Gap’s sales returned to pre-pandemic levels

بواسطة: ميغيل رودريغيز

14:09, 28 May 2021

The American worldwide clothing and accessories retailer reported fiscal first-quarter 2021 figures that topped the pre-pandemic levels

Gap swung to a profit of $166 million, from last year’s $932 million loss. In the quarter, the company reported an EPS of 48 cents on revenues of $3.99 billion. The market was looking for a loss-per-share of 5 cents, and a revenue of $3.45 billion.

Online sales accounted for 40% of its overall revenue, marking an 82% increase from two years prior.

For the future, the company announced that it is looking to close about 350 of its Gap and Banana Republic locations in North America by the end of fiscal 2023, many of which are inside malls. At the same time, Gap is calling for an adjusted EPS in a range of $1.60 - $1.75.

Moreover, Gap inked a multiyear deal with Walmart to create a home goods brand, as they are looking to generate more online sales, and strengthen the brands among people. The new brand, Gap Home, will launch on June 24. Also, the highly anticipated clothing collaboration with rapper Kanye West – Yeezy Gap – is expected to debut this year.

After the news hit the wires, Gap stock price went up about 4%. Year-to-date, its stock went up 74%.

Sources: cnbc.com, cnn.com

شارك هذه المقالة

 ويقر محلل Miguel A. Rodriguez الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي, جزئيا أو كليا, أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب, وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناء عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.لا يمثل البحث المقدم هنا آراء KW Investments Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع KW Investments Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.لا يعمل محلل الأبحاث لدى KW Investments Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.تحكم قوانين جمهورية سيشل أي مطالبات تنشأ أو تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة.