تحليل النفط اليوم وتوقعات أسعار النفط 2023 وما بعده: هل سيرتفع إلى مستويات قياسية جديدة؟

بواسطة: ميغيل رودريغيز

14:20, 14 October 2022

كانت أسعار النفط الخام في حالة من الانحدار في عام 2022، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها في 15 عاماً قبل أن تضغط مخاوف الركود على الأسعار. فيما يلي أحدث توقعات النفط وتوقعات أسعار النفط لعام 2023.

من المفترض أن يؤدي تخفيف قيود كوفيد في الصين وكذلك الحد الأقصى للسعر الذي تم فرضه مؤخراً على الخام الروسي إلى دعم أسعار النفط في عام 2023. ومع ذلك، فإن مخاوف النمو العالمية تلقي بظلالها على أذهان المستثمرين، وفقًا لتحليل النفط الأخير وتوقعات الأسعار من خبراء الصناعة.

بالنظر إلى عام 2023، هناك شيئان رئيسيان يجب مراعاتهما.

أولاً، أكدت الولايات المتحدة أنها ستبدأ في تجديد احتياطياتها البترولية الاستراتيجية (SPR) بسعر يتراوح بين 68 دولار و 72 دولار للبرميل، مما يعني أنه قد يكون هناك سبب آخر يدعم أسعار النفط في المستقبل.

ثانياً، على الرغم من أن هناك سيكون ردة فعل على إعادة فتح الاقتصاد الصيني، فمن المحتمل أن يكون خطر الركود مخصوماً بالفعل في سعر النفط الخام من قبل الأسواق. مما يعني أنه قد يكون هناك مجال للتفاؤل في الربع الأول من عام 2023 إذا أظهرت البيانات الاقتصادية مرونة أكبر من المتوقع.

تابع القراءة للحصول على تحليل اسعار النفط بشكل مفصل، بما في ذلك جميع العوامل التي تؤثر على حركة أسعار النفط وآخر توقعات أسعار النفط من قبل الوكالات والبنوك الكبرى.

توقعات النفط اليوم - الملخص

  • توقعات أسعار النفط اليوم: قد يستمر خام غرب تكساس الوسيط WTI - النفط الخام وخام برنت في اتجاه هبوطي ولكن بوتيرة ضعيفة، مثل ما رأينا في الربع الرابع من عام 2022. توقعت وكالة إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن يبلغ متوسط سعر النفط الخام 83 دولار للبرميل في الربع الأول من عام 2023.
  • توقعات أسعار النفط لعام 2023: لا يستبعد الخبراء الدمج الجانبي في اتجاه سعر برميل النفط خاصة مع اقتراب السعر من منطقة الدعم. يتوقع الاقتصاديون والمحللون أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 89.37 دولار للبرميل، بينما من المتوقع أن يبلغ متوسط سعر خام غرب تكساس الوسيط 84.84 دولار للبرميل في عام 2023.
  • توقعات أسعار النفط للسنوات الخمس المقبلة وما بعدها: يتوقع البعض أن ينخفض الطلب على الوقود الأحفوري على المدى المتوسط والمدى الطويل، مما سيؤدي إلى انخفاض أسعار النفط في غضون الـ 5 و 10 سنوات القادمة. كما تتوقع وكالة إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن يكون متوسط أسعار خام برنت عند 61 دولار للبرميل في عام 2025 و أن يكون متوسط أسعار النفط الخام عند 73 دولار للبرميل في عام 2030.

مع CAPEX.com، يمكنك تداول العقود الآجلة لنفط خام غرب تكساس الوسيط WTI و نفط برنت Brent Oil من خلال عقود الهامش وخاصة إذا كنت ترغب في المضاربة على تحركات الأسعار أو الاستثمار في أسهم النفط أو صناديق الاستثمار المتداولة للنفط.

تحليل النفط الخام وتوقعات أسعار النفط الخام لعام 2023

بعد بداية قوية لهذا العام، ظلت أسعار النفط تنخفض بشكل مطرد حتى نهاية عام 2022. وتراجعت الزيادة في الأسعار في الفترة التي أعقبت الغزو الروسي لأوكرانيا بشكل كبير نتيجة لاستمرار النفط الروسي في دخول السوق، مما أدى إلى تشديد السياسة النقدية العالمية وهدد النمو في معظم أجزاء الاقتصاد العالمي، فضلاً عن سياسة الصين المتمثلة في عدم التسامح بشأن الفحم والتي لها أيضاً تأثير على النشاط الاقتصادي، وبالتالي على أحجام الطلب.

ساعد الإصدار الاستراتيجي لاحتياطيات النفط من الولايات المتحدة ووكالة الطاقة الدولية (IEA)، بالإضافة إلى تحديد سقف أسعار الخام الروسي، في احتواء الأسعار بينما حاولت أوبك وحلفاؤها بقيادة روسيا (أوبك +) موازنة الأسواق من خلال إجراء بعض التحولات في العرض.

أحجام الطلب على النفط لعام 2023

بينما من المتوقع حدوث تباطؤ في الاقتصاد الأمريكي، من المرجح أيضاً أن يؤدي الانخفاض في الاقتصادات الأوروبية والمملكة المتحدة إلى تقييد الطلب على النفط. وفقاً لتوقعات أوبك، من المتوقع أن تشهد الصين والهند أكبر ارتفاعات في الطلب. في عام 2023، من المتوقع أن تنمو هذه الاقتصادات بنسبة 5٪ إلى 6٪ على التوالي. إذا تم تخفيف القيود الصينية المشددة أكثر من ذلك وتم تخفيف سياسة عدم التسامح المطلق، فإن هذا سيزيد من الطلب (مخاطر الصعود).

يشير ارتفاع الطلب الصناعي على البنزين والديزل إلى زيادة طفيفة في الطلب العالمي في عام 2023 بنسبة 2.3٪ (2.25 مليون برميل يومياً)، كما تنبأت أوبك.

المصدر: وكالة إدارة معلومات الطاقة الأمريكية EIA

أحجام العرض على النفط لعام 2023

في حين أنه من المتوقع أن ينخفض الإنتاج الروسي نتيجة لتكثيف العقوبات والقيود السعرية، فمن المتوقع أن تأخذ الولايات المتحدة زمام المبادرة في الأمريكيتين من حيث نمو العرض. ومن المتوقع أن ترتفع الإمدادات (العرض) من خارج أوبك بنحو 1.5 مليون برميل في اليوم. من المتوقع أن يكون نمو إنتاج أوبك ضئيلاً في عام 2023، عند حوالي 0.05 مليون برميل في اليوم.

توقعت إدارة معلومات الطاقة زيادة إنتاج النفط العالمي بنسبة 1٪ (1.1 مليون برميل في اليوم) من عام 2022 إلى عام 2023. يجب أن تأتي معظم الزيادات في الإنتاج العالمي من الولايات المتحدة وأوبك، لتعويض انخفاض إنتاج النفط الروسي. وتوقعت الوكالة أن ينخفض إنتاج روسيا من البترول من 10.9 مليون برميل في اليوم في عام 2022 إلى 9.5 مليون برميل في اليوم في عام 2023 نتيجة للعقوبات المتعلقة بالغزو الروسي الشامل لأوكرانيا. توقعت إدارة معلومات الطاقة أن الإنتاج الأمريكي سينمو بنسبة 5٪ (1.0 مليون برميل في اليوم) في عام 2023، وأن إنتاج أوبك للوقود السائل (الذي يشمل النفط الخام) سيرتفع بنسبة 0.5٪ (160.000 برميل في اليوم) في عام 2023.

كيف سيؤثر العرض والطلب على توقعات أسعار النفط؟

توقع الخبراء أن الزيادات الإجمالية في المعروض النفطي في عام 2023 لن ترقى إلى مستوى نمو جانب الطلب. يشير هذا إلى أن الأسعار سترتفع قليلاً عن مستواها الحالي (اعتباراً من نهاية عام 2022). التوترات الجيوسياسية المتصاعدة (التي لا تزال قائمة وتشكل تهديداً) واحتمال حدوث انتعاش اقتصادي أسرع مما كان متوقعاً في الصين يمثلان "المخاطر الرئيسية لأسعار النفط".

انعكس انخفاض معدل النمو في الاقتصاد العالمي جزئياً في أسعار النفط حيث سعرت الأسواق هذا الانعكاس مباشرة. إذا تحول تباطؤ النمو في الولايات المتحدة إلى ركود اقتصادي، وتحول ما يبدو أنه ركود محتمل في أجزاء من أوروبا إلى ركود طويل الأمد، ستبقى أسواق النفط عرضة للمخاطر. لكن أوبك + استجابت تاريخياً بسرعة لتهديدات تراجع الطلب من خلال الحد من الإنتاج، والتي ستكون استجابة معقولة للمضي قدماً في حالة حدوث هبوط اقتصادي صعب.

أحد العوامل المهمة التي قد تؤدي إلى انخفاض كبير في أسعار النفط الخام هو خفض التصعيد في الصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا، مما يعني أن موجة من الإمداد قد يُسمح لها أخيراً بالعودة إلى السوق الأكبر.

أسعار النفط وسوق الأسهم الأمريكية

 في السنوات القليلة الماضية، تحرك سعر خام برنت في كثير من الأحيان، ولكن ليس دائماً، في نفس اتجاه سوق الأسهم الأمريكية. على سبيل المثال، من النصف الثاني من عام 2020 إلى النصف الثاني من عام 2021، ارتفع سعر خام برنت وسعر مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500، وهو مؤشر الأسهم للشركات العامة الأمريكية المتداولة على نطاق واسع، حيث انعكس النمو الاقتصادي في مكاسب لسوق الأسهم الأمريكي وكذلك في الطلب المتزايد على النفط.

المصدر: Trading View

 بدأت أسعار النفط والأسهم في التحرك في اتجاهات متعاكسة في أوائل عام 2022، عندما استمر سعر النفط الخام في الارتفاع حيث أدى الغزو الروسي الشامل لأوكرانيا إلى تكثيف مخاوف إمدادات النفط العالمية. ساهمت هذه الزيادات في الأسعار في ارتفاع معدلات التضخم وتكاليف اقتراض الشركات، مما أدى إلى انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز USA 500 و مؤشر ناسداك المركب US Tech 100 و مؤشر الداو جونز USA 30. ونظراً لأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد رفع أسعار الفائدة للحد من ارتفاع معدلات التضخم، فقد نمت تكاليف الاقتراض للشركات وارتفعت التوقعات بشأن انخفض النمو الاقتصادي، مما زاد من الضغط الهبوطي على مؤشر ستاندر آند بورز. ومع ذلك، من يوليو إلى سبتمبر 2022، ارتبطت أسعار نفط خام برنت بعلاقة إيجابية مع أسعار الأسهم، حيث انخفض كلاهما لأن المخاوف بشأن الظروف الاقتصادية العالمية قللت أيضاً من توقعات أسعار النفط الايجابية. وكان نمو الطلب مصحوباً بضغط من الدولار الأمريكي القوي.

أسعار النفط وتوقعات التضخم

غالباً ما تتحرك توقعات التضخم جنباً إلى جنب مع أسعار النفط الخام. يتمثل أحد مقاييس توقعات التضخم في النسبة المئوية للفرق بين عوائد سندات الخزانة المحمية ضد التضخم لمدة خمس سنوات (TIPS) وسندات الخزانة الأمريكية. يشير هذا الفارق إلى التوقعات لما سيكون عليه معدل التضخم في غضون خمس سنوات. بلغت توقعات التضخم ذروتها في مارس عند 3.6٪، متراجعة في الأشهر الأخيرة جزئياً بسبب العاملين التاليين:

  1. التضخم، ووفقاً لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، قد استقر وانخفض بشكل طفيف مؤخراً، ويرجع ذلك جزئياً إلى تباطؤ التضخم في قطاع الطاقة مع انخفاض أسعار النفط.
  2. التوقعات للنشاط الاقتصادي في المستقبل، والتي تراجعت هي الأخرى.

على الرغم من أن سعر خام برنت استمر في الارتفاع من أبريل إلى يونيو عندما كانت توقعات معدلات التضخم تتراجع، إلا أن المخاوف المستمرة بشأن الظروف الاقتصادية والطلب على النفط ساهمت في انخفاض أسعار النفط الخام مع توقعات التضخم المرتفعة من يوليو إلى سبتمبر.

تحليل النفط الخام للربع الأول من عام 2023 - تحليل اسعار النفط الفني: الانهيار قيد التنفيذ

في أواخر سبتمبر، بدأ خام غرب تكساس الوسيط "النفط الخام WTI" في الانخفاض بالقرب من أدنى مستوياته السنوية. وتشير التوقعات السلبية إلى مزيد من الانخفاضات في الأشهر المقبلة مهددةً بالانهيار دون مستوى الدعم الفني النفسي. ونظراً لأن سعر النفط الخام ينتقل إلى نقاط انعطاف حرجة يمكن أن يخفف هذا من ضغوط البيع الأخيرة، لكن يجب على المتداولين الانتباه إلى حدوث انخفاض محتمل حتى نهاية العام الحالي.

بالنظر في الرسم البياني الأسبوعي أعلاه. تراجعت أسعار النفط بنسبة 40٪ تقريباً عن أعلى المستويات السنوية مع انخفاض لمدة أربعة أشهر (الاتجاه المعاكس للاتجاه المتوسط)، مما أدى إلى انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI تحت منطقة الدعم الرئيسية عند مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ و 50٪.

الاتجاه على المدى الطويل لكل من خام برنت والنفط الخام صعودي، بينما يظل الاتجاه على المدى المتوسط منخفضاً في الوقت الحالي، على الرغم من أننا رأينا تغييراً محتملاً في الاتجاه.

لمزيد من المكاسب ذات المغزى والاقتراح بأن الاتجاه المضاد للاتجاه على المدى المتوسط قد انتهى الآن، نود أن نرى السعر يضع قاع مع الاتجاه الصاعد ويتابع صعوده ويتداول فوق مقاومة خط الاتجاه.

مع ذلك، إذا لم يكتسب الارتداد من منطقة ذروة البيع زخماً كافياً لإخراج هذه المستويات، فإن انعكاس عصا الشمعة الهبوطية سوف تدفع السعر إلى الاتجاه الهابط، مع أهداف دعم هبوطية عند مستويات الـ 70.00 و 55.00 دولار لخام غرب تكساس الوسيط WTI - النفط الخام.

بالنظر إلى توقعات أسعار النفط الأساسية لعام 2023 من قادة السوق، يجب أن يُظهر الرسم البياني توطيداً قبل استئناف الاتجاه الهبوطي. وأن تكون الحركة قادرة على تعيين قمة منخفضة ضمن اتجاه هبوطي رئيسي جديد.

لمعرفة المزيد حول مؤشرات التداول الفنية و  التحليل الفني وكيفية استخدام أدواته للتنبؤ والتحليل وإجراء التوقعات لتحديد أسعار النفط الخام، قم بزيارة أكاديمية CAPEX.

تصنيفات النفط

عند الحديث عن سلعة النفط المتداولة في الأسواق المالية، يمكننا التمييز بين نوعين. يعتبر النفط الأمريكي المسمى WTI الأكثر شهرة والأكثر تداولاً. البديل الشائع الآخر هو البرنت Brent.

خام غرب تكساس (WTI)

يستخدم النفط الخام الخفيف (WTI) على نطاق واسع في مصافي التكرير الأمريكية وهو معيار مهم لأسعار النفط. WTI هو نفط خفيف بكثافة API عالية ومحتوى منخفض من الكبريت. كثافة API تحدد كثافة الزيت بالنسبة للماء. يتم تداول نفط WTI على نطاق واسع بين شركات النفط والمستثمرين. تتم معظم عمليات التداول من خلال العقود الآجلة عبر بورصة شيكاغو التجارية CME. يعتبر النفط الخام الخفيف (CL) الآجل من أكثر العقود الآجلة تداولا في جميع أنحاء العالم.

يتم تخزين معظم النفط من هذا النوع في كوشينغ، وهي مركز مهم لصناعة النفط في أوكلاهوما والذي يحتوي على مخازن كبيرة متصلة بخطوط الأنابيب التي تنقل النفط إلى جميع مناطق الولايات المتحدة. خام غرب تكساس الوسيط هو مادة خام مهمة لمصافي التكرير في الغرب الأوسط للولايات المتحدة وساحل خليج المكسيك.

>> تداول عقود النفط الخام الخفيف  

البرنت

يعتبر نفط برنت معياراً مهماً حول أسعار البترول، خاصة في أوروبا وإفريقيا والشرق الأوسط. اسمه مشتق من حقل نفط برنت في بحر الشمال. كان حقل النفط Royal Dutch Shell هذا أحد أكثر حقول النفط إنتاجاً في بريطانيا، ولكن تم إيقاف تشغيل معظم المنصات هناك منذ ذلك الحين.

إن الارتباط بين تطور سعر هذين العقدين الآجلين مرتفع (النفط الخام ونفط برنت)، وقد رأينا عدة مرات في السنوات الأخيرة أن سعر نفط برنت كان أعلى من المعتاد بمقدار 10 دولارات. في نهاية عام 2020، وصل الفرق بينهما إلى حوالي 3 دولارات. هذه الاختلافات ناتجة بين العديد من الأمور المختلفة وتشملها أحجام العرض والطلب، بالإضافة إلى الفروقات في تكاليف الشحن والتخزين.

>> تداول النفط برنت اليوم 

لماذا تتقلب أسعار النفط كثيراً؟

أسعار النفط متقلبة بشكل غير عادي لأن العرض والطلب على النفط غير مرنين أو غير مستجيبين لتغيرات الأسعار. وهذا يأتي من حقيقة أن النفط هو سلعة لا غنى عنها ولا يوجد لها سوى القليل من البدائل القابلة للتطوير. ومن ناحية العرض، يتطلب إنتاج النفط سنوات من الإنفاق المالي مقدماً لبدء الاستخراج. ولكن عندما يبدأ النفط بالتدفق، تكون تكاليف التشغيل منخفضة.

لذلك عندما يكون لديك سلعة يكون الطلب والعرض عليها غير مرن للغاية! ولا يوجد توازن في العرض والطلب عليها، فإنك تحتاج إلى تقلبات أسعار ضخمة لإحداث تغييرات صغيرة فقط في الاستهلاك والإنتاج. لذلك، يعتبر النفط سلعة غير مرنة للغاية من حيث العرض والطلب على المدى القصير. وهو السبب الرئيسي لتقلب أسعار النفط الخام.

>> كيفية الاستثمار في النفط

كيف يرى المحللون توقعات أسعار النفط في الأشهر والسنوات القادمة؟ أدناه، نلقي نظرة على بعض أحدث توقعات أسعار البترول.

توقعات أسعار النفط لعام 2023, 2024, 2025, 20230: من وجهة نظر المحللين؟

 

مع التطورات الجديدة في الأسابيع الماضية، ما هي آراء المحللين بشأن توقعات أسعار النفط الخام؟

توقعات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية EIA حول أسعار النفط العالمية: خام برنت 83$, النفط الخام 77$

توقعت وكالة إدارة معلومات الطاقة الأمريكية EIA أن يظل سعر برنت ثابتاً نسبياً خلال الربع الثاني من عام 2023، بمتوسط 85 دولار للبرميل، ثم ينخفض حتى نهاية عام 2024. وتتوقع الوكالة أن يبلغ متوسط سعر برنت 83 دولار للبرميل في عام 2023 و 78 دولار للبرميل في عام 2024، انخفاضاً من 101 دولار للبرميل. في عام 2023. من المتوقع أن يتبع سعر غرب تكساس الوسيط - النفط الخام مساراً مشابهاً بشكل عام لمؤشر U.S. benchmark، بمتوسط 77 دولار للبرميل و 72 دولار للبرميل في عام 2024.

وكالة Citi Oil - توقعات اسعار النفط لعام 2023: خام برنت 80$، النفط الخام 75$

قالت Citi Oil إن نمو الطلب على النفط العام المقبل سيكون بحوالي 1.2 أو 1.3 مليون برميل يومياً. والعرض سينمو بمقدار ضعف هذا المقدار، ويأتي جزء كبير منه من نصف الكرة الغربي، من الولايات المتحدة والبرازيل وكندا وغيانا والأرجنتين وربما فنزويلا وحتى المكسيك.. توقعت Citi Oil أن تظل أسعار النفط ثابتة خلال عام 2023.

جي بي مورجان - توقعات أسعار النفط 2023: خام برنت 90$

استندت توقعات جي بي مورغان في توقعاتها حول سعر خام برنت لعام 2023 إلى وجهة نظر مفادها أن إجراءات تحالف أوبك + للحفاظ على توازن الأسواق العام المقبل ستبقي سعر خام برنت عند الـ 90 دولار للبرميل. ويتوقعون أن ينمو العرض بنسبة أعلى بـ 30٪ من وتيرة الطلب في عام 2023، مع عودة الإنتاج الروسي إلى طبيعته بالكامل، وسوف توفر مجموعة من المشاريع التقليدية (في البرازيل والنرويج وغيانا) والمشروعات غير التقليدية (في الولايات المتحدة وكندا والأرجنتين) 1.6 مليون برميل إضافية.

وكالة OPIS - توقعات أسعار النفط 2023: خام برنت 95-96$، النفط الخام 90$

توقعت OPIS أن سعر برميل النفط في عام 2023 سيكون عند الـ 90 دولار للبرميل، وهي توقعات محتملة للنفط الخام، وسعر خام برنت سيكون عند الـ 95 إلى 96 دولار للبرميل. سيعتمد مدى ارتفاع هذه الأرقام إلى معدلات تفوق المتوسط على إعادة انفتاح الاقتصاد الصيني وقدرة الدول الغربية على تجنب ركود كبير مُحتمل.

وكالة Infrastructure Capital Advisors - توقعات أسعار النفط لعام 2023: خام برنت 80$ - النفط الخام 100$

تتوقع وكالة ICA أن يتم تداول النفط في نطاق يتراوح بين 80 و 100 دولار مع استمرار الحرب الأوكرانية، مضيفة أن" الطلب على النفط في الصين من المرجح أن يتعافى قريباً مع خروج الصين من سياسة إغلاق زيرو - كوفيد.

رويترز - توقعات أسعار النفط 2023

أظهر استطلاع أجرته رويترز في بداية العام، أن أسعار النفط تتجه لتحقيق مكاسب طفيفة في عام 2023 حيث أن الخلفية الاقتصادية العالمية القاتمة وتفجر كوفيد -19 في الصين يهدد نمو الطلب ويعوض تأثير نقص الإمدادات الناجم عن العقوبات على روسيا.

وتوقع مسح شمل 30 من الاقتصاديين والمحللين أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 89.37 دولار للبرميل في عام 2023، أي أقل بنحو 4.6٪ من الإجماع عند الـ 93.65 دولار وذلك وفقاً لاستطلاع نوفمبر. حيث بلغ متوسط المعيار العالمي 99 دولار للبرميل في عام 2022.

ومن المتوقع أن يبلغ متوسط سعر النفط الخام 84.84 دولار للبرميل في عام 2023.

وكالة BCA للأبحاث - توقعات أسعار النفط 2023

تتوقع وكالة BCA أن يبلغ متوسط سعر خام برنت في عام 2023 ما يقارب 115 دولار للبرميل مع ميل صعودي في الاتجاه. وهذا مدفوع جزئياً بتوقعاتهم بأن الحزب الشيوعي الصيني سينجح في عكس ثلاث سنوات من سياسة صفر كوفيد بعد بداية فوضوية لإعادة فتح الاقتصاد. ويتوقعون أن ينخفض استهلاك النفط الصيني في يناير بمقدار 500 ألف برميل في اليوم. بعد ذلك، سيرتفع الطلب في أواخر الربع الأول من عام 2023 وخلال بقية العام، ليزيد الاستهلاك فيما بعد إلى 700 ألف برميل في اليوم بعد نمو الطلب المكبوت على النفط الخام، وذلك مع زيادة الاستهلاك نتيجة السفر والإنفاق في الداخل والخارج.

بنك ING الهولندي - توقع أسعار النفط 2023

نشر بنك ING أيضاً توقعاته لأسعار النفط لعام 2023 والتي ما تزال صعودية.

وفقاً للبنك الهولندي، فإن مزيجاً من انخفاض المعروض من النفط الروسي وتخفيضات المعروض من أوبك + سيكون له تأثير كبير على سوق النفط العالمي خلال عام 2023. ويتوقع بنك ING عجزاً متزايداً على مدار العام، مما يشير إلى أن أسعار النفط يجب أن ترتفع. من المستويات الحالية.

يتوقع بنك ING حالياً أن يصل متوسط سعر خام برنت إلى 104 دولار أمريكي للبرميل خلال عام 2023، لكنه أضاف أن حالة عدم اليقين تبقي توقعات أسعار النفط مرتفعة وذلك نظراً للوضع الجيوسياسي واتجاه الاقتصاد العالمي.

توقعات جولدمان ساكس Goldman Sachs حول اخر اسعار النفط

اتخذ جولدمان ساكس Goldman Sachs وجه نظر صعودية بشكل عام للسلع وتوقع أن النفط سيكون أفضل فئة من الأصول أداءً في عام 2023 - مما يمنح المستثمرين عوائد بنسبة 43٪.

في تقرير توقعات السلع لعام 2023 للمجموعة، قال الاستراتيجيون أيضاً إن الربع الأول من العام قد يكون مخيباً للآمال أكثر من بقية العام بسبب التباطؤ الاقتصادي المتوقع.

توقعات أسعار النفط المستندة إلى الخوارزميات (AI)

من المتوقع أن يتم تداول النفط الخام عند 83.04 دولار أمريكي بنهاية هذا الربع، وفقاً لنماذج الماكرو العالمية وتوقعات المحللين من Trading Economics. وحول توقعات أسعار النفط المستقبلية فإن النفط الخام سوف يتداول عند الـ 93.06 دولار في غضون 12 شهراً.

من المتوقع أن يتم تداول خام برنت عند 88.56 دولار أمريكي بنهاية هذا الربع وفقاً لنماذج الماكرو العالمية وتوقعات المحللين من Trading Economics. وحول توقعات أسعار النفط المستقبلية فإن خام برنت سوف يتداول عند الـ 98.85 في غضون 12 شهراً.

توقعت وكالة Long Forecast أن يغلق خام برنت في عام 2023 عند 88.12 دولار للبرميل، وأن يغلق خام غرب تكساس الوسيط لعام 2023 عند 76.53 دولار للبرميل. توقع موقع Wallet Investors أن يغلق خام برنت في عام 2023 عند 106.49 دولار للبرميل، بينما سيغلق خام غرب تكساس الوسيط WTI - النفط الخام عند 92.18 دولار للبرميل.

توقعات أسعار النفط للسنوات الخمس القادمة وما بعدها (2025 - 2050)

يتوقع البعض أن ينخفض الطلب على الوقود الأحفوري على المدى المتوسط إلى المدى الطويل، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار النفط في غضون 10 سنوات. وبالتالي، من المتوقع على نطاق واسع أن يقل سعر برميل النفط في عام 2030 عن 100 دولار.

وفقاً لتقرير توقعات الطاقة السنوية الصادر عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، فقد احتفظت الوكالة بتوقعات متحفظة لتوقعات أسعار النفط لعام 2030. وتتوقع أن يكون متوسط سعر خام برنت عند 61 دولار للبرميل في عام 2025، و 73 دولار للبرميل في عام 2030، و 80 دولار للبرميل في عام 2035، و 87 دولار للبرميل في عام 2040، و 91 دولار للبرميل في عام 2045 و 95 دولار للبرميل في عام 2050.

وقالت شركة Wood Mackenzie للاستشارات في مجال الطاقة إنه إذا تراجع استهلاك الوقود العالمي بما يتماشى مع أهداف الانبعاثات الموضوعة للحد من ظاهرة الاحتباس الحراري، فإن توقعات أسعار النفط في عام 2030 قد تنخفض إلى 40 دولار للبرميل.

توقع موقع Wallet Investor أن يتم تداول النفط الخام WTI عند 119 دولار للبرميل في نهاية عام 2025، بينما توقع أن يكون سعر نفط برنت عند 152 دولار للبرميل في عام 2025.

توقعت وكالة LongForecast أن سعر برميل النفط لعام 2025 سيكون: 115 دولار للبرميل للنفط الخام و 153 دولار لخام برنت.

توقعات أسعار النفط للسنوات الخمس المقبلة ستكون 130 دولار للبرميل لخام غرب تكساس الوسيط WTI و 168 دولار للبرميل لخام برنت وفقاً لوكالة Long Forecast و 146 دولار للبرميل لخام غرب تكساس الوسيط WTI و 200 دولار لخام برنت وفقاً لموقع Wallet Investor.

عند البحث عن تحليل النفط وتوقعات أسعار النفط، من المهم أن تتذكر أن توقعات المحللين قد تكون خاطئة. وذلك لأن توقعاتهم مبنية على دراسة أساسية وفنية لتحركات الأسعار التاريخية لسلع نفط خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت. لكن الأداء السابق والتوقعات ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية.

من الضروري إجراء بحوث متقدمة عند تحليل النفط ونتذكر دائماً أن قرار التداول يعتمد على موقفك من المخاطرة، وخبرتك في السوق، والسبريد الخاص في محفظتك الاستثمارية، ومدى شعورك بالراحة حيال خسارة الأموال. يجب ألا تستثمر أبداً أموالاً لا يمكنك تحمل خسارتها.

كيف تغير سعر النفط الخام بمرور الوقت؟

يوجد أدناه رسم بياني يوضح سعر خام غرب تكساس الوسيط (NYMEX) على مدى السنوات الخمس الماضية. الأسعار المعروضة بالدولار الأمريكي. على الرسم البياني، يمكنك أن ترى بوضوح الانخفاض الهائل الذي حدث في وقت سابق من هذا العام، وكيف ارتفع السعر واستقر في الأشهر التي تلت ذلك. 

 

☑️ أسعار النفط مؤخراً

في نهاية أبريل 2020 (بسبب الصراع بين السعودية وروسيا - سوف نتحدث المزيد عن ذلك لاحقاً)، انهار سعر النفط، وانخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط في مايو إلى أقل من 0 دولار. انتعشت أسواق الأسهم بقوة خلال الصيف، وعاد سعر النفط إلى الارتفاع مرة أخرى. في أغسطس، ارتفع سعر النفط فوق الـ 40 دولار للبرميل. وبهذا السعر، استنشقت أكبر شركات النفط بعض الهواء أيضاً، لكنها لا تزال بعيدة عن أن تكون كافية لتحقيق ربح.

في بداية سبتمبر، انخفض سعر النفط بشدة مرة أخرى. في الوقت نفسه مع الانهيار الصغير الذي طرأ على أسواق الأسهم الأمريكية، انخفضت قيمة برميل النفط الخام بنحو 15٪ إلى ما دون 37 دولار للبرميل. وأدى ذلك إلى عودة سعر النفط إلى ما دون 40 دولار للبرميل للمرة الأولى منذ يوليو. يرجع هذا الانخفاض جزئياً إلى أن المملكة العربية السعودية خفضت أسعار مبيعاتها لشهر أكتوبر والخوف من أن عدد الإصابات بـ كوفيد - 19 سيزداد بسرعة في العديد من البلدان.

يمكن أن يؤدي انتعاش عدد الإصابات إلى إحباط الانتعاش الاقتصادي العالمي وتقليل الطلب على الوقود. وفي محاولة لمنع ارتفاع مخزونات النفط من الارتفاع مجدداً إلى مستويات قياسية قامت العديد من المصافي بتخفيض الرسوم الجمركية مرة أخرى. كان سعر النفط قادراً على التعافي بقوة في الأشهر الأخيرة، بفضل اتفاقيات دول منظمة أوبك OPEC + بشأن خفض الإنتاج. ومع ذلك، وبسبب الأزمة، يبحث العديد من البلدان عن مصادر دخل إضافية. لذلك، فإن بعض الدول لا تمتثل بالكامل للاتفاقيات المبرمة. نتيجة لذلك، يتدفق المزيد من النفط إلى السوق، مما يؤثر أيضاً على أسعار النفط.

☑️ 9 مارس 2020: انهيار أسعار النفط بنسبة 30٪

الاثنين 9 مارس، يمكن أن تذهب إلى كتب التاريخ ونبحث عن "الإثنين الأسود" لسعر النفط. المفاوضات بين السعودية وروسيا لم تسفر عن شيء.

تعرض سعر النفط لضغوط في الأشهر السابقة بسبب انتشار فيروس كورونا. كان الاقتصاد العالمي في حالة تأهب، ونتيجة لذلك، انخفض الطلب على النفط بشكل كبير. من خلال الحد من إنتاج النفط، كانت الدول المنتجة للنفط تأمل في استقرار الأسعار أو زيادتها بأنفسها. المملكة العربية السعودية، على وجه الخصوص، كانت من أكثر الدول تأييداً للحد من إنتاج النفط.

تحاول المملكة العربية السعودية الآن إجبار روسيا بطريقة أخرى على الانضمام إلى خطة أوبك. كان السعوديون في طريقهم لزيادة الإنتاج بشكل كبير وإغراق السوق بالنفط. نتيجة لذلك، افتتح سعر برميل النفط الخام منخفضاً بأكثر من 30٪، وهو أدنى سعر منذ عام 2016. يعتبر انخفاض سعر النفط كارثياً بالنسبة لمعظم البلدان. تعتمد معظم دول الأوبك بشكل شبه كامل على عائدات النفط.

قد يكون مزارعو النفط الصخري في أمريكا هم الأكثر تضرراً. يبدو أن ثورة الصخر النفطي تُبنى أكثر فأكثر على الرمال المتحركة، حيث تظل التكاليف مرتفعة والموارد الجديدة التي تم العثور عليها لها عمر أقصر بكثير. حتى مع وصول سعر النفط إلى حوالي 60 دولار للبرميل، كان العديد من هؤلاء المنتجين يعانون بالفعل. كما أن الاضطرابات المحيطة بفيروس كورونا تجعل من الصعب جمع رأس مال خارجي. مع قيام المملكة العربية السعودية بدفع سعر النفط إلى الأسفل، يبدو أن الوضع لا يمكن تحمله بالنسبة للعديد من المنتجين. حيث من غير المرجح أن يحقق اللاعبون ذوو التوازن الهش التكاليف المرتفعة نسبياً. يبدو الآن أن ما فشلت المملكة العربية السعودية في تحقيقه في عام 2016 لديه فرصة جيدة للنجاح.

☑️ 21 أبريل 2020: خام غرب تكساس الوسيط WTI يهبط إلى ما دون الصفر

في أبريل 2020، رأينا وضعاً في أسواق النفط لم يحدث من قبل. انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) لشهر مايو بأكثر من 100٪. انخفض السعر خلال اليوم وتراجع بشكل غير مسبوق في وقت لاحق من المساء إلى مستوى سلبي -37.63 دولار للبرميل، مما يعني أن منتجي النفط سيضطرون بالفعل إلى الدفع للمشترين لجمع النفط.

ويرجع ذلك أساساً إلى أن سعة التخزين في كوشينغ - أوكلاهوما والتي أصبحت ممتلئة. وهو المكان الذي يتم تسليم فيه النفط بالضبط. اضطر التجار والشركات الكبيرة الذين طال انتظارهم يوم أمس مع نفاذ سعة التخزين أو السيولة لشراء النفط وإغلاق العقود الآجلة قبل انتهاء الصلاحية.

☑️ تأثير النفط الصخري

زاد إنتاج النفط بسرعة، ولم تكن أوبك راضية عن ذلك. لقد رأوا زيادة العرض في الشرق الأوسط على أنها منافسة. لذلك جاءت أوبك بفكرة الفتح الكامل لصنابير النفط. كانت تكاليف إنتاج النفط الصخري أعلى عدة مرات. وكانت النتيجة انخفاضاً في أسعار النفط من حوالي 110 دولارات للبرميل إلى أقل من 30 دولار في بداية عام 2016. كانت أوبك تأمل في القضاء على مزارعي النفط الصخري بهذه الطريقة.

فشلت هذه الاستراتيجية، وعانت دول الأوبك نفسها في النهاية من مساوئ كبيرة من هذه الاستراتيجية. لسنوات رأوا دخلهم قد خسر أكثر من النصف. في غضون ذلك، تعلم مزارعو النفط الصخري العمل بشكل أرخص وأكثر كفاءة، وهم يحققون بالفعل أرباحاً بسعر أقل للنفط. ما يميز هذا الشكل من أشكال استخراج النفط وذلك عبر سرعة زيادة الإنتاج.

☑️ تأثير أوبك

سيبقى الطلب على النفط مستقراً في السنوات القادمة. ولكن من الواضح أيضاً أن هناك الكثير من المعروض الإضافي في السوق الآن حيث يتزايد إنتاج النفط الأمريكي بسرعة. يتم استخراج النفط الصخري على وجه الخصوص من الأرض. انطلقت ثورة النفط الصخري في عام 2014 بسبب الارتفاع الحاد في أسعار النفط. لذلك كان هذا الشكل من أشكال استخراج النفط مربحاً، على الرغم من ارتفاع تكاليف الإنتاج. وبسبب السوق الجذابة نشأت العديد من شركات النفط الصخري.

تحاول أوبك تقييد الإنتاج لإبقاء سعر النفط عند مستوى معقول. تستفيد معظم الدول من ارتفاع أسعار النفط إلى حد ما، ولكن على أي حال ترغب في أن تكون مستقرة. وفقاً لمنظمة أوبك، يجب أن تستثمر صناعة النفط أكثر من 11,000 مليار دولار على مدار العشرين عاماً القادمة. إذا لم يفعل المنتجون ذلك، فسيكون هناك نقص. من حيث المبدأ، استثمر مزارعو النفط الصخري بالفعل ما يكفي في السنوات الأخيرة لاستيعاب جزء كبير من هذا النقص.

علاوة على ذلك، تقول منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) أن الطلب مستمر في الزيادة على الرغم من ظهور السيارات الكهربائية وما شابه. تقول منظمة أوبك إن التوسع الهائل في السفر الجوي يخلق طلباً أكبر على النفط والذي يمكن أن يتضاءل بسبب ظهور مصادر الطاقة البديلة.

منذ انخفاض سعر النفط في عام 2016، تحاول أوبك دعم انخفاض أسعار النفط. يتم ذلك من خلال الاتفاق على قيود الإنتاج مع جميع الدول الأعضاء في أوبك. الاتفاقات لا تسير دائما بشكل سلس، لأن إيران والعراق لا يلتزمان دائما بهذه الاتفاقات. من ناحية أخرى، تواصل الولايات المتحدة ودول أخرى إنتاج المزيد والمزيد من النفط، مما يضع أسعار النفط تحت ضغط لفترة طويلة.

العوامل التي قد تؤثر على سعر النفط الخام

نحن نعلم أن النفط مادة خام لا غنى عنها في العالم وأنه يُستخدم كمواد خام ووقود في صناعة البلاستيك والأدوية والعديد من المنتجات الأخرى. وبالتالي، لا يزال الطلب على النفط قوياً، وستحدد صحة هذه الصناعات معظم الطلب العالمي على النفط. إذا زاد الطلب من هذه الصناعات مع ركود الإنتاج، فسيؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار هذه السلعة. بالطبع، والعكس صحيح، إذا كانت هذه الصناعات في حالة ركود، فسيكون طلبها على النفط أقل، وبالتالي سينخفض ​​الطلب. إذا ظل الإنتاج مستقراً أو زاد في هذه الحالة، فسيؤدي ذلك منطقياً إلى انخفاض سعر برميل النفط الخام.

كما فهمت، ستحدد كيفية تطور سعر النفط الخام بشكل أساسي من خلال تحليل الفرق بين العرض والطلب.

وتجدر الإشارة أيضاً إلى أن تحليل النفط أكثر تعقيداً اليوم مما كان عليه من قبل. حتى سنوات قليلة ماضية، كان من السهل جداً فهم كيفية تصرف هذه الأسعار. في ذلك الوقت، كانت الولايات المتحدة أكبر مستهلك للنفط الخام. من ناحية أخرى، كانت أوبك المورد الرئيسي للسوق من حيث الإنتاج. لكن بمرور الوقت والسنوات، أصبح هذا الوضع أكثر تعقيداً وأكثر إرباكاً بعض الشيء. أحد تفسيرات هذه الظاهرة هو أن تقنيات التنقيب عن النفط قد تحسنت بشكل كبير وأدت إلى تحسين العرض. إلى جانب ذلك، رأينا ظهور حلول بديلة لهذا الإنتاج. أخيراً، انضم لاعبون جدد أيضاً، بما في ذلك الصين، كمستهلك رئيسي للنفط في العالم.

أدرجنا أدناه العوامل التي تغير العرض أو الطلب على النفط وبالتالي تساهم في تطور سعر النفط الخام.

  1. بيانات الإنتاج بالبراميل يومياً من دول أوبك. يؤدي الإفراط في الإنتاج بشكل عام إلى انخفاض أسعار النفط للبرميل والعكس صحيح. يتم نشر بيانات مخزون النفط الخام الأمريكي أسبوعياً، مما يؤثر أيضاً على سعر خام غرب تكساس الوسيط.
  2. العرض الذي يتم نشره أسبوعياً في التقويم الاقتصادي. يساهم العرض الكبير أيضاً في انخفاض الأسعار، بينما يؤدي قلة العرض إلى ارتفاع الأسعار.
  3. الوضع الجيوسياسي الدولي. غالباً ما تؤثر النزاعات التي تؤثر على البلدان المنتجة والمصدرة للنفط على تطور سعر البرميل.
  4. قيمة الدولار الأمريكي في سوق العملات. نظراً لأن برميل النفط مقوم بالدولار، مع هبوط هذه العملة سيتم تحفيز المزيد من مشتريات النفط من قبل حاملي العملات الأخرى.

الكلمات الأخيرة

تأكد من إنشاء حساب تداول تجريبي مجاني مع CAPEX! تعد CAPEX منصة مفيدة لكل من المتداولين المبتدئين والخبراء. ستكون على اطلاع دائم بالتحديثات المثيرة للاهتمام حول النفط الخام كأصل استثماري، وستكون الواجهة سهلة الاستخدام ومفيدة إذا قررت تداول النفط الخام أو أي سلعة أخرى.

إذا نظرت إلى تغيرات أسعار النفط لفترة من الوقت، ستبدأ في رؤية نمط ما، وكمستثمر، يمكنك الاستجابة بذكاء لذلك.

إذا كنت ترغب ببدء الاستثمار في النفط، فمن الجيد أن تدخل عندما يكون سعر النفط عند قاع معين. بالطبع، ليس هناك ما يضمن أن أسعار النفط سترتفع في أي وقت كما كانت في الماضي. النفط مورد محدود وربما أغلى مادة في العالم. الاستثمار في السلع هو أحد الطرق لتحسين محفظتك الاستثمارية الإجمالية. 

الأسئلة الشائعة FAQ حول توقعات أسعار النفط

1️⃣ هل ستعود أسعار النفط إلى الارتفاع؟

منذ الانخفاض الكبير في مارس 2020، ارتفع سعر النفط واستقر في الأشهر التي تلت ذلك.

2️⃣ إلى أين تتجه أسعار النفط؟

على الرغم من التقلبات، يتوقع العديد من الخبراء أن أسعار النفط الخام ستنمو بشكل مطرد على المدى الطويل. يتعلق هذا في الغالب بأن النفط أصبح سلعة أكثر ندرة، وأصبح استخراج النفط الخام أكثر صعوبة.

3️⃣ هل تنخفض أسعار النفط؟

يتقلب سعر النفط الخام على أساس يومي. يمكن أن يشهد سعره انخفاضاً كبيراً بسبب عوامل مختلفة، بما في ذلك زيادة الإنتاج، وسعة التخزين، والصراعات الجيوسياسية، وقيمة الدولار الأمريكي، وما إلى ذلك.

4️⃣ ما هي توقعات أسعار النفط؟

تفترض معظم توقعات أسعار النفط نظرة مستقبلية إيجابية على المدى الطويل. مع عودة الاقتصاد العالمي ببطء إلى طبيعته، يجب أن تكون أسعار النفط مستقرة أيضاً، إن لم تكن مرتفعة للغاية.

5️⃣ هل سيتعافى سعر النفط؟

منذ الانخفاض الكبير في مارس 2020، ارتفع سعر النفط واستقر في الأشهر التي تلت ذلك.

6️⃣ لماذا انخفض سعر النفط في عام 2020؟

أدى الصراع الاقتصادي العالمي إلى انخفاض إجمالي في أسعار النفط في مارس من عام 2020. وبدأت المملكة العربية السعودية حرب الأسعار مع روسيا، مما ساعد على انخفاض سعر النفط بنسبة 65٪ بشكل فصلي. في الأسابيع القليلة الأولى من شهر مارس، تراجعت أسعار النفط الأمريكي بنسبة 34٪، بينما انخفض النفط الخام بنسبة 26٪، وانخفض نفط برنت بنسبة 24٪.

7️⃣ ما هو سعر النفط الحالي؟

ألق نظرة على الرسم البياني لأسعار النفط اون لاين لترى التغييرات اليومية بالدولار الأمريكي.

شارك هذه المقالة

تولت capex.com/ae-ar إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم اي نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على الأسواق لأغراض إعلامية فحسب.
لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي. المعلومات الواردة هنا طيها عام ولا تُأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي.وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Markets Ltd أي مسئولية عن أي خسائر يتكبدها المتداولين بسبب استخدام محتوى المعلومات المقدمة هنا. الأداء السابق للأصل المالي وتوقعات الأسواق ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية.