Notifications Bell

الدرس الحادي عشر: مؤشر الداو جونز

الدرس الحادي عشر: مؤشر الداو جونز

يعد مؤشر الداو جونز Dow Jones أحد أكثر المؤشرات شهرة في العالم، وهو موطن لبعض أقوى الأسهم في بورصة نيويورك وناسداك. تعرف على كيفية التداول أو الاستثمار في مؤشر داو جونز.

في كل يوم في الأخبار، سوف تسمع معلقين يتحدثون عن مؤشر الأسهم الأمريكية، إما بالاسم الكامل أو بأحد ألقابه الأقصر - داو DJI30 أو مؤشر داو جونز الصناعي أو ببساطة الداو.

بطريقة ما بينما نستمع إلى المعلقين الإعلاميين، يبدو أننا جميعاً نعلم أنه من المفترض أن نكون سعداء عندما نسمع أن سعر مؤشر داو جونز يرتفع وأنه من المفترض أن نشعر بالحزن عندما نسمع أن سعر مؤشر داو ينخفض، ولكن لماذا؟ ما هو مؤشر داو جونز؟ ولماذا يجب أن نهتم - أم ينبغي علينا ذلك؟

كيف تستخدم هذا الدليل؟

ما هو مؤشر داو جونز؟

مؤشر داو جونز الصناعي أو ببساطة مؤشر داو جونز هو مؤشر مرجح بالسعر يتكون من 30 سهم أمريكي ذات رؤوس أموال كبيرة والتي يتم تداولها على نطاق واسع - والتي من المفترض أن تمثل السوق الأوسع. من الناحية النظرية، يجب أن تكون تحركات هذه الأسهم الثلاثين ممثلة للسوق ككل.

في كثير من الأحيان، يفضل المستثمرون استخدام المؤشرات عند تتبع الأسواق لمنحهم رؤية دقيقة لما يحدث في سوق الاسهم. لقد سمعت أيضاً عن بعض مؤشرات الاسهم العالمية الأخرى مثل مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 أو مؤشر ناسداك Nasdaq 100 أو مؤشر النيكاي Nikkei 225 أو مؤشر الداكس DAX 40 أو مؤشر الفوتسي FTSE 100. يوفر كل مؤشر من هذه المؤشرات معلومات فريدة للمستثمرين.

تم تقديم مؤشر داو جونز الصناعي في 26 مايو 1896. تم إنشاء مؤشر داو من قبل رجل يدعى تشارلز داو. (المعروف أيضاً بنظرية الداو الشهيرة)، أحد مؤسسي شركة داو، والتي تأسست عام 1882.

عند إنشاء مؤشر داو في عام 1884 كان الداو يتكون من 11 سهم متعلق بالنقل. بعد ذلك تم تعديل المؤشر الأصلي (في وول ستريت، وعُرفت هذه العملية باسم "إعادة التكوين") وأُعيد تسميته بمؤشر ​​داو جونز للسكك الحديدية (في السبعينيات، تم تحديث الاسم إلى مؤشر الداو جونز لل​مواصلات لتغطية قطاعات الشحن الجوي وأشكال النقل الأخرى).

سرعان ما أدركت شركة داو أن الشركات الصناعية أصبحت أكثر أهمية من السكك الحديدية. ثم أُنشأ مؤشر جديد للأسهم يتكون من اثنتي عشرة شركة وأُطلق عليه اسم مؤشر ​​داو جونز الصناعي أو DJIA للاختصار. يتكون المؤشر في الأصل من شركات القطاع الصناعي، بما في ذلك الشركات التي تركز على القطن والسكر والتبغ والغاز.

أصبح مؤشر داو جونز نموذجاً مصغراً حول الأسواق المالية العالمية، حيث نما ليصبح أحد أقدم مؤشرات الاسهم وأكثرها متابعة في العالم. غالباً ما ينظر إليه المستثمرون والمعلقون الإعلاميون على أنه ملخص شامل لأداء سوق الاسهم الامريكية.

كيف يمكنك التداول أو الاستثمار في مؤشر الداو جونز؟

يوفر سعر مؤشر داو عادةً للمتداولين درجة عالية من السيولة، إنه يستجيب جيداً لتقلبات الأسواق الأمريكية، و التحليل الفني ولقياس مستويات الدعم والمقاومة، وما يعتبره التجار مستويات "نفسية" مهمة. (على سبيل المثال مستوى الـ 20,000).

يستمتع المتداولون أيضاً عند تداول مؤشر داو جونز لأنهم لا يركزون فقط على سهم فردي واحد. إنهم يتداولون في "سلة من الأسهم الأمريكية"، وبالتالي يتم حمايتهم من تقلبات أي شركة واحدة مع الحفاظ على التعرض لسوق الأسهم الأمريكية الأوسع.

هناك عدة طرق لتداول مؤشر الداو جونز وذلك عبر ثلاث طرق رئيسية. جميعها لها مزاياها وعيوبها، لذا يمكنك اختيار أفضل طريقة تتناسب مع احتياجاتك.

تداول الداو جونز مباشر

يعني تداول الداو جونز مباشر أنه يمكنك المضاربة على الأسعار الفورية والعقود الآجلة التي ترتفع أو تنخفض عبر المشتقات المالية مثل العقود مقابل الفروقات (CFDs). يتيح لك استخدام العقود مقابل الفروقات لتداول مؤشر داو جونز إمكانية الشراء أو البيع دون الحاجة إلى التعامل مع البورصات التقليدية.

يُعرف باسم "مؤشر الداو جونز الصناعي المتوسط" وأيضاً باسم DJI30 أو US30 في أشهر منصات التداول و تطبيقات تداول الأسهم.

مع المشتقات المالية، يمكنك الشراء أو البيع على سعر الأصل. ستضع إيداع أولي (يسمى الهامش) لفتح مركز، سيتم احتساب الأرباح والخسائر على حجم المركز الكامل، وليس إيداعك. لاحظ أن هذا يعني أن أرباحك أو خسائرك قد تفوق مبلغ الإيداع.

عند تداول مؤشر الداو جونز عبر العقود مقابل الفروقات فإن العمولة التي تدفعها هي السبريد فقط.

تداول أو استثمر في صناديق الاستثمار المتداولة في داو جونز

يمكنك الحصول على تعرض واسع لمؤشر الداو جونز بأكمله من خلال التداول أو الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF)، والتي تتبع سعر مؤشر الداو جونز. أنت تشتري بشكل فعال منتجاً مالياً يتتبع أداء مؤشر داو جونز.

هذا يعني أنك لن تتداول على السعر الحالي لمؤشر الداو جونز، ولكن بسعر صندوق الاستثمار ETF، محسوباً على صافي قيمة الأصول.

فيما يلي بعض من أشهرها صناديق الداو جونز:

  • صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)
  • صندوق iShares Dow Jones US ETF (IYY)
  • صندوق ProShares Ultra Dow30 (DDM)

الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في الداو يمثل عدد المستثمرين على المدى الطويل الذين يكتسبون التعرض للمؤشر بأكمله من خلال صفقة واحدة فقط.

يمكنك أيضاً تداول صناديق الداو جونز الاستثمارية باستخدام الرافعة المالية مع العقود مقابل الفروقات، ولكن ضع في اعتبارك أن هذا يوفر سيولة أقل وفروق سعرية أكبر من تداول مؤشر الداو جونز مباشر (كما في الشرح أعلاه). تعني التداولات ذات الرافعة المالية أنه يمكنك الشراء أو البيع على صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك، مرة أخرى، يمكن أن يفوق إجمالي الأرباح أو الخسائر مبلغ الهامش الخاص بك بشكل كبير، حيث يعتمد كلاهما على الحجم الإجمالي للمركز.

>> كيفية تداول صناديق الاستثمار المتداولة

تداول أو استثمر في اسهم داو جونز

الاستثمار في الاسهم المدرجة في مؤشر داو هو طريقة أخرى لتداول المؤشر.

عندما تقوم في شراء الأسهم مباشرةً، ستتلقى فعلياً حصة ملكية في الشركة - مهما كانت صغيرة أو كبيرة، فإن ذلك يعتمد على عدد الأسهم التي تشتريها.

ومع ذلك، إذا كنت تفكر في شركة داو جونز معينة ولكنك لا تريد امتلاك الأسهم الفعلية، يمكنك أيضاً تداول شركات داو جونز باستخدام العقود مقابل الفروقات. هذه صفقات برافعة مالية، لذا يمكنك الشراء أو البيع - وهو ما لا يمكنك القيام به مع تداول الأسهم.

تحظى أسهم الداو بشعبية بين المستثمرين لأنها تشمل بعضاً من أكبر الشركات في الولايات المتحدة الأمريكية.

>> كيفية تداول الاسهم

كيف تبدأ التداول في داو جونز

إذا كنت مستعداً لبدء التداول في مؤشر داو جونز، فاتبع الخطوات التالية:

1️⃣ قم بإنشاء حساب التداول الخاص بك

الخطوة الأولى لتداول مؤشر الداو جونز هي فتح حساب تداول. قم بالتسجيل مع CAPEX لاستخدام منصة الويب الخاصة بنا أو تثبيت تطبيق الهاتف المحمول الخاص بنا لبدء التداول في الأسواق العالمية الأكثر شهرة في أي مكان وفي أي وقت.

يمكنك تداول العقود الآجلة لمؤشر الداو معنا، والتي لا تجتذب نفس رسوم التبييت الليلية التي يفرضها التداول النقدي (الفوري).

تداول العقود الآجلة لمؤشر داو جونز عبر العقود مقابل الفروقات يعني أنك توافق على تداول مؤشر داو جونز بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل.

بدون عمولة، مع فروق سعرية أكبر بقليل مما ستجده في الأسواق النقدية.

لفتح صفقة على مؤشر داو جونز:

  • انتقل إلى منصة تداول العقود مقابل الفروقات
  • اختر مؤشر الداو جونز "الرمز USA30" من قائمة "المؤشرات"
  • اختر الرسم البياني وحدد النطاق الزمني المفضل لديك
  • حدد ما إذا كنت تريد الشراء أو البيع
  • اختر حجم صفقتك من حيث عدد العقود
  • قم بتعيين أوامر الوقف والحد الخاصة بك
  • انقر فوق "وضع الأمر" لفتح الصفقة
تداول الداو جونز
تداول العقود الآجلة لمؤشر الداو جونز مع CAPEX

2️⃣ ما الذي يٌحرك سعر داو جونز؟

إذا كنت ترغب في تحقيق ربح من التداول في الداو جونز، فستحتاج إلى فتح وإغلاق المراكز في الوقت المناسب تماماً. لهذا، من الضروري أن يكون لديك فهم جيد لما يحرك سعر مؤشر داو جونز.

فيما يلي بعض العوامل الرئيسية التي ستؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعر الداو:

☑️ قوة الدولار

ستؤثر قوة الدولار الأمريكي على سعر الداو جونز. غالباً ما يعني الدولار القوي أن المؤشر سيرتفع من حيث القيمة، في حين أن ضعف الدولار يعني انخفاضه.

☑️ قيمة أسهم شركات داو جونز

نظراً لأن مؤشر الداو جونز يتكون من شركات مدرجة في بورصة نيويورك وبورصة ناسداك، فإن أسعار أسهم تلك الشركات ستؤثر على سعر المؤشر بدورها. نظراً لأنه مؤشر مرجح بالسعر، فإن أداء الشركات التي يكون لها سعر سهم أعلى سيكون له تأثير أكبر على قيمة المؤشر مقارنة بتلك التي لديها سعر سهم أقل، لأن لها وزناً أكبر في تكوين مؤشر داو جونز.

☑️ تقارير توزيعات الارباح

مثل أسعار الأسهم العادية، ستؤثر تقارير أرباح الشركات المدرجة في الداو جونز على المؤشر. غالباً ما تتسبب الأرباح القوية في الشركات الكبيرة التي لها وزن كبير في مؤشر داو جونز في زيادة سعر المؤشر، وعادةً ما تعني التقارير الضعيفة حدوث انخفاض في سعر مؤشر داو جونز.

☑️ الأحداث الاقتصادية

لا يقتصر تأثير شركات المؤشر على مؤشر الداو جونز فحسب، بل يمكن أن تلعب بيانات الاقتصاد الكلي دوراً رئيساً أيضاً. أي عوامل جيوسياسية ستؤثر على سعر الدولار ستؤثر على سعر داو جونز أيضاً.

☑️ الأخبار

في حين أن بيانات الاقتصاد الكلي نفسها ستلعب عاملاً مهماً في تحركات سعر مؤشر الداو جونز، فإن المقالات الإخبارية أيضاً ستفعل نفس الشيء. ستؤثر الأخبار التي يتم عرضها على نطاق واسع، الإيجابية منها والسلبية، على سعر مؤشر داو. الأخبار المتعلقة بإعلانات البنك المركزي، والتغييرات في السياسة المالية في الولايات المتحدة، والإبلاغ عن الأحداث الكبيرة مثل التطورات المتعلقة بفيروس كورونا أو الانتخابات الرئاسية، ستؤدي جميعها إلى تحريك قيمة مؤشر داو جونز.

من خلال التقويم الاقتصادي الخاص بنا، يمكنك البقاء على اطلاع دائم بالأحداث والأخبار الرئيسية والثانوية التي تؤثر على سعر داو جونز.

3️⃣ اتقن استراتيجيات داو جونز الخاصة بك

هناك عدة طرق يمكنك من خلالها صقل إستراتيجية تداول مؤشر الداو جونز الخاصة بك، لضمان استخدام أفضل فرصة ممكنة عند التداول في المؤشر. فيما يلي بعض الخطوات التي يجب اتباعها:

  • اختر أسلوب التداول الخاص بك: أول شيء عليك تحديده هو ما إذا كنت ستستخدم إستراتيجية تداول قصيرة الأجل أم متوسطة الأجل أم طويلة الأجل. هناك أربعة أنماط تداول رئيسية - المضاربة، و التداول اليومي، والتداول المتأرجح، وتداول المراكز.
  • دراسة الرسوم البيانية وحركة الأسعار: سيساعدك استعراض الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية باستخدام الشموع اليابانية على زيادة معرفتك في تقلبات مؤشر داو جونز والسوق ككل، مما سيساعدك على تحليل مؤشر الداو جونز والتنبؤ بما قد يفعله المؤشر في المستقبل والقدرة على ذلك وفقا لذلك التخطيط.
  • ابحث عن إشارات التداول: من خلال دراسة الرسم البياني لسعر داو جونز، يجب أن تكون قادراً على معرفة ما إذا كان الاتجاه الحالي صعودياً أم هبوطياً. يمكنك تأكيد الاتجاهات الحالية من خلال المؤشرات الفنية مثل مذبذب ستوكاستيك، مؤشر الماكد MACD، مؤشر القوة النسبية RSI، المتوسطات المتحركة بما في ذلك مؤشر البولنجر باند الشهير، أو أدوات الدعم والمقاومة مثل تصحيحات فيبوناتشي.
  • متابعة الأخبار: لا يجب أن تعتمد فقط على التحليل الفني لصياغة استراتيجية التداول أو الاستثمار، بل يجب عليك أيضاً مراقبة الأخبار. كما قلنا، يمكن أن تؤثر بيانات الاقتصاد الكلي والمقالات الإخبارية بشكل جوهري على سعر الداو جونز، لذا فإن مراقبة العناوين الرئيسية أمر بالغ الأهمية لاستراتيجيتك.

تعرف على المزيد حول التداول والاستثمار مع أكاديمية CAPEX.

4️⃣ اكتشف ما تريد معرفته أيضاً حول مؤشر الداو جونز

هناك متداولون يقضون حياتهم في دراسة مؤشر الداو جونز، ولسبب وجيه - هناك الكثير لتعرفه! فيما يلي بعض الأشياء التي يجب أن تعرفها قبل التداول أو الاستثمار في مؤشر داو جونز:

☑️ ما هي مكونات داو جونز

تتألف الأسهم الاثني عشر الأصلية في مؤشر داو جونز الصناعي بالكامل من شركات قائمة على السلع وكانت على النحو التالي:

  • شركة زيت القطن الأمريكية "American Cotton Oil Company".
  • شركة السكر الأمريكية "American Sugar Company".
  • شركة التبغ الأمريكية "American Tobacco Company".
  • شركة شيكاغو للغاز "Chicago Gas Company".
  • شركة تقطير وتغذية الماشية "Distilling & Cattle Feeding Company".
  • شركة جنرال إلكتريك "General Electric".
  • شركة غاز لاكليد "Laclede Gas Company".
  • شركة الرصاص الوطنية "National Lead Company".
  • شركة مرافق أمريكا الشمالية "North American Utility Company".
  • شركة تينيسي للفحم والحديد "Tennessee Coal & Iron".
  • شركة الجلود الأمريكية "U.S. Leather Company".
  • شركة المطاط الأمريكية "U.S. Rubber Company".

في ذلك الوقت، كانت هذه شركات كبيرة ومربحة وتحظى باحترام كبير. تم استبدال معظمها في النهاية في مؤشر داو جونز الصناعي.

في عام 1916، تم تحديث مؤشر داو جونز الصناعي ليشمل 20 سهماً. وبحلول عام 1928، تم توسيع مؤشر DJIA إلى 30 سهماً، والتي لا تزال هي الاسهم المدرجة في المؤشر حتى يومنا هذا.

تقرر لجنة مكونة من ممثلي مؤشرات الداو جونز وستاندرد آند بورز ومحررين من جريدة وول ستريت الشركات المدرجة في مؤشر الداو جونز الصناعي.

لا توجد قواعد لإدراج اسهم الشركات في مؤشر الداو، فقط مجموعة من الإرشادات العامة التي تتطلب إدراج شركات كبيرة ومحترمة وكبيرة والتي تمثل جزءاً كبيراً من النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة.

إن الأسهم الثلاثين التي تشكل مؤشر داو جونز اليوم هي: سهم شركة 3M، وسهم شركة American Express، وسهم شركة Amgen، وسهم شركة Apple، وسهم شركة Boeing، وسهم شركة Caterpillar، وسهم شركة Chevron، وسهم شركة Cisco Systems، وسهم شركة Coca-Cola، وسهم شركة Disney، وسهم شركة Dow، وسهم شركة Goldman Sachs، وسهم شركة Home Depot، وسهم شركة Honeywell، وسهم شركة IBM، وسهم شركة Johnson & Johnson ,وسهم شركة Intel, وسهم شركة JP Morgan Chase وسهم شركة McDonald's وسهم شركة Merck وسهم شركة Microsoft وسهم شركة Nike وسهم شركة Procter & Gamble وسهم شركة Salesforce وسهم شركة Travellers وسهم شركة UnitedHealth وسهم شركة Visa وسهم شركة Walgreens وسهم شركة Walmart.

☑️ حساب مؤشر داو جونز

يتم حساب متوسط مؤشر ​​داو جونز الصناعي في الأصل على أنه متوسط ​​بسيط. كل ما عليك فعله لتحديد قيمة المؤشر هو إضافة سعر كل سهم في المؤشر وقسمة هذا المبلغ على عدد الأسهم في المؤشر. على سبيل المثال، عندما تم حساب المؤشر لأول مرة، جمع تشارلز داو سعر كل سهم في المؤشر والذي بلغ 491.28 دولار، ثم قام بتقسيم هذا الرقم على 12 (عدد اسهم الشركات المدرجة في المؤشر)، وحصل على القراءة الأولية والتي كانت 40.94 لمؤشر داو جونز الصناعي ​​(491.28$ ÷ 12 = 40.94 دولار أمريكي).

في حين أن المفهوم الأساسي لا يزال كما هو، كان على شركة داو - الشركة المسؤولة عن الحفاظ على المؤشر - إجراء بعض التعديلات للتعويض عن زيادة عدد الأسهم في المؤشر، إضافات المؤشر والطرح منه (مثل انضمام الشركات وانسحابها). لكن اليوم، وبدلاً من مجرد قسمة مجموع أسعار الأسهم على قاسم يساوي عدد الأسهم في المؤشر (30)، تستخدم شركة داو مقسوماً معدلاً قدره 0.122834016 [اعتباراً من وقت كتابة هذا التقرير ... انقر هنا من أجل معرفة القاسم الحالي]. على سبيل المثال، مجموع أسعار الأسهم المذكورة أعلاه هي 1,432.07 دولار. إذا قمت بقسمة هذا الرقم على القاسم الحالي الذي تستخدمه شركة داو، فستحصل على القيمة الحالية لمؤشر الداو ​​وهي 11,658.58 (1,432.07$ ÷ 0.122834016 = 11658.58).

أولئك المتخصصين منكم في الرياضيات، يمكنهم العثور على صيغة لحساب تغيير المقسوم عليه.

☑️ ما هو ترجيح سعر الداو؟

كما ذكرنا سابقاً، فإن مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر مرجح بالسعر. المؤشر الموزون بالسعر هو مؤشر تميل فيه الأسهم ذات الأسعار الأعلى إلى أن يكون لها أكبر تأثير على قيمة المؤشر. بالنظر إلى قائمة الـ 30 سهم أعلاه، يمكنك أن ترى أن سهم UnitedHealth Group Inc. (UN) هو حالياً أغلى سهم مدرج في مؤشر الداو بسعر 400 دولار، وأن سهم Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) هو حالياً أرخص الأسهم المدرجة في مؤشر الداو ​​بسعر 40 دولار. تخيل الآن أن كل سهم يرتفع بنسبة 10 بالمائة. إذا تحرك سهم UNH للأعلى بنسبة 10 في المائة، سوف يصل سعره إلى 440 دولار وهو ما يضيف "40$" في المعادلة أعلاه، بينما إذا تحرك سهم WBA بنسبة 10 بالمائة، فسيضيف فقط "4$" إلى المعادلة أعلاه. وعلى الرغم من أن كل سهم قد أضاف 10 في المائة من قيمته في المؤشر، سيكون تأثير سهم UNH عشرة أضعاف تأثير سهم WBA على قيمة مؤشر داو جونز.

نعلم جميعاً أن مذيعي الأخبار في كل مكان يحبون مؤشر داو جونز الصناعي. من السهل جداً استخدامه في منتصف نشرة الأخبار، ويقدم نظرة عامة موجزة عن أداء السوق. على سبيل المثال قد تسمع "انخفض السوق اليوم حيث انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 428 نقطة، بانخفاض 3.4 في المائة ... أكبر انخفاض له في أكثر من شهر." بالطبع، مثل هذه الأخبار تقوم في إرباك المشاهدين حيث لا يرغب أحد في أن يسمع عن هبوط السوق. ولكن هل ينبغي لنا كمستثمرين أن نهتم حقاً بما يفعله مؤشر داو جونز؟

☑️ ما هي ساعات تداول الداو جونز؟

جميع شركات داو مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) أو بورصة ناسداك، ويتم التداول على مؤشر الداو بين الساعة 09:30 والساعة 16:30بتوقيت شرق آوروبا كل يوم من أيام الأسبوع.

يمكنك تداول مؤشر الداو جونز Dow Jones من الأحد إلى الجمعة: من الساعة 23:00 - 21:10 مع CAPEX ومراقبة تغيرات الأسعار من خلال مخطط سعر الداو جونز المباشر.

تولت CAPEX.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب، وبالتالي لم يتم إعدادها وفقاً للمتطلبات القانونية الهادفة لتعزيز استقلالية بحوث الاستثمار، وعليه لا تخضع لأي حظر على التعامل عليها قبل نشر الأبحاث الاستثمارية.

لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي.

وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Investments Ltd الأداء السابق للأصل المالي وتوقعات الأسواق ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.
شارك هذه المقالة