نحن ننظر إلى العوامل التي تؤثر على سوق الفضة وأين يتوقع المستثمرون أن يتحرك السوق بعد ذلك، بما في ذلك بعض أحدث تحليلات الفضة وتوقعات اسعار الفضة ومستقبل الفضة من المحللين والخبراء.
سجلت أسعار الفضة أداء مخيباً للآمال هذا العام حيث تراجع سعر الفضة من ذروة تزيد قليلاً عن مستوى الـ 26 دولار في أبريل ومايو إلى أدنى مستوى عند مستوى الـ 20 دولا في أوائل الربع الرابع.
تأثرت أسعار الفضة والمعادن الثمينة بشكل عام بارتفاع العائدات الحقيقية، مدفوعة بالاعتقاد السائد بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة بسبب استمرار ارتفاع معدلات التضخم. وقد أدى الجمع بين زيادة أسعار الفائدة الاسمية وانخفاض توقعات التضخم إلى ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية، وبالتالي رفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الثمين الذي لا يدر عائداً.
هل أصبح الأسوأ وراءنا بالنسبة للمعادن الثمينة؟ من المحتمل لا، كما تشير أحدث توقعات الفضة وتوقعات الأسعار.
تلقت الفضة دفعة في أكتوبر من عروض الملاذ الآمن المحتملة وتغطية المراكز المكشوفة، مدفوعة بالتوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط. التصريحات الحذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والتي تشير إلى تغير في الموقف بشأن أسعار الفائدة، تقدم أيضاً الدعم للمعدن الثمين. في حين أن زيادة عدم اليقين الجيوسياسي قد تبقي الطلب على المعادن الثمينة، فمن المتوقع أن يظل الاتجاه السائد للفضة جانبياً نحو الأسفل ما لم يكن هناك انعكاس في الاتجاه الأوسع لعوائد سندات الخزانة الأمريكية والعوائد الحقيقية.
تحليل الفضة اليوم & توقعات أسعار الفضة - دليل سريــع
- توقعات اسعار الفضة للربع الرابع لعام 2023: إذا لم تنجح العوامل الجيوسياسية في إبطاء أو عكس اتجاه المسار الهابط التي تتداوله المعادن الثمينة، فمن المتوقع أن يتم تداول الفضة ضمن القنوات الهبوطية وأن تنخفض إلى مستوى الـ 19 دولار في الربع الرابع من عام 2023.
- توقعات سعر الفضة لعام 2024: هناك توقعات بأن سعر الفضة قد يتجاوز مستوى الـ 30 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2024 بسبب مجموعة من العوامل مثل النقص المحتمل في العرض والاهتمام المتجدد من قبل المستثمرين.
- مستقبل الفضة للسنوات الخمس المقبلة وما بعدها: في حين تتوقع بعض وكالات التصنيف أن يصل سعر الفضة إلى مستوى الـ 70 دولار بحلول عام 2030، يتوقع البنك الدولي أن تتداول أسعار الفضة بين 20 و25 دولار.
مع CAPEX.com، يمكنك تداول العقود الآجلة للفضة من خلال عقود الهامش إذا كنت ترغب في المضاربة على تحركات الأسعار أو الاستثمار في أسهم تعدين الفضة وصناديق الاستثمار المتداولة في الفضة.
توقعات اسعار الفضة لعام 2023 - العوامل الأساسية
تعتمد توقعات اسعار الفضة في الأشهر القليلة المقبلة بشكل كبير على عاملين:
يراقب المستثمرون معدل ووتيرة رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة وأيضاً توجهات البنوك المركزية الأخرى لرفع معدلات أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، نظراً لكيفية تأثيرها المحتمل على المعادن الثمينة والسلع الأخرى.
يعد تقدم الصراع الروسي وصراع الشرق الأوسط أيضاً عوامل رئيسية في أسعار المعادن، حيث تشهد الفضة حالياً أيضاً بعض الطلب كملاذ آمن، مع احتدام الأزمة. ومن المرجح أن يستمر هذا أيضاً بسبب التوقعات بتباطؤ النمو الاقتصادي العالمي هذا العام، فضلاً عن الركود المعتدل المتوقع.
من المهم أن نفهم أن الفضة تؤدي وظيفتين أساسيتين. إنه معدن ثمين له دور نقدي ومعدن صناعي له تطبيقات عديدة ومتنامية. إنه موجود أيضاً في المجوهرات والأواني الفضية والأشياء الأخرى، بالطبع، التنبؤ بالسعر يأتي في الغالب من هاتين الوظيفتين ...
الطلب الصناعي على الفضة
بسبب التركيب الكيميائي للفضة، فهي واحدة من أفضل المُوصّلات الكهربائية والحرارية لجميع المعادن. كما أنه يستخدم بشكل متزايد في المجال الطبي، بسبب خصائصه المضادة للبكتيريا.
في الواقع، للفضة العديد من الاستخدامات الصناعية لدرجة أن مراكز دراسات الفضة تسميها "المعدن الذي لا غنى عنه".
الطلب الصناعي على الفضة آخذ في الارتفاع.
أحد الأسباب الرئيسية هو أن العديد من التقنيات "الخضراء" تتطلب الفضة. تستخدم السيارات الكهربائية ما يقرب من ضعف كمية الفضة المستخدمة في محركات الاحتراق العادية، بينما تحتوي الألواح الشمسية أيضاً على معدن الفضة، والتي لها تزايد كبير في الطلب. تستخدم تقنية 5G لخدمة الهاتف المحمول - معدن الفضة.
بلغ الطلب الصناعي 539 مليون أونصة في عام 2022.
قال معهد الفضة للدراسات والأبحاث: "إن التطورات المستمرة في سوق السيارات الكهربائية (على الرغم من تباطؤ مبيعات السيارات)، والاعتماد المتزايد لتقنيات الجيل الخامس، والالتزامات الحكومية بالبنية التحتية الخضراء، ستؤدي إلى تجاوز الطلب الصناعي للرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي والطلب الضعيف على الإلكترونيات الاستهلاكية".
وأشاروا أيضاً إلى أن "المجوهرات المصنوعة من معدن الفضة وأيضاً الأواني الفضية سترتفع بنسبة 29٪ و 72٪ على التوالي لتصل إلى 235 مليون أونصة و 73 مليون أونصة هذا العام، ويرجع الفضل في ذلك بشكل رئيسي إلى الانتعاش غير المسبوق في الطلب الهندي على معدن الفضة."
هذا النمو في الطلب الصناعي يدعم سعر الفضة في المستقبل.
الطلب الاستثماري على الفضة
يتقلب الطلب الاستثماري على الفضة كل عام، وفي بعض الأحيان بشكل كبير. وهذا هو السبب في أن له أكبر تأثير على سعر الفضة.
في عام 2022، نما الاستثمار على الفضة المادية بنسبة 18٪ حيث وصل الطلب إلى 329 مليون أونصة، وهو رقم قياسي جديد.
لذا، إذا نما الطلب على الاستثمار بهذا القدر، فلماذا لم يرتفع السعر بأكثر من 3.7٪؟
السبب وراء ذلك، يعود إلى أن حيازات صناديق الاستثمار المتداولة شهدت أكبر انخفاض سنوي لها العام الماضي. وصناديق الاستثمار المتداولة هي المكان الذي تستثمر فيه الصناديق والمؤسسات - التي لديها جيوب عميقة - عادةً، وفقاً للمحللين.
حذر استراتيجيو السلع في TD Securities من أن سوق الفضة بحاجة إلى رؤية تغير كبير في طلب المستثمرين وتجدد الاهتمام الصناعي إذا كان سوف يتحرر من نطاق الـ 23 دولار للأونصة على المدى القريب.
تشير توقعاتهم إلى أنه من المتوقع أن يظهر سوق الفضة قدراً أكثر من المرونة مقارنة مع العجز السنوي المتوقع البالغ 110.000 أونصة هذا العام. ويعزى ذلك إلى المخاوف بشأن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، ونقص الرغبة في المضاربة، وانخفاض الطلب المادي بسبب هشاشة الاقتصاد الصيني، والاحتمال الوشيك لحدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة. وبالتالي، من المتوقع أن يحوم مسار الفضة حول مستوى منخفض يبلغ 23 دولار للأونصة خلال معظم الأشهر الثلاثة المقبلة (أغسطس وسبتمبر وأكتوبر).
ومع ذلك، تتوقع شركة TD Securities إمكانات كبيرة لنمو أسعار الفضة بحلول نهاية العام، حيث يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض أسعار الفائدة استجابة لبداية ظروف الركود الاقتصادي. ويتوقعون أن تستهدف أسعار الفضة مستوى لـ 26 دولار للأونصة في الأيام الأخيرة من عام 2023. وعلى الرغم من التحديات على المدى القريب، تحافظ الشركة على نظرة صعودية بشأن مستقبل أسعار الفضة على المدى الطويل، وأضافوا أنه لا يوجد ما يكفي من المعروض من الفضة لتلبية اتجاهات الطلب على المدى الطويل.
توقعات أسعار الفضة - تحليل الفضة الفني في أكتوبر 2023 - المستوى الرئيسي "25.50 دولار - 26.00 دولار"
كان الارتفاع في العام الماضي كبيراً، لكن هناك تطوران يشيران إلى أن الارتفاع ليس أكثر من مسار تصحيحي (تصحيح انخفاض 2021 - 2022). أولاً، لا تزال أسعار الفضة أقل بكثير من مستوى المقاومة القوي الذي يحدده خط الاتجاه الهبوطي منذ عام 2020، مما يؤكد الاتجاه الهبوطي السائد. ثانياً، عدم القدرة، على الأقل حتى الآن، على تجاوز ذروة مارس 2022 عند مستوى الـ 27.00 دولار - الفشل في تحديد قمة أعلى - يعزز نمط القمم والقيعان المنخفضة منذ عام 2021. وهذا يدعم توقعات الفضة الهبوطية للربع الرابع من عام 2023. وأوائل عام 2024.
واجه انتعاش أسعار الفضة مقاومة قوية عند خط الاتجاه الصعودي الذي يعود تاريخه إلى أواخر عام 2022، أعلى بقليل من مستوى الدعم السابق الذي أصبح الآن مقاومة عند أدنى مستوى في أغسطس عند مستوى الـ 22.20 دولار. وبعد هذه النقطة، يوجد حاجز مشترك كبير يشمل المتوسط المتحرك لإغلاق 200 يوم، وارتفاع أواخر سبتمبر عند مستوى الـ 23.75 نقطة، والحد العلوي لسحابة الإيشيموكو على الرسوم البيانية اليومية. ولتخفيف الضغط الهبوطي الفوري، يجب أن يتجاوز سعر أونصة الفضة مقابل الدولار XAG/USD نطاق 23.25 - 23.75.
ومن خلال منظور أوسع قليلاً، كما هو موضح في توقعات الربع الرابع، سيحتاج سعر الفضة إلى اختراق مستوى المقاومة عند مستويات الـ 25.50 - 26.25 حتى تصبح التوقعات العامة إيجابية.
توقعات الفضة الأكثر ترجيحاً هي تطور هبوطي داخل القناة الهابطة نحو النطاق الأدنى حول منطقة 18 - 19 دولار بحلول نهاية الربع الرابع من عام 2023 - الربع الأول من عام 2024.
مستقبل الفضة عالمياً في عام 2023 وما بعده
توقعت سيتي جروب أن تصل أسعار الفضة إلى أعلى مستوياتها عند الـ 30 دولار للأونصة بين النصف الثاني من عام 2023 والنصف الثاني من عام 2024. ومن المتوقع أن يتلقى المعدن الفضي دعماً من المشترين الذين يبحثون عن فرصة شراء مناسبة بعد أن شهد معدن الفضة انخفاضاً حاداً في الأسعار في شهر مايو منذ فبراير.
تستند التوقعات إلى توقع حدوث انخفاض في أسعار الفائدة، والذي من المرجح أن يتزامن مع تباطؤ متوقع في النمو في الولايات المتحدة في الربع الرابع من عام 2023 أو أوائل عام 2024. ومن المتوقع أن يكون لهذا تأثير سلبي على الدولار الأمريكي، مع توقع الاقتصاديين المزيد من الضعف في أسعار الصرف الأمريكية والدولار (هبوط مؤشر الدولار DXY إلى مستوى الـ 96.00).
يتوقع الاقتصاديون أن يستمر الاقتصاد الصين في التعافي التدريجي وأي انتعاش مرتبط بنمو الأسواق الناشئة يمكن أن يكون بمثابة رياح خلفية إضافية تدعم أسعار الفضة. ويتوقعون أن الطلب على الفضة في الصين قد يتعافى في النصف الثاني من عام 2023 بعد تدابير التيسير الإضافية التي نفذها بنك الشعب الصيني.
يتوقع البنك الدولي أن تستقر أسعار الفضة عند مستوى الـ 21 دولار للأونصة في عامي 2023 و 2024، وهي نفس القيمة التي توقعها في العام السابق. كان بنك أوف أمريكا أكثر تفاؤلاً، حيث توقع ارتفاع المعدن الثمين إلى مستوى الـ 23 دولار للأونصة في عام 2023.
في حين أن المحللين يتوخون الحذر عادةً عند إصدار توقعات طويلة الأجل لسوق السلع، فإن خدمات التنبؤ القائمة على الخوارزميات توفر بانتظام توقعات الأسعار لفترات أطول.
وفقاً لنماذج الاقتصاد الكلي العالمية وتوقعات المحللين من Trading Economics، "من المتوقع أن يتم تداول سعر الفضة عند مستوى الـ 23.90 دولار للأونصة بحلول نهاية هذا الربع". ويتوقع Trading Economics أن يتم تداول سلعة الفضة بسعر 25.50 دولار في غضون 12 شهراً، أو بحلول أكتوبر 2024.
أصدرت منصة Gov Capital، وهي منصة أخرى للتنبؤات قائمة على الخوارزميات، توقعات حول أسعار الفضة تُفيد بأن المعدن الفضي سيغلق عام 2023 بمتوسط محتمل قدره 24.489 دولار. وتتوقع المنصة أن أسعار الفضة سوف ترتفع إلى متوسط الـ 36.581 دولار بنهاية ديسمبر 2024، ومتوسط الـ 53.840 دولار بنهاية عام 2025، ومتوسط الـ 76.561 دولار بحلول ديسمبر 2026.
كانت توقعات أسعار الفضة وفقاً لموقع Wallet Investor لعام 2023 صعودية. وتشير توقعات سعر الفضة الخاصة به أن سعر إغلاق المعدن الثمين في عام 2023 سوف يكون عند مستوى الـ 23.20 دولار. وحول مستقبل الفضة لعام 2025 وفقاً للمنصة - أشارت المنصة إلى متوسط سعر الأونصة سوف يتداول ضمن نطاق 23.00 - 25.00 دولار للأونصة، في حين أن توقعات سعر الفضة للسنوات الخمس المقبلة وفقاً لـ Wallet Investor تشير إلى اختراق السعر مستوى الـ 27 دولار.
اشتق بيتر كراوث في كتابه "الثور الفضي العظيم The Great Silver Bull" تقييماً يتنبأ بوصول قيمة سعر أونصة الفضة إلى مستوى الـ 300 دولار وفقاً لنهج التحليل الفني. لدى بيتر نموذج يتنبأ بأن سعر الذهب سيرتفع إلى مستوى الـ 5000 دولار بحلول عام 2030، وعليه توقع ان يبلغ سعر الفضة مستوى الـ 300 دولار. مأخوذاً في عين الاعتبار استخدام الذهب كوسيلة للتحوط من التضخم. وهو ما يعني ارتفاع أسعار الذهب وهو ما يعني عموماً ارتفاع أسعار الفضة.
حيثُ قال: "أطروحتي هي أنك إذا نظرت إلى ما يحدث مع معدلات التضخم، وفي نفس الوقت نظرت إلى كيفية تضرر الأصول الأخرى".
فيما يلي بعض توقعات الفضة لعام 2023 التي جمعناها من العديد من المحللين داخل وخارج قطاع صناعة الفضة.
سيتي جروب Citigroup
"نعتقد أن الضعف الأخير في أسعار الفضة يوفر فرصة شراء قوية، نحافظ على توقعاتنا البالغة 30 دولار للأونصة خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة، مع الأخذ في الاعتبار التباطؤ المتوقع في النمو في الولايات المتحدة، حتى في حالة الركود مع نمو الأسواق الناشئة."
ديفيد مورغان David Morgan
"تميل الفضة إلى التفوق في الأداء بنسبة 3:1 في الأسواق الصاعدة. بمجرد أن تتفوق أسعار الفضة على مستويات الـ 30-50 دولار، يمكن أن ترتفع الحركة التالية إلى مستويات الـ 70 دولار - 100 دولار ".
ويلز فارجو Wells Fargo
"دخلت السلع في دورة عملاقة منذ عام 2020، حيث تتطلع الفضة إلى لعب دور خاص في هذه الدورة، وخاصة إذا نظرنا إلى مدى رخصها مقارنة بالسلع الأخرى. عندما تكون في دورة خارقة، غالباً ما تتفوق الفضة على نظرائها الاخرى من الأصول. بين عامي 1999-2011، كان أداء الفضة أفضل بكثير من اداء الذهب".
ملاذ الاستثمار Investing Haven
"سترتفع أسعار الفضة في عام 2023 لأننا نتوقع أن الدولار الأمريكي سيكون له قمة مؤكدة هذا العام. علاوة على ذلك، فإن توقعات أسعار الفضة لعام 2023 مدعومة بمؤشرات رئيسية مثل توقعات التضخم وتقرير Silver CoT (مراكز سوق العقود الآجلة للفضة). بمجرد أن يتم تداول الفضة بالقرب من مستوى الـ 36 دولار، ستكون مسألة وقت حتى تحقق أسعار الفضة مستوى قياسي جديد. كما أننا نفضل شراء الفضة كمعدن ثمين لعام 2023 ".
أواندا OANDA
"الركود يمكن أن يحد من الطلب الصناعي ولكن ليس بما يكفي لجعل الفضة ضحية للركود. ستحقق نتائج جيدة العام المقبل، تماماً مثل الذهب".
فيليب نيومان Philip Newman - المدير العام لشركة Metals Focus
"سجل الطلب الصناعي على الفضة رقماً قياسياً في عام 2022، حيث وصل الطلب إلى 539 مليون أوقية. مع تركيز العديد من الدول على أمن الطاقة، شهدت الفضة طلباً جديداً يأتي من تركيبات الألواح الشمسية، التي ارتفع الطلب عليها كثيراً لهذا العام. كما ساهم قطاع السيارات في زيادة الطلب أيضاً، لا سيما قطاع صناعة المركبات الكهربائية. حيث أن متوسط محتوى الفضة لكل مركبة آخذ في الازدياد".
بنك اوف أمريكيا Bank of America
"في حين أن الاتجاه الصعودي قد يكون محدوداً على المدى القريب، فإن المعروض من المناجم مقيد، لذلك من المقرر أن يؤدي انتعاش المشتريات إلى رفع الأسعار في نهاية المطاف. كما ينبغي دعم [العرض] من خلال زيادة الطلب من مصنعي الألواح الشمسية والمركبات الكهربائية، حيث يركز المجتمع العالمي على معالجة تغير المناخ".
آفي جيلبرت Avi Gilburt
"على المدى الطويل، سوف نرى أسعار الفضة عند مستوى الـ 50 دولار، لكن هذا قد يستغرق بضع سنوات. يمكن أن تتضاعف الأسعار بسهولة في عام 2023 والنصف الأول من عام 2024".
كومرتس بنك Commerzbank
"الفضة يجب أن تستفيد بالنهاية من رفع أسعار الفائدة الفيدرالية والمضاربة على تخفيضات أسعار الفائدة التي ستبدأ بعد ذلك. الانتعاش الاقتصادي المتوقع بعد نهاية الركود من شأنه أن يفيد الفضة كمعدن ثمين مع استخدام صناعي مرتفع. ومع تخفيف قيود كورونا في الصين، يجب أن يتلقى الطلب على الفضة دفعة أخرى قوية، حيث أن الصين هي أكبر مستهلك للفضة".
يمكنك أن ترى كيف أن الكثيرين من المحللين معتدلين إلى صعوديين بشدة في توقعاتهم حول مستقبل الفضة، إلا أن هناك بعض التفاوت بين توقعات الفضة لعام 2023.
عند التفكير في مستقبل أسعار الفضة، من المهم أن تتذكر أن التقلبات المرتفعة في السوق تجعل من الصعب إعطاء تقديرات طويلة الأجل. على هذا النحو، يمكن لتوقعات المحللين والمنصات القائمة على الخوارزميات حول مستقبل الفضة أن تكون خاطئة.
قم دائماً بإجراء البحث الخاص بك قبل اتخاذ قرار الاستثمار. ولا تتداول أو تستثمر أبداً بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
طرق التنبؤ في توقعات سعر الفضة
يمكن أن تؤثر الكثير من الأشياء على أسعار الفضة - الاقتصاد، والدولار الأمريكي، وتوقعات التضخم، من بين أمور أخرى تاريخياً، هذه هي العوامل الأكثر تأثيراً التي يجب النظر إليها عند التنبؤ بتوقعات ومستقبل الفضة.
الطلب الاستثماري على الفضة
بينما يتقلب الطلب على جميع منتجات الفضة من فئة "u12s01" كل عام، فإنها لا تتغير بشكل كبير. سوف يدعم الطلب الصناعي الأكبر أسعار الفضة، ولكن أي ارتفاع كبير في سعر الفضة جاء تاريخياً من مصدر واحد: وهو المستثمرين!
من المتوقع أن تنمو حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة، حيث تستثمر معظم الصناديق الاستثمارية في الفضة في عام 2023، وفقاً للعديد من المحللين. مع استمرار ارتفاع الطلب المادي، قد يشهد سوق الفضة ارتفاعاً في إجمالي الطلب من المستثمرين هذا العام.
بناءً على الطلب الاستثماري المتوقع، يتوقع المحللون ارتفاع أسعار الفضة في عام 2023.
نسبة الذهب إلى الفضة Gold/Silver Ratio
نسبة الذهب إلى الفضة Gold/Silver Ratio هي ببساطة سعر الذهب مقسوماً على سعر الفضة. ونظراً لأن كلاهما يُعتبر من المعادن الثمينة، فعادة ما تتحرك أسعارهما معاً - مما يمكن أن يعطينا أدلة عندما تتمدد النسبة في اتجاه أو آخر.
فكلما ارتفعت النسبة، تميل الفضة المقومة بأقل من قيمتها إلى أن تكون مرتبطة بالذهب، وكلما انخفضت النسبة، زادت قيمة الفضة مقابل الذهب.
وعندما تتمدد القراءات، فإنها تميل إلى تصحيح نفسها، كما يوضح هذا الرسم البياني ... لاحظ أن نسبة التحركات تتوافق تقريباً مع الارتفاعات والانخفاضات في دورات المعادن الثمينة.
المصدر: LBMA
مع بداية عام 2023، كانت النسبة حوالي 76. وفي حين أنها ليست بحد أقصى، فإنها لا تزال أعلى بنسبة 24٪ من متوسطها خلال 55 عاماً. توقعت شركة Goehring & Rozencwajg Associates ارتفاع أسعار الذهب على المدى الطويل وزيادة أسعار الفضة، وأن تصل النسبة إلى الـ 20، وهي نسبة الذهب إلى الفضة شبه المنخفضة لعام 1980.
يتوقع موقع GoldSilver.com أيضاً أن تشهد نسبة الذهب إلى الفضة انخفاضاً إلى أقل من الـ 20. "اليوم الذي يندفع فيه الناس للعودة إلى الذهب والفضة كأصول نقدية هو اليوم الذي ستشاهد فيه النسبة تعود إلى أدنى مستوى لها منذ عام 1980 وهو الـ 14، مما يمنح الفضة نفوذ هائل مقابل الذهب ".
تشير نسبة الذهب إلى الفضة إلى أنه من المرجح أن يرتفع سعر الفضة في عام 2023 وفقاً لمراقبي السوق.
توقعات التضخم
ترتبط توقعات التضخم بشكل إيجابي بالمعادن الثمينة. إنها مؤشر رئيسي قوي للغاية، وبالتأكيد عندما تقترن بتأثير زوج اليورو دولار EUR/USD.
يبدو أن الإعداد الطويل الأجل في سندات TIPS (الأوراق المالية المحمية من التضخم في سندات الخزانة) قد وصل إلى أدنى مستوى له منذ عدة عقود في سياق قناته الصاعدة. هل من الممكن أن تنخفض سندات TIPS أكثر؟ في حين أن كل شيء ممكن، كان الانخفاض الأخير كبيراً بنفس القدر مثل الانخفاض السابق في عامي 2008 و 2020. لهذا السبب يعتقد المحللون أن سندات TIPS على وشك بدء التداول في قناة جانبية والانتقال إلى الأعلى خلال عام 2023.
المصدر: Google Finance
يُظهر الرسم البياني لمؤشر ستاندرد آند بورز USA 500 الموضح أدناه، نقطة تحول في جميع الأسواق. يجب أن تحقق الأسواق ارتفاعات في عام 2023 وفقاً للخبراء، حتى لو قررت الأصول مواصلة اتجاهها الهبوطي في النصف الأول من العام.
المصدر: Capex.com
زوج اليورو دولار EUR/USD
تحتاج المعادن الثمينة إلى ارتفاع عملة اليورو (هبوط أو استقرار الدولار) من أجل التألق. من المفترض أن يواصل زوج اليورو دولار ارتفاعه في عام 2023، وفقاً لاستراتيجيي السوق والمعادن الثمينة.
المصدر: Capex.com
تشير توقعات البنوك الاستثمارية الرئيسية أن يصل سعر زوج اليورو مقابل الدولار إلى مستوى الـ 1.15 بنهاية عام 2023، بمجرد أن يكسر الزوج نقطة انعطاف الـ 1.09.
سوق العقود الآجلة (CoT)
هذا مؤشر رئيسي آخر للفضة. طريقة التفكير في هذا المؤشر الرائد للفضة هي مؤشر التمدد:
عندما يتم تمديد المراكز الصافية في سوق العقود الآجلة للسلع التجارية وغير التجارية، فهذا يشير إلى أن السعر سيتخذ منعطفاً ويغير اتجاهه.
هذا ليس مؤشر توقيت، نحن بحاجة إلى مخطط الرسم البياني لأسعار الفضة لتحديد توقيت نقطة التحول.
في الوقت الحالي، وفقاً للبيانات الموجودة في الجزء الأوسط (الأشرطة الزرقاء والحمراء)، نرى أن السلع التجارية وغير التجارية لها مراكز صافية منخفضة للغاية، منخفضة تاريخياً. هذا هو الإعداد الذي يدعم ارتفاع أسعار الفضة.
ما نريد رؤيته في عام 2023 هو ارتفاع الأعمدة الحمراء والزرقاء بسرعات مختلفة حيث يتجه سعر الفضة نحو مستوى الـ 28 دولار " وهي نقطة الاختراق".
قال تيد بتلر، الخبير في قراءة تقرير عقود الفضة الآجلة CoT: "إن تقريرعقود الفضة الآجلة CoT لا يزال صعودياً بشكل غير عادي، لا سيما بالنظر إلى ارتفاع الأسعار من مستوى الـ 18 دولار إلى مستوى الـ 24 دولار. في حين أن التراجع محتمل جداً، فإن الشيء الأكثر أهمية هو أن عقود الفضة الآجلة CoT لا تشير أن مؤشر التمدد لأسعار الفضة قد ارتفع حقاً".
المصدر: TradingCharts.com
أسعار الفضة تاريخياً
قفزت أسواق الفضة من أدنى مستوياتها عند الـ 12 دولار للأونصة في بداية وباء كوفيد -19، حيث اشترى المستثمرون معادن ثمينة وأدوات مالية كأصول آمنة خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي المستمرة.
وصل سعر الفضة إلى أعلى مستوى له عند الـ 28 دولار في أغسطس 2020 وأنهى العام بالقرب من مستوى الـ 22 دولار.
ثم قفز السعر إلى أعلى مستوى في ثماني سنوات في فبراير 2021، لامس لفترة وجيزة المستوى النفسي الـ 30 دولار للأونصة، حيث اجتذب السوق انتباه مستثمري التجزئة.
بالإضافة إلى معنويات المستثمرين، وجد اتجاه أسعار الفضة دعماً من استخدامه المتزايد في الإعدادات الصناعية، والتي تمثل ما يقرب من نصف الطلب السنوي على المعدن.
ارتفع الطلب المادي على الفضة إلى مستوى قياسي في عام 2021، مدفوعاً بوصول مستوى الطلب إلى أعلى مستوى في التطبيقات الصناعية - تُعد الفضة أفضل موصل للكهرباء، لذلك غالباً ما تستخدم في التطبيقات المتطورة.
انخفضت الأسعار الفورية للفضة من مستوى الـ 24 دولار إلى مستوى الـ 23 دولار للأونصة منذ بداية العام، حيث كافحت البنوك المركزية معدلات التضخم المرتفعة عن طريق رفع أسعار الفائدة بسرعة. تتسبب أسعار الفائدة المرتفعة في التأثير على أسعار المعادن النفيسة ودفعها للهبوط، حيث يختار المستثمرون حسابات التوفير التي تقدم فائدة مدفوعة وغيرها من الأصول التي تحقق عوائد مضمونة.
تم تداول الفضة بين مستوى الـ 22.30 دولار للأونصة في أواخر يناير إلى مستوى الـ 26.90 دولار للأونصة في أوائل مارس، وهو أعلى سعر لمعدن الفضة حتى الآن خلال ذلك العام، حيث استجاب السوق للغزو الروسي لأوكرانيا. ولكن في حين تم تداول الفضة بين مستوى الـ 24 دولار ومستوى الـ 26 دولار حتى منتصف أبريل، فقد تعرضت أسعار الفضة لعمليات بيع حادة بدأت في وقت لاحق من هذا الشهر مع تعزيز الدولار الأمريكي من قوته.
ارتد السعر مرة أخرى إلى مستوى الـ 21.867 دولار في اليومين التاليين، لكنه تراجع بعد ذلك، متتبعاً مسار أسعار الذهب عن كثب.
حاول المعدن الانتعاش في أواخر يوليو، متداولاً فوق علامة الـ 20 دولار لعدة أسابيع، قبل أن يخسر ما يقرب من 2 دولار من قيمته في 10 أيام على خلفية مشاعر الأسواق التي كانت تتنبأ برفع أسعار الفائدة - في المناخ الحالي، تعهد بنك الاحتياطي الفيدرالي بكبح التضخم. وهذا يدفع المستثمرين إلى تفضيل الدولار الأمريكي بدلاً من سبائك الفضة التي لا تحمل فوائد.
شهد شهر تشرين الثاني (نوفمبر) قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة للمرة الرابعة على التوالي بمقدار 75 نقطة أساس، مما رفع معدل الاقتراض على المدى القصير إلى النطاق المستهدف عند 3.75٪ - 4٪ - وهو أعلى مستوى منذ يناير 2008 - حيث يواصل أعضاء الاحتياطي الفيدرالي مهمتهم لإعادة الاقتصاد الأمريكي إلى هدف التضخم عند الـ 2٪.
شهد المعدن الثمين أسابيع قليلة رائعة في نهاية عام 2022، مع مكاسب أسبوعية بنحو 4.7٪ ومكاسب شهرية بنحو 14.4٪. كان هذا إلى حد كبير بسبب التكهنات حول تخفيف الصين لسياستها الحالية الخاصة بـ "زيرو كوفيد"، على الرغم من أن البيانات الرسمية نفت ذلك حتى الآن.
انهت العقود الآجلة للفضة العام الماضي تداولاتها عند مستوى الـ 23.97 دولارًا للأونصة، بزيادة 3.7٪.
تاريخ الفضة
يعود تاريخ أول مناجم الفضة إلى عام 3,000 قبل الميلاد. في الأناضول، موقع في تركيا الحديثة. تحولت معظم مناجم تعدين الفضة في هذا الجزء من العالم شرقاً إلى اليونان بحلول عام 1,200 قبل الميلاد، حيث توسعت تلك الحضارة. في عام 100 بعد الميلاد، غذت مناجم الفضة الإسبانية اقتصاد الإمبراطورية الرومانية.
زادت شعبية الفضة في الأعوام من عام 1,000 إلى عام 1,500 ميلادي، بفضل التكنولوجيا المحسنة، والعثور على المزيد من المناجم، وتوافر تقنيات الإنتاج الأفضل. أدى البحث عن الفضة والمعادن النفيسة الأخرى إلى ظهور الأساطيل الإسبانية التي أبحرت في جميع أنحاء العالم، بحثاً عن الثروة والأراضي الجديدة لغزوها. لقد كان الفضة جزءاً حيوياً من النظام التجاري.
بلغ إنتاج الفضة في الولايات المتحدة ذروته في سبعينيات القرن التاسع عشر عبر شركة Comstock Lode في نيفادا، وبحلول نهاية القرن التاسع عشر، أنتج البشر أكثر من 120 مليون أونصة كل عام. واحدة من أكثر الطرق شهرة في استخدام البشر للفضة كانت كشكل من أشكال العملة.
في أوائل الستينيات، تضاءلت إمدادات الفضة في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق. لذلك، قررت الحكومة الأمريكية التوقف عن استخدام الفضة في عملاتها المعدنية بعد عام 1964. التي كانت تُستخدم في الأرباع أو نصف الدولار أمريكي أو عملة الدولار المعدنية أو العملات المعدنية التي كانت تحتوي على 90٪ من الفضة. والجدير ذكره هنا "إذا كان سعر الفضة 20 دولار للأونصة، فإن هذه العملات الفضية تساوي 14 ضعف قيمتها الاسمية في محتوى المعدن الثمين وحده". تبلغ قيمة الدايم الفضي 1.40 دولار (الدايم يمثل عملة معدنية خليطة مكونة من 89.24٪ فضة و 10.76٪ نحاس)، بينما تبلغ قيمة الدولار الفضي 14 دولار بسعر 20 دولار للأونصة.
✍ أدوات وموارد تداول مجانية
تذكر أنه يجب أن يكون لديك بعض الخبرة والمعرفة قبل أن تقرر الاستثمار وتداول الفضة لعام 2023، يجب أن تفكر في استخدام الموارد التعليمية التي نقدمها مثل حساب التداول التجريبي والتعرف على أكاديمية CAPEX. لدى أكاديمية CAPEX الكثير من الدورات التدريبية لتختار من بينها، وكلها تتناول مفهوماً أو عملية مالية مختلفة - مثل أساسيات التحليلات - لمساعدتك على أن تصبح متداولاً أفضل.
يعد حسابنا التجريبي مكاناً رائعاً لتتعلم المزيد عن التداول باستخدام الرافعة المالية، وستكون قادراً على الحصول على فهم عميق لكيفية عمل عقود الهامش - بالإضافة إلى ما يشبه التداول بالرافعة المالية - قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. لهذا السبب، يعد حساب التداول التجريبي معنا أداة رائعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.
