Fossil had a rough Q2

Fossil had a rough Q2

Sales dried up in Q2

The American watches and leather goods designer and manufacturer, Fossil Group, joined the club of fashion companies affected by the pandemic during the second quarter.

The company’s sales dropped to $259 million from $501.4 million reported in the same quarter last year. Due to store closures, the Texas-based Fossil reported a loss of $22.5 million, or $0.44 per share. Last year it lost $7.3 million, or 15 cents/share.

During the past quarter, the only increase the company had was in the e-commerce division. Online sales grew by 20%.

For Q3, Fossil expects the net sales to drop as much as 45%, but online sales are seen as the solution to keep the company afloat. For 2020, the company thinks it will generate $100 million in cost savings.

Although after the report Fossil stock price lost 3.53%, during today's pre-market session, it gained almost 10%.

Read more about the pandemic’s impact on the fashion industry here!

Sources: marketwatch.com, finance.yahoo.com


تولت CAPEX.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب، وبالتالي لم يتم إعدادها وفقاً للمتطلبات القانونية الهادفة لتعزيز استقلالية بحوث الاستثمار، وعليه لا تخضع لأي حظر على التعامل عليها قبل نشر الأبحاث الاستثمارية.

لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي.

وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Investments Ltd الأداء السابق للأصل المالي وتوقعات الأسواق ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.