Article Hero

Shell to lose $22 billion due to the pandemic

1593595595.jpg
ميغيل رودريغيز
ميغيل رودريغيز
14 سبتمبر 2020
Though oil prices are up, the companies can’t shake off the previous losses.

If in mid-June, BP announced that due to the pandemic, it has to write down the value of the assets, now another major Oil company will do the same. The Royal Dutch Shell said yesterday that it would slash the value of oil and gas assets by as much as $22 billion as the pandemic hit hard the oil demand and, therefore, its price. It made oil cost less than $20 compared to $66 at the beginning of the year.

But assets underwriting is not the first move made by Shell. In April, it cut its dividends by two thirds for the first time since World War II, and it announced that it would go emission-free by 2050.

Although Oil trades now at over $40/ barrel, Shell's expectation is not that bright. It expects the price to settle at $35 this year, while it sees it at $60 per barrel in the long term.  

Both Shell, and its rival BP, are making steps into transitioning to clean energy. Still, according to specialists, the debt will be more significant than the assets underwriting in Shell's case. But, in the grand scheme of it all, the future of oil and fossil fuels depends on whether governments will take into consideration the generic fuels to rebuild the global economy or invest in green energy based on the Paris climate agreement.

More will be announced when the company will release the financial report for the second quarter of 2020. The stock price was lower by 2.4% in early trading yesterday. 

Read more about it on CAPEX.com!

Sources: bbc.com, reuters.com


 ويقر محلل Miguel A. Rodriguez الأبحاث المسئول بشكل رئيسي عن محتوى هذا التقرير البحثي, جزئيا أو كليا, أن وجهات النظر حول الشركات وأوراقها المالية الواردة في هذا التقرير تعكس بدقة وجهات نظره الشخصية فحسب, وبالتالي فإن أي شخص يتصرف بناء عليها يفعل ذلك على مسئوليته الخاصة بشكل كامل.لا يمثل البحث المقدم هنا آراء KW Investments Ltd كما لا يعتبر دعوة للاستثمار مع KW Investments Ltd. يُقِر محلل الأبحاث أيضاً أن جزء من التعويض الذي يحصل عليه، أو سيحصل عليه، بشكل مباشر أو غير مباشر، يرتبط بالتوصيات أو الآراء الواردة في هذا التقرير.لا يعمل محلل الأبحاث لدى KW Investments Ltd. ننصحك بطلب الحصول على استشارة من مستشار مالي مستقل بخصوص مدى ملائمة الاستثمار، بموجب ترتيبات منفصلة، والتأكد من ملائمته وتوافقه مع أهدافك الاستثمارية المحددة، وضعك المالي أو احتياجات المالية الخاصة قبل الالتزام بالاستثمار.تحكم قوانين جمهورية سيشل أي مطالبات تنشأ أو تتعلق بمحتوى المعلومات/الأبحاث المقدمة.

مشاركة هذا المقال

كيف وجدت هذا المقال؟

مريع
نعم
عظيم
Awesome

اعرف المزيد

ميغيل رودريغيز
ميغيل رودريغيز
كاتب مالي

بدأ ميغيل مسيرته المهنية الطويلة في مؤسسات مالية مرموقة مثل Banco Santander و Banco Central-Hispano.وهو مؤلف لكتب تداول العملات.