Australia is in recession

بواسطة: ميغيل رودريغيز

09:45, 14 September 2020

Australia has entered its first recession in almost three decades

Yesterday was a day full of essential data readings. The reports painted a gloomy picture of the current state of the economies hit by the pandemic.

According to the Australian Bureau of Statistics report, the country's economy contracted by a record of 7% in the past quarter. It is the first time in almost thirty years when Australia reports two consecutive GDP contractions, after in Q1 in contracted by 0.3%.

The significant contraction was caused due to firms closing, driving thousands of people into unemployment. Also, international border closures crushed the tourism sector in #Q2, while the few firms that were up-and-running were afloat only by using governmental aid packages. All eyes are currently over Victoria state, which is responsible for roughly 25% of national output. The increase in the number of COVID-19 cases forced the state to adopt severe #lockdown measures.

Australia’s GDP contraction would have been more severe if it wasn’t for the Reserve Bank’s deployment of a $147 billion fiscal stimulus and its decision to cut the interest rates to 0.25%. Treasurer Josh Frydenberg estimates that the ongoing restrictions will make the GDP drop $12 billion in September, and 400,000 people will end up without a job. 

From the specialists’ point of view, it will take several years for the job market to be at the pre-pandemic level. 

Following the report, the AUD/USD traded at 0.7368, while Australia200 plummeted more than 2%. 

Read more about pandemic-induced recessions here!

Sources: bbc.com, 9news.com.au, marketwatch.com

شارك هذه المقالة

 ويقر محلل Miguel A. Rodriguez الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي, جزئيا أو كليا, أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب, وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناء عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.لا يمثل البحث المقدم هنا آراء KW Investments Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع KW Investments Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.لا يعمل محلل الأبحاث لدى KW Investments Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.تحكم قوانين جمهورية سيشل أي مطالبات تنشأ أو تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة.