Macy’s lost almost $4 billion due to the pandemic

Macy’s lost almost $4 billion due to the pandemic

Macy’s has met the analysts’ expectations for the quarter that just ended.

If previously we talked about how FedEx exceeded expectations when releasing the financial report for the past quarter, the same cannot be said about Macy’s.

Due to the pandemic, therefore store-closure, the company had some shocking losses. Yesterday, it reported a $3.58 billion quarterly loss, or $11.53/ share, compared to last year’s profit of 44 cents per share. The net sales reduced by almost a half, to $3.02 billion. According to Refinitiv, the company met the analysts’ expectations reporting a loss per share of $2.03.

To boost sales during these difficult times, Macy's improved its online business and personalized marketing; it sold the previously unsold inventory and offered pick-up services. On the other hand, shortly before June-end, it announced that it would dismiss roughly 3,900 employees in corporate and management positions to save cash. The company is not expecting another full shutdown, but is flexible in approach and prepared to address any increases in infections, as the numbers are on the rise in Texas.

Macy's is one of the lucky ones, as several of its competitors such as J. Crew, J.C. Penney, and Neiman Marcus Group have filed for bankruptcy.

In expectance of the data, the shares rallied 1.5% in pre-market trading. After it didn’t provide any guidance for the next quarter, the stock price fell more than 3%. To this day, in 2020, Macy’s stock dropped by 59.5%, while USA500 lost 4%.

Did your predictions come true regarding the earnings season? Visit CAPEX.com to find out!

Sources: cnbc.com, marketwatch.com, reuters.com


تولت CAPEX.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب، وبالتالي لم يتم إعدادها وفقاً للمتطلبات القانونية الهادفة لتعزيز استقلالية بحوث الاستثمار، وعليه لا تخضع لأي حظر على التعامل عليها قبل نشر الأبحاث الاستثمارية.

لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي.

وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Investments Ltd الأداء السابق للأصل المالي وتوقعات الأسواق ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.