LVMH countersues Tiffany & Co

بواسطة: ميغيل رودريغيز

17:44, 29 September 2020

1601390491.jpg
The failed merger became a problem for both companies

After three failed attempts to merge, and a lawsuit intended by Tiffany & Co, the French luxury goods giant LVMH decided to take action.

LVMH filed a lawsuit in Delaware’s Chancery Court in response to the one Tiffany filed earlier this month after the former backed-out of the $16 billion merger. In its filing, LVMH says that Tiffany has been mismanaged during the pandemic and will be vulnerable in the long-term because the jewelry industry is it likely to suffer in the next years. 

According to legal experts, for an acquiring company to be released from honoring a #merger contract, it has to show that the target company underperformed compared to others in its industry. "The pandemic's disruption to the luxury industry and to Tiffany in particular will persist well into 2021 at a bare minimum," LVMH's complaint read. "Tiffany is particularly ill-suited for the challenges ahead," as the American company posted a loss of $45 million in the first six months of the year. 

Moreover, the prospects of LVMH winning the #lawsuit are under question, as the Delaware courts have only once ruled in favor of a buyer to walk away from a previously agreed merger. 

So far, no date has been set for the #trial.

Currently, LVMH is trading 0.51% higher, while Tiffany & Co stock price ended the day at $116.70/share after gaining 0.91%.

Stay in the loop with CAPEX.com! Read here and here the long story of the failed merger!

Sources: ft.com, marketwatch.com, finance.yahoo.com


شارك هذه المقالة

 ويقر محلل Miguel A. Rodriguez الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي, جزئيا أو كليا, أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب, وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناء عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.لا يمثل البحث المقدم هنا آراء KW Investments Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع KW Investments Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.لا يعمل محلل الأبحاث لدى KW Investments Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.تحكم قوانين جمهورية سيشل أي مطالبات تنشأ أو تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة.