ECB is steady in its policy approach

ECB is steady in its policy approach

The European Central Bank: the interest rates will be unchanged

The long-awaited European Central Bank meeting came and left the markets in a state of awe.

At the press conference, the ECB announced that it would keep its interest rates unchanged. The refinancing operations rate will remain at 0.0%, while the marginal lending facility and the deposit facility will be steady at 0.25% and -0.50%. At the same time, the Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) also remains as it is at $1.6 trillion. Although the Bank is against significant policy action, the ECB President Christine Lagarde stated that "Certainly under current circumstances, it is very likely that the full envelope of PEPP will be used."

The decisions came unexpectedly, given the fact that for August, inflation had the lowest reading in almost two decades.

Moreover, the ECB revised its GDP forecast for 2020, after an economic rebound in the Eurozone has been reported, “the incoming data since our last monetary policy meeting in July suggest a strong rebound in activity broadly in line with previous expectations." It is expected to reach 8% from a previous estimate of 8.7%. For 2021 and 2022, the Bank is looking for a 5% growth and 3.2%, respectively.

Despite Lagarde’s statement, analysts are expecting an increase of PEPP by the end of the year.

During the press conference, the EUR/USD reached one-week high trading at $1.1902.

Read how markets performed after the meeting here!

Sources: theguardian.com, cnbc.com


تولت CAPEX.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب، وبالتالي لم يتم إعدادها وفقاً للمتطلبات القانونية الهادفة لتعزيز استقلالية بحوث الاستثمار، وعليه لا تخضع لأي حظر على التعامل عليها قبل نشر الأبحاث الاستثمارية.

لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي.

وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Investments Ltd الأداء السابق للأصل المالي وتوقعات الأسواق ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.