LVMH won’t buy Tiffany & Co

LVMH won’t buy Tiffany & Co

The missed deal brought the wrath of Tiffany

After the pandemic postponed for three times the takeover, LVMH, French luxury goods exponent, finally stepped away from the deal with Tiffany & Co.

According to Bernard Arnault, the chief of the French group, the board had received a letter from the French foreign ministry through which it was asked to postpone the takeover after January 6, 2021, given the fact that the US is threatening to impose additional tariffs on French products. However, the LVMH CFO, Jean Jacques Guiony, dismissed the idea that the company used the letter as an excuse to get out of the $16 billion deal.

From a financial point of view, Tiffany became unattractive during the past months, as its sales were affected by the pandemic. Its latest quarterly performance was called "lackluster" by Guiony.

Tiffany quickly responded to the new situation by filing a lawsuit against LVMH in Delaware (the state where the jeweler is registered). According to experts, it is an attempt to force LVMH to live up to its word and close the deal. According to the filing, Tiffany refutes LVMH's statement of breaching contract.

Following the news, LVMH stock price fell 0.48%. Tiffany closed the American session 6.44% lower.

Read more about the failed deal here!

Sources: investing.com, finance.yahoo.com


تولت CAPEX.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب، وبالتالي لم يتم إعدادها وفقاً للمتطلبات القانونية الهادفة لتعزيز استقلالية بحوث الاستثمار، وعليه لا تخضع لأي حظر على التعامل عليها قبل نشر الأبحاث الاستثمارية.

لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي.

وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Investments Ltd الأداء السابق للأصل المالي وتوقعات الأسواق ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.