني حالة مفادها أنه إذا كان هناك ارتفاع في زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD، فيجب أن يكون مدفوعاً بضعف الدولار. وبعيداً عن قصة التيسير الكمي التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي، هناك أيضاً خطر التدهور المالي في الولايات المتحدة وتراجع الدولار الأمريكي - وربما كلاهما قصة بطيئة الاحتراق.
من المتوقع أن يرتفع زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى مستوى الـ 1.15 خلال عام 2024.
سوق العقود الآجلة (CoT)
هذا مؤشر رئيسي آخر للفضة. طريقة التفكير في هذا المؤشر الرائد للفضة هي مؤشر التمدد:
عندما يتم تمديد المراكز الصافية في سوق العقود الآجلة للسلع التجارية وغير التجارية، فهذا يشير إلى أن السعر سيتخذ منعطفاً ويغير اتجاهه.
هذا ليس مؤشر توقيت، نحن بحاجة إلى مخطط الرسم البياني لأسعار الفضة لتحديد توقيت نقطة التحول.
يُظهر تقرير سوق العقود الآجلة COT الخاص بأسعار الفضة بوضوح أن لديه قراءات صعودية للغاية. ما يعنيه هذا حقاً هو أن النظرة المستقبلية للسعر صعودية لأن العامل المؤثر الأكثر أهمية في السعر (المراكز الصافية في بورصة كومكس) هو صعودي.
قال تيد بتلر، الخبير في قراءة تقرير عقود الفضة الآجلة CoT: "إن تقريرعقود الفضة الآجلة CoT لا يزال صعودياً بشكل غير عادي، لا سيما بالنظر إلى ارتفاع الأسعار من مستوى الـ 18 دولار إلى مستوى الـ 24 دولار. في حين أن التراجع محتمل جداً، فإن الشيء الأكثر أهمية هو أن عقود الفضة الآجلة CoT لا تشير أن مؤشر التمدد لأسعار الفضة قد ارتفع حقاً".
أسعار الفضة تاريخياً
قفزت أسواق الفضة من أدنى مستوياتها عند الـ 12 دولار للأونصة في بداية وباء كوفيد -19، حيث اشترى المستثمرون معادن ثمينة وأدوات مالية كأصول آمنة خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي المستمرة.
وصل سعر الفضة إلى أعلى مستوى له عند الـ 28 دولار في أغسطس 2020 وأنهى العام بالقرب من مستوى الـ 22 دولار.
ثم قفز السعر إلى أعلى مستوى في ثماني سنوات في فبراير 2021، لامس لفترة وجيزة المستوى النفسي الـ 30 دولار للأونصة، حيث اجتذب السوق انتباه مستثمري التجزئة.
بالإضافة إلى معنويات المستثمرين، وجد اتجاه أسعار الفضة دعماً من استخدامه المتزايد في الإعدادات الصناعية، والتي تمثل ما يقرب من نصف الطلب السنوي على المعدن.
ارتفع الطلب المادي على الفضة إلى مستوى قياسي في عام 2021، مدفوعاً بوصول مستوى الطلب إلى أعلى مستوى في التطبيقات الصناعية - تُعد الفضة أفضل موصل للكهرباء، لذلك غالباً ما تستخدم في التطبيقات المتطورة.
انخفضت الأسعار الفورية للفضة من مستوى الـ 24 دولار إلى مستوى الـ 23 دولار للأونصة منذ بداية العام، حيث كافحت البنوك المركزية معدلات التضخم المرتفعة عن طريق رفع أسعار الفائدة بسرعة. تتسبب أسعار الفائدة المرتفعة في التأثير على أسعار المعادن النفيسة ودفعها للهبوط، حيث يختار المستثمرون حسابات التوفير التي تقدم فائدة مدفوعة وغيرها من الأصول التي تحقق عوائد مضمونة.
تم تداول الفضة بين مستوى الـ 22.30 دولار للأونصة في أواخر يناير إلى مستوى الـ 26.90 دولار للأونصة في أوائل مارس، وهو أعلى سعر لمعدن الفضة حتى الآن خلال ذلك العام، حيث استجاب السوق للغزو الروسي لأوكرانيا. ولكن في حين تم تداول الفضة بين مستوى الـ 24 دولار ومستوى الـ 26 دولار حتى منتصف أبريل، فقد تعرضت أسعار الفضة لعمليات بيع حادة بدأت في وقت لاحق من هذا الشهر مع تعزيز الدولار الأمريكي من قوته.
ارتد السعر مرة أخرى إلى مستوى الـ 21.867 دولار في اليومين التاليين، لكنه تراجع بعد ذلك، متتبعاً مسار أسعار الذهب عن كثب.
حاول المعدن الانتعاش في أواخر يوليو، متداولاً فوق علامة الـ 20 دولار لعدة أسابيع، قبل أن يخسر ما يقرب من 2 دولار من قيمته في 10 أيام على خلفية مشاعر الأسواق التي كانت تتنبأ برفع أسعار الفائدة - في المناخ الحالي، تعهد بنك الاحتياطي الفيدرالي بكبح التضخم. وهذا يدفع المستثمرين إلى تفضيل الدولار الأمريكي بدلاً من سبائك الفضة التي لا تحمل فوائد.
شهد شهر تشرين الثاني (نوفمبر) قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة للمرة الرابعة على التوالي بمقدار 75 نقطة أساس، مما رفع معدل الاقتراض على المدى القصير إلى النطاق المستهدف عند 3.75٪ - 4٪ - وهو أعلى مستوى منذ يناير 2008 - حيث يواصل أعضاء الاحتياطي الفيدرالي مهمتهم لإعادة الاقتصاد الأمريكي إلى هدف التضخم عند الـ 2٪.
شهد المعدن الثمين أسابيع قليلة رائعة في نهاية عام 2022، مع مكاسب أسبوعية بنحو 4.7٪ ومكاسب شهرية بنحو 14.4٪. كان هذا إلى حد كبير بسبب التكهنات حول تخفيف الصين لسياستها الحالية الخاصة بـ "زيرو كوفيد"، على الرغم من أن البيانات الرسمية نفت ذلك حتى الآن.
انهت العقود الآجلة للفضة تداولاتها لعام 2022 عند مستوى الـ 23.97 دولار للأونصة، بزيادة 3.7٪.
وارتفع سعر أونصة الفضة إلى مستوى الـ 26 دولار في النصف الأول من عام 2023 وسط مخاطر جيوسياسية، قبل أن يتراجع إلى مستويات الـ 23 دولار للأونصة.
وقد تأثرت أسعار الفضة والمعادن الثمينة بشكل عام بارتفاع العائدات الحقيقية وسط وجهة النظر المتزايدة بأن أسعار الفائدة ستبقى أعلى لفترة أطول نظراً لارتفاع معدلات التضخم. وقد أدى ارتفاع أسعار الفائدة الاسمية إلى جانب تخفيف ضغوط الأسعار/توقعات التضخم إلى ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية، مما أدى إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الفضي ذي العائد الصفري.
تاريخ الفضة
يعود تاريخ أول مناجم الفضة إلى عام 3,000 قبل الميلاد. في الأناضول، موقع في تركيا الحديثة. تحولت معظم مناجم تعدين الفضة في هذا الجزء من العالم شرقاً إلى اليونان بحلول عام 1,200 قبل الميلاد، حيث توسعت تلك الحضارة. في عام 100 بعد الميلاد، غذت مناجم الفضة الإسبانية اقتصاد الإمبراطورية الرومانية.
زادت شعبية الفضة في الأعوام من عام 1,000 إلى عام 1,500 ميلادي، بفضل التكنولوجيا المحسنة، والعثور على المزيد من المناجم، وتوافر تقنيات الإنتاج الأفضل. أدى البحث عن الفضة والمعادن النفيسة الأخرى إلى ظهور الأساطيل الإسبانية التي أبحرت في جميع أنحاء العالم، بحثاً عن الثروة والأراضي الجديدة لغزوها. لقد كان الفضة جزءاً حيوياً من النظام التجاري.
بلغ إنتاج الفضة في الولايات المتحدة ذروته في سبعينيات القرن التاسع عشر عبر شركة Comstock Lode في نيفادا، وبحلول نهاية القرن التاسع عشر، أنتج البشر أكثر من 120 مليون أونصة كل عام. واحدة من أكثر الطرق شهرة في استخدام البشر للفضة كانت كشكل من أشكال العملة.
في أوائل الستينيات، تضاءلت إمدادات الفضة في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق. لذلك، قررت الحكومة الأمريكية التوقف عن استخدام الفضة في عملاتها المعدنية بعد عام 1964. التي كانت تُستخدم في الأرباع أو نصف الدولار أمريكي أو عملة الدولار المعدنية أو العملات المعدنية التي كانت تحتوي على 90٪ من الفضة. والجدير ذكره هنا "إذا كان سعر الفضة 20 دولار للأونصة، فإن هذه العملات الفضية تساوي 14 ضعف قيمتها الاسمية في محتوى المعدن الثمين وحده". تبلغ قيمة الدايم الفضي 1.40 دولار (الدايم يمثل عملة معدنية خليطة مكونة من 89.24٪ فضة و 10.76٪ نحاس)، بينما تبلغ قيمة الدولار الفضي 14 دولار بسعر 20 دولار للأونصة.
✍ أدوات وموارد تداول مجانية
تذكر أنه يجب أن يكون لديك بعض الخبرة والمعرفة قبل أن تقرر الاستثمار وتداول الفضة لعام 2023، يجب أن تفكر في استخدام الموارد التعليمية التي نقدمها مثل حساب التداول التجريبي والتعرف على أكاديمية CAPEX. لدى أكاديمية CAPEX الكثير من الدورات التدريبية لتختار من بينها، وكلها تتناول مفهوماً أو عملية مالية مختلفة - مثل أساسيات التحليلات - لمساعدتك على أن تصبح متداولاً أفضل.
يعد حسابنا التجريبي مكاناً رائعاً لتتعلم المزيد عن التداول باستخدام الرافعة المالية، وستكون قادراً على الحصول على فهم عميق لكيفية عمل عقود الهامش - بالإضافة إلى ما يشبه التداول بالرافعة المالية - قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. لهذا السبب، يعد حساب التداول التجريبي معنا أداة رائعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.
