سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن بداية التناقص التدريجي، ولكن ما سيكون مناسبًا وسيحرك الأسواق هو الوتيرة التي سيتخذها هذا الانسحاب من الحوافز.
إذا التزم الاحتياطي الفيدرالي بتوقعات السوق الشهرية البالغة 15 مليار، فلن يكون رد الفعل مناسبًا. على الرغم من ذلك، فإن الضغط الهبوطي على سندات الخزينة مع ما يترتب على ذلك من ارتفاع في العائدات سيحدث تدريجياً. ولكن إذا كان القرار هو الخفض بقوة أكبر، فستكون الحركة أكثر حدة.
يمكن أن يؤثر تقييم باول للتضخم على الأسواق بقوة. لنفترض أنه توقف عن اعتبارها مرحلة انتقالية وبدأ في إظهار مخاوف بشأن ارتفاع الأسعار. في هذه الحالة، سيركز السوق على الزيادات المتوقعة في أسعار الفائدة في سوق العقود الآجلة في أقرب وقت في العام المقبل.
في هذا السيناريو، سيكون سعر الدولار الأمريكي هو المستفيد كما كان منذ شهور. شهد سوق العملات يوم أمس بعض التعزيز الجانبي في معظم الأزواج باستثناء الدولارين الأسترالي والنيوزيلندي.
فقد سعر الدولار الأسترالي أكثر من 1٪ مقابل اليورو والدولار الأمريكي. حدث هذا بعد أن قال محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي "لوي" إنه يعتقد أن السوق بالغ في رد فعله على بيانات التضخم الأخيرة وأن هناك تضخمًا كبيرًا. عدم اليقين بشأن نمو الأجور، على الرغم من أنه من ناحية أخرى ، لم يكن متشائمًا في التخلي عن السيطرة على منحنى العائد الذي كانت تحافظ عليه حتى الآن ، وعلق على إمكانية زيادة أسعار الفائدة لعام 2023.
فقد زوج الدولار الأسترالي الأمريكي رقم كامل بعد البيان، مما أدى إلى سحب زوج الدولار النيوزلندي الأمريكي في نفس الاتجاه من خلال الارتباط وكذلك أزواج الين بسبب هبوط زوج الدولار الأسترالي الين الياباني.
من النظر الفنية، فهو يتفاعل مع تباعد هبوطي حدث في مؤشر القوة النسبية اليومي، لكن الحركة لا تزال تصحيحية إلى الضلع الصاعد الأخير دون اعتبار تغيير في الاتجاه في الوقت الحالي. لا يزال فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 0.7380.
في سوق السلع، يستمر النفط في حركاته في نطاقات يبدو أنها تشير إلى ضعف معين في ذروة الشراء المفرط للنفط. بعد نشر مخزون API الأسبوعي، والذي جاء أعلى بكثير من التوقعات، أغلق النفط الخام عند أدنى مستوياته لليوم، بالقرب من منطقة الدعم عند 80.69، وهو المستوى الذي دونه سيفتح الطريق أمام تصحيحات أعمق.
قد يكون اجتماع أوبك في نهاية الأسبوع هو الدافع لمثل هذه الحركة. في الوقت الحالي، لا تشير تعليقات وبيانات الدول المنتجة إلى أي قرار لزيادة الإنتاج.
المصادر: Bloomberg, Reuters
