Disney is laying-off 28,000 people

بواسطة: ميغيل رودريغيز

17:40, 30 September 2020

The pandemic took a swing at Disney

Just as the world sank during the #pandemic as people had to stay indoors, the amusement #parks had the same fate.  So is the case of one of the world's largest #theme parks and resorts network run by Disney

This segment of Disney has been hit the hardest by the pandemic, as the financial reports showed. Since the outbreak began, Disney lost $4.5 billion, the steepest loss being reported in Q3 - $3.5 billion.

To keep itself afloat, especially in the US, the company has to layoff 28,000 people across its parks, and Experience and Consumer Products division. The decision has been made public yesterday by Josh D'Amaro, Head of Parks, through a memo to his employees. 

In the US, the situation is more difficult than the rest of the world, as the states where Disney has theme parks don't allow the reopening of such facilities. For quite some time, Disney representatives have been working on persuading the Californian legislators to provide guidelines for reopening parks. According to the company's media updates, the safety measures imposed in parks across Florida, Paris, Shanghai, and Japan proved efficient.  Moreover, due to the Californian restrictions, the reopening of a resort in Anaheim on July 17 has been postponed indefinitely. 

There is some silver lining of this situation, as 67% of the 28,000 people will be part-time workers. Despite the difficult decision, D'Amaro is looking towards the future and ways to bring his employees back, "We look forward to providing opportunities where we can for them to return," his memo read. 

Following the news, Disney stock price lost 0.47%. Currently, the company’s stock price is trading 1.95% lower. 

Sources: cnbc.com, edition.cnn.com, finance.yahoo.com 


شارك هذه المقالة

 ويقر محلل Miguel A. Rodriguez الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي, جزئيا أو كليا, أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب, وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناء عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.لا يمثل البحث المقدم هنا آراء KW Investments Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع KW Investments Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.لا يعمل محلل الأبحاث لدى KW Investments Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.تحكم قوانين جمهورية سيشل أي مطالبات تنشأ أو تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة.