Higher-than-expected GDP contraction for Japan

بواسطة: ميغيل رودريغيز

09:45, 14 September 2020

1599574148.jpg
Annualized contraction figures were higher than the preliminary readings

Even though the economies are resuming their activity, the latest reports keep on showing the negative impact the #pandemic had.

The Japanese Cabinet Office report read that the country’s GDP contracted slightly more than estimated. For the quarter that ended in June, official data showed a 7.9% contraction. The Cabinet was looking for 7.8%. However, the numbers came below the market consensus of 8%. 

These figures mark the deepest contraction that the third-largest economy in the world reported in modern history. The shrinkage would have been far worse if the central bank hadn’t eased its policy twice this year and didn’t conceive the $2 trillion #stimulus package. 

The downward revision was caused by a 4.7% drop in capital expenditure, higher than the 1.5% estimated, which suggested that the pandemic hit multiple sectors of the economy. 

On an annualized basis, the economy shrank 28.1%. The figures came in higher than the preliminary reading of 27.8%. 

Economists are cautious when talking about a recovery. They suggest that it will be modest, given that household spending fell by more than 7.6% and the wages declined for the fifth consecutive month. They forecast a 5.6% economic contraction for the current fiscal year, with a 3.3% recovery next year.  

The country’s benchmark, Japan225 closed the Asian trading session 0.8% higher. The USD/JPY pair is #trading at 106.35.

Sources: forexfactory.com, asiatimes.com, reuters.com


شارك هذه المقالة

 ويقر محلل Miguel A. Rodriguez الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي, جزئيا أو كليا, أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب, وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناء عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.لا يمثل البحث المقدم هنا آراء KW Investments Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع KW Investments Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.لا يعمل محلل الأبحاث لدى KW Investments Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.تحكم قوانين جمهورية سيشل أي مطالبات تنشأ أو تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة.