Société Générale posted a surprising loss

Société Générale posted a surprising loss

SocGen missed every expectation

The French multinