سيركز هذا الدليل على عدد قليل من خيارات المراجحة أو الاربيتراج المتاحة للعملات الرقمية الأكثر وضوحاً.
يتم تبادل عشرات المليارات من العملات الرقمية يومياً في ملايين الصفقات. على عكس بورصات الأسهم والعملات التقليدية، تقدم العشرات من بورصات العملات المشفرة أسعاراً مختلفة لنفس الأصول.
بالنسبة للمتداولين المحنكين - والمتداولين الذين لا يكرهون المخاطرة - فإن ذلك يفتح فرصة للتغلب على الأسواق: مرحباً بك في عالم اربيتراج العملات الرقمية.
اربيتراج العملات الرقمية خطوة بخطوة
- اجمع بيانات دفتر الطلبات من كل بورصة للأصول التي تريد تقييمها للمراجحة.
- حدد فرصة الاربيتراج من خلال مقارنة أسعار العرض والطلب في كل بورصة للأصل المحدد الذي تقوم بتقييمه.
- قم ببيع الأصل في البورصة التي يكون السعر فيها أعلى وقم بشرائه في نفس الوقت في البورصة التي يكون السعر فيها أقل.
- استمر في تكرار عملية البيع في البورصة الأعلى سعراً والشراء في البورصة الأقل سعراً حتى يتم الاستفادة الكاملة من فرصة مراجحة العملات الرقمية حتى يستنفد دفتر الطلبات.
- بمجرد الاستفادة من فرصة المراجحة بأكملها، توقف عن شراء الأصول وبيعها.
ما هو الاربيتراج للعملات الرقمية؟
الاربيتراج أو المراجحة هي عملية الاستفادة من عدم كفاءة الأسعار في الأسواق المالية. في حين أن العملة المشفرة ليست مناقصة قانونية في معظم البلدان، فهي أصل قابل للتداول. غالباً ما يتسبب سعره المتقلب في حدوث تباينات في الأسعار. من الممكن شراء وبيع نفس الأصل في بورصات مختلفة (أو حتى في نفس البورصة) بطريقة تساعد المتداول في تحقيق الربح.
لنفترض أن تداول البيتكوين يبلغ حوالي 84,900 دولار في البورصة A، بينما في البورصة B، يبلغ سعر تداول البيتكوين حوالي 84,800 دولار. مفتاح اربيتراج العملة المشفرة هو استغلال هذا الاختلاف في السعر في البورصتين. يمكن للمتداول شراء البيتكوين في البورصة B، ثم تحويل البيتكوين إلى بورصة A لبيعه مقابل ربح قدره 100 دولار. ومع ذلك، يجب على المتداولين أيضاً مراعاة رسوم الشبكة والرسوم الأخرى التي تفرضها البورصات.
هناك جانب رئيسي آخر لفرص الربح هذه وهو التوقيت. عادة، لا تدوم فروق الأسعار لفترة طويلة، ويجب على التجار التصرف بسرعة. قد تكون المكافأة على المتاعب جيدة، حيث يمكن أن تحقق الاربيتراج أرباحاً ضخمة. في أسواق العملات الرقمية، يمكن أن تعرض قوائم العملات الرقمية الجديدة تباينات هائلة في الأسعار خلال الساعات القليلة الأولى. على سبيل المثال، في أكتوبر 2020، تم إدراج Filecoin مقابل 30 دولار في بعض البورصات، بينما قامت بعض البورصات الآخرى بتداولها بسعر 200 دولار.
كيف تعمل أسعار العملات الرقمية؟
كيف تكتسب العملات الرقمية القيمة؟ يجادل بعض نقاد العملة الرقمية بأن العملات الرقمية لا تدعمها أي أصول ملموسة وأنها تعتمد فقط على المضاربة. ومع ذلك، هذا ليس صحيحاً تماماً، حيث أن الناس على استعداد للدفع مقابل العملات المشفرة. يتبع سعر العملة الرقمية القاعدة البسيطة للعرض والطلب. في الواقع، إن أسعار معظم العملات الرقمية هي نتاج المضاربات، حيث أن سوق العملات الرقمية لا يزال في مهده.
عند التداول في بورصات العملات الرقمية المركزية، يتم تحديد الأسعار من خلال دفاتر الطلبات. تتضمن دفاتر الطلبات هذه أوامر الشراء والبيع بأسعار مختلفة. قد يقوم المتداول بتقديم طلب "شراء" لشراء عملة بيتكوين واحدة بسعر 80,000 دولار. سيتم إضافة هذا الطلب إلى دفتر الطلبات. يمكن إضافة أمر "بيع" إلى الكتاب إذا رغب متداول آخر في بيع عملات البيتكوين مقابل 80,000 دولار. بمجرد استيفاء أمر الشراء، تتم إزالته من دفتر الطلبات، حيث تفي الصفقة بجميع الشروط ويمكن أن تتحقق.
تحدد بورصات العملات الرقمية الأكثر مركزية أسعارها باستخدام نظام دفتر الطلبات. لا يوجد سوى عدد قليل من الاستثناءات لبورصات العملات المشفرة التي تعتمد أسعارها على تبادلات العملات الرقمية الأخرى.
لفهم كيفية عمل تبادل دفاتر الطلبات بشكل أفضل، دعنا نأخذ مثالاً.
في هذا الرسم التوضيحي، يتم وضع أوامر العرض على اليسار، بينما أوامر الطلب على اليمين. لنفترض أنك تريد تنفيذ تجارتك على الفور. في هذه الحالة، ستكون أنت الآخذ. للتأكد من تنفيذ صفقتك على الفور، يمكنك إما تعيين أمر محدد لمطابقة الجانب الآخر من سبريد العرض والطلب أو تنفيذ أمر السوق البسيط، والذي سيأخذ أي سعر يتم تداول الأصل به حالياً.
استراتيجية اربيتراج العملات الرقمية خطوة بخطوة
الخطوة 1: قم بجمع بيانات دفتر الطلبات في كل بورصة للأصول التي ترغب في تقييمها من أجل الاربيتراج.
الخطوة 2: حدد فرصة الاربيتراج من خلال النظر في التداخل بين أسعار العرض والطلب في كل بورصة للأصل الفردي الذي تقوم بتقييمه.
الخطوة 3: بيع الأصل الرقمي في البورصة التي يكون فيها سعر الأصل أعلى وشراء الأصل الرقمي من البورصة التي يكون فيها سعره أقل.
الخطوة 4: استمر في بيع الأصل من البورصة التي يكون فيها سعر الأصل الرقمي أعلى والشراء من البورصة التي يكون فيها سعر الأصل الرقمي أقل. وهكذا سوف يُستهلك دفتر الطلبات.
الخطوة 5: بمجرد أن يتم استهلاك الفرصة بالكامل، توقف عن بيع وشراء الأصل الرقمي.
كيف يتم حساب فرصة الاربيتراج؟
لحساب فرص الاربيتراج، يجب أن يجد المتداول أعلى وأدنى سعر تداول. لجعل الاربيتراج مربح، يجب أن يكون سعر الطلب لعملة رقمية في البورصة أعلى من سعر العرض من بورصة أخرى.
ومع ذلك، حتى إذا اكتشفت فرصة الاربيتراج، فمن المستحسن أن تحسب الربح المحتمل قبل الدخول في الصفقة. عند حساب قيمة الاربيتراج، هناك شيء واحد يجب مراعاته وهو أن تنفيذ الاربيتراج سيستهلك دفتر الطلبات. لنأخذ، على سبيل المثال، "الخطوة 2" كما هو موضح في الرسم التوضيحي أعلاه. لقد أبرزنا في هذه الخطوة مقدار التداخل في دفتر الطلبات.
هذا يعني أن سعر الطلب للمنطقة المميزة في البورصة إما أعلى أو أقل من سعر العرض.
بمجرد أن نبدأ تنفيذ فرصة الاربيتراج، نرى في الخطوتين 4 و 5 أن إمكانية الاربيتراج تتقلص بعد أخذ كل سعر. لا يمكننا الاستفادة من القيمة الكاملة المميزة باللون الأصفر (منطقة العمق) في الخطوة الثانية، ولكن فقط على جزء صغير.
يجب أن تؤخذ نتيجة التداول هذه في عين الاعتبار عند حساب الحجم المحتمل لفرصة ما. يمكن القيام بذلك عن طريق محاكاة عمليات تنفيذ عمليات الشراء أو البيع الفعلية التي سنقوم بها في التبادل أثناء تطبيق استراتيجية الاربيتراج.
أنواع مختلفة من طرق اربيتراج العملات الرقمية
#1 الاربيتراج بين التبادلات
تتمثل إحدى طرق الاربيتراج في العملة الرقمية عبر تداول نفس العملة المشفرة في بورصتين مختلفتين. في هذه الحالة، يمكنك شراء عملة رقمية من إحدى البورصات ثم تحويلها إلى بورصة أخرى تبيع نفس العملة المشفرة بسعر أعلى. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة لها حدودها. تتمثل العقبة الأولى في الوقت اللازم لنقل الأصول من بورصة إلى أخرى. لاحظ أن فروق أسعار العملات الرقمية تكون مؤقتة فقط، وقد يستغرق التحويل بين البورصات عدة دقائق، أو في بعض الحالات، قد يستغرق وقتاً أطول. قضية أخرى هي رسوم التحويل. للاستفادة من اربيتراج العملة المشفرة بين بورصتين، يجب أن تغطي أرباح الاربيتراج رسوم السحب أو الإيداع أو الشبكة.
يمكن أن يختلف سعر البيتكوين بين البورصات. مصدر الصورة: Coinranking.com
ومع ذلك، هناك طريقة لإلغاء جميع رسوم التحويل. يمكن للمراجعين تجنب رسوم المعاملات عن طريق الاحتفاظ بالعملة في بورصتين. يتيح ذلك للمتداولين شراء وبيع العملات الرقمية في نفس الوقت.
لنلقِ نظرة على كيفية عملها: يمكن أن يمتلك المتداول حساباً واحداً مع منصة باينناس بقيمة 10,000 دولار في عملة مستقرة مثل عملة USDT أو عملة DAI (عملة مشفرة مرتبطة بالدولار الأمريكي) وحساب واحد على منصة كوين بيز يحتفظ بعملة ببيتكوين واحدة. سيشتري المتداول عملة بيتكوين واحدة من منصة باينناس باستخدام العملة المستقرة، ثم تبيع عملة البيتكوين في منصة كوين بيز. إذا كان سعر عملة البيتكوين هو 10,200 دولار على منصة كوين بيز، فسيظل لدى المتداول عملة بيتكوين واحدة، بينما يحقق أيضاً ربحاً قدره 200 دولار بسبب الفارق بين التبادلات.
#2 الاربيتراج الثلاثي أو المثلثي
الاربيتراج الثلاثي هو إحدى إستراتيجيات الاربيتراج الشائعة في تداول الفوركس، وتتطلب من المتداول المبادلة بين ثلاث عملات مشفرة مختلفة في بورصة واحدة. في هذه الحالة، لا ينبغي أن تكون رسوم التحويل مشكلة، حيث تتم جميع التداولات في نفس البورصة.
يرجى إلقاء نظرة على الرسم التوضيحي التالي لفهم كيف يمكنك الاستفادة من الاربيتراج الثلاثي.
في هذا المثال، لدينا ثلاثة أنواع مختلفة من العملات الرقمية في تبادل واحد للعملات المشفرة. لقد اخترنا زوج LTC/BTC وزوج LTC/ETH وزوج ETH/BTC في هذا المثال. للاستفادة من فرصة الاربيتراج هذه، ستحتاج إلى اتباع الخطوات الأربع التالية:
- ابدأ التداول مع الأصل الأول. يجب أن يكون الأصل الأول هو الأصل الذي ستعود إليه بعد انتهاء عملية الاربيتراج.
- ثم تداول الأصل الأول مقابل الأصل الثاني. هذه ليست سوى قفزة للوصول إلى الأصل الثالث في استراتيجية الاربيتراج الثلاثية.
- تداول بعملة ثالثة. نظراً لتباين الأسعار بين الأصول الثلاثة، ستتمكن الآن من جني الأرباح.
- قم بتحويل العملة الرقمية الثالثة للأصل الرقمي الأصلي واستمتع بأرباحك.
في هذا المثال، نبدأ بـ 1 BTC. لحساب قيمة فرصة الاربيتراج، ستحتاج إلى حساب سعر العرض والطلب لكل زوج في هذه العملية الثلاثية. لاحظ أن التجارة السفلية تستخدم سعر الطلب حسب "المثلث أعلاه"، وقمنا بقسمة سعر عملة ETH على سعر عملة LTC لحساب النسبة. بعد حساب كل قيمة، قم بالالتفاف حول المثلث واضرب أو قم بالتقسيم على قيمة كل عملية، كما هو موضح أعلاه. يجب أن يبدو الحساب كما يلي:
1.00000 × 138.23611 2.52871 × 0.01894 = 1.03539 BTC
بعد التداول النهائي، عندما تعود إلى عملة BTC، يمكنك مقارنة القيمة النهائية بالقيمة التي بدأت بها لتحديد حجم فرصة الاربيتراج. في هذا المثال، القيمة النهائية هي 1.03539 BTC. عندما نقارن هذا بقيمة البداية، يمكننا أن نرى أن الربح هو 0.03539 BTC. من خلال تنفيذ فرصة الاربيتراج المثلثية هذه.
لاحظ أنه يمكنك أيضاً تنفيذ الاربيتراج المثلثية عبر البورصات المختلفة.
مخاطر تداول الاربيتراج
يجب أن يعرف المتداولين أن تداول الاربيتراج ليس خالياً من المخاطر. يعد الانزلاق السعري أحد المخاطر المرتبطة باستراتيجية الاربيتراج. يحدث الانزلاق السعري عندما يضع المتداول طلباً من اجل شراء عملة رقمية، لكن سعر الطلب أكبر من سعر أقل عرض في دفتر الطلبات. هذا يتسبب في انزلاق الطلب ويكلف أكثر من المتوقع. يمكن أن يمثل الانزلاق السعري مشكلة للمتداولين لأن الهوامش المنخفضة يمكنها القضاء على الأرباح المحتملة.
