Notifications Bell

Nike's prognosis for the near future is grim

Nike's prognosis for the near future is grim

After a disappointing first quarter, the future doesn’t look too bright for Nike

Not only the hospitality or travel were struck by the pandemic, but fashion/sports gear as well, as the physical stores are closed and shopping moved online.

One of the affected brands by this is Nike. As it presented the expectations for the upcoming quarter, it stated that the closure of stores around the world would impact retail and wholesale, even though the online demand increased during the last quarter by 36%. Now, only 5 to 40% of Nike stores are open across the world.

For the previous quarter, Nike reported a net income contraction, total came in at $847 million compared to last year’s $1.1 billion. The direct-to-consumer business had an increase of 13%. In China alone, online demand was higher than 30%.

Since the containment measures started to ease in China, all stores from there are open, and in South Korea, more than 95% of stores work with reduced hours. Still, foot traffic is below the normal levels set before the pandemic.

Also, with reduced hours, 40% of European, Middle East, and African stores are open, 15% in the Asia Pacific and Latin America regions, while in the U.S., only 5% out of 384 stores are functional.

After the announcement, Nike’s stock price gained less than 1%. Overall, the stocks are down approximately 15% this year.

See the difference when trading with CAPEX.com by accessing elite features:

  • Stellar custom service
  • Powerful WebTrader platform and mobile app
  • High-end integrated trading tools
  • Full license and regulation from top regulators

Sources: reuters.com, marketwatch.com


تولت CAPEX.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب، وبالتالي لم يتم إعدادها وفقاً للمتطلبات القانونية الهادفة لتعزيز استقلالية بحوث الاستثمار، وعليه لا تخضع لأي حظر على التعامل عليها قبل نشر الأبحاث الاستثمارية.

لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي.

وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Investments Ltd الأداء السابق للأصل المالي وتوقعات الأسواق ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.
الأدوات المالية الأكثر تأثراً
arrow
NIKE
nike chart
شارك هذه المقالة