يقترب هدف التوظيف الكامل، وكانت الأرقام الصادرة يوم الجمعة قوية بما يكفي للإشارة إلى تغيير في السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
فاقت بيانات تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية التوقعات مع 531 ألف وظيفة جديدة، أعلى بكثير من التوقعات، وانخفض معدل البطالة إلى 4.6٪. على الرغم من أن نسبة المشاركة ظلت عند 61.6٪، إلا أنها لا تزال منخفضة، وتحدث عنها الرئيس "باول" في تصريحات بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. من ناحية أخرى، جاء متوسط الدخل في الساعة بعد الارتفاع بنسبة 4.9٪، وهو رقم مرتفع يشير إلى ضغوط الأجور، وهو أحد العوامل التي يجب مراعاتها لتطور التضخم.
ومع ذلك، فإن البيان الأخير الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي لا يظهر أي قلق بشأن هذه الزيادة التضخمية، ولا يزال يعتبرها مرحلة انتقالية، دون الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة.
على النقيض من ذلك، انخفضت عائدات السندات بشكل حاد على طول المنحنى مع T-note عند 1.455٪ ، عائدة إلى مستويات نهاية سبتمبر.
كانت هذه الحركة بسبب ضعف سعر الدولار الأمريكي، وهو ما يظهر في زوج الدولار ين، المرتبط بشكل كبير بعوائد السندات.
تراجع الزوج إلى المنطقة بالقرب من دعم 113.24 مبتعدًا عن المقاومة 114.58 التي لم يتم التغلب عليها منذ الاقتراب الأول في منتصف أكتوبر.
في هذا السيناريو الجديد الذي بدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل في تقليل مشتريات السندات، ستحدث بيانات التضخم فرقًا وسيراقبها المستثمرون عن كثب. ذكر الاحتياطي الفيدرالي عمليات شراء السندات نفسها التي بدأت في بداية الوباء، لكنها لم تظهر أي علامة على زيادات في أسعار الفائدة القياسية، على الرغم من أن بيانات التوظيف كانت قريبة بالفعل من مستوى التوظيف الكامل.
هذا الأسبوع، ستكون هذه البيانات هي أبرز ما في التقويم الاقتصادي الأمريكي.
سيتم نشر مؤشرات أسعار المنتجين يوم الثلاثاء. من المتوقع أن تصل أرقام مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء إلى أعلى مستوياتها حتى الآن بعد الوباء، ويتوقع الاقتصاديون زيادة بنسبة 0.6٪ شهريًا و5.8٪ على أساس سنوي. تشير التوقعات إلى أن التضخم الأساسي، الذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة، سيرتفع بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي.
إذا استمرت مستويات الأسعار هذه، كما كانت في الأشهر الأخيرة، فسيكون التأثير على الأسواق ملحوظًا، وسيبدأ توقع ارتفاع أسعار الفائدة ، وقد حدث ذلك قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، حيث يشير سوق العقود الآجلة للصندوق الفيدرالي إلى زيادات في أسعار الفائدة لمنتصف العام المقبل
المصادر: Bloomberg, Reuters