تخضع استراتيجية تداول الاربيتراج أيضاً لحركة الأسعار. يمكن أن تختفي فروق الأسعار (السبريد) في غضون ثوانٍ، لذا يجب أن يسارع المتداولون في الاستفادة منها. أصبح تداول الاربيتراج أكثر تنافسية لأن بعض المتداولين يستخدمون الروبوتات الآلية للقيام بهذه المهمة.
رسوم التحويل هي مخاطر أخرى مرتبطة بفرص تداول الاربيتراج. فروق أسعار العملات الرقمية الرئيسية (انظر في قائمة العملات الرقمية) ليست عالية للغاية. مع وجود هوامش ضيقة، يمكن أن تتسبب رسوم المعاملة أو رسوم التحويل في القضاء على أي أرباح محتملة. يعني هذا الهامش الضيق أن المتداولين الذين يرغبون في تحقيق مكاسب كبيرة في التداول عبر الانترنت يجب عليهم تنفيذ الكثير من الصفقات.
ضع كل شيء في مكان واحد
الآن بعد أن عرفت كيفية العثور على فرص اربيتراج العملة الرقمية وحسابها، يمكنك استخدام كل هذه المعرفة لابتكار إستراتيجية تداول كاملة للاربيتراج.
أولاً - حساب فروقات الأسعار
يمكنك وضع الأموال في بورصتين ستراقبهما عن كثب بحثاً عن فرص الاربيتراج. يمكن استخدام هذه الأموال لتنفيذ استراتيجية اربيتراج بسيطة، حيث يمكنك شراء الأصل نفسه أو بيعه على الفور في حالة ظهور فرصة. يجب أن يكون لديك أموال في بورصات متعددة لأن تحويل الأموال بينها يمكن أن يستهلك الوقت ويكون مكلفاً أيضاً. سيؤدي وجود هذا الإعداد إلى تسهيل الاستفادة من فرصة الاربيتراج لحظة ظهورها.
ثالثاً - قياس الفرص
ستساعدك محاكاة بيع وشراء الأصول في حساب القيمة المحتملة. لاحظ أن عملية البيع والشراء ستستهلك دفتر الطلبات، لذا تأكد من معرفتك بالتغييرات.
ثانياً - تحديد الفرص
ابحث عن الاختلافات في الأسعار بين البورصات لتحديد الفرص. لمعرفة مواضع التداخل، قارن بين أعلى أسعار العرض وأقل أسعار الطلب. أي تداخل هو فرصة اربيتراج.
خامساً - افعلها مرة أخرى
توقف عن التداول عندما تختفي فرصة اربيتراج العملات الرقمية. حان الوقت للبدء في البحث عن فرص جديدة وتكرار العملية.
رابعاً - تنفيذ الإستراتيجية
يمكنك على الفور وضع أوامر في البورصة لتنفيذ الاستراتيجية. طالما أن هناك فرصة للاربيتراج، يمكنك الاستمرار في تقديم الطلبات في هذا التبادل.
الخلاصة
- اربيتراج العملات الرقمية هو عملية تداول تستفيد من فروق الأسعار في نفس البورصات أو في بورصات مختلفة.
- يمكن لمتداولي الاربيتراج الاستفادة من الفرص التي تنشأ عن طريق التداول في بورصات متعددة في وقت واحد أو عن طريق تداول استراتيجية اربيتراج ثلاثية في نفس البورصة.
- تشمل المخاطر المرتبطة بتداول استراتيجية الاربيتراج الانزلاقات وتحركات الأسعار ورسوم التحويل.
✍ أدوات وموارد تداول مجانية
قبل أن تبدأ بمراجحة العملات الرقمية، يجب أن تفكر في استخدام الموارد التعليمية التي نقدمها مثل حساب التداول التجريبي والتعرف على أكاديمية CAPEX. لدى أكاديمية CAPEX الكثير من دورات تداول العملات الرقمية المجانية لتختار من بينها، وكلها تتناول مفهوماً أو عملية مالية مختلفة - مثل أساسيات التحليلات - لمساعدتك على أن تصبح متداولاً أفضل.
يعد حسابنا التجريبي مكاناً مناسباً لك للحصول على فهم عميق لكيفية عمل التداول والاستثمار - بالإضافة إلى ما يشبه التداول باستخدام الرافعة المالية - بالإضافة إلى ما يشبه التداول بالرافعة المالية - قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. لهذا السبب، يعد حساب التداول التجريبي معنا أداة رائعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.
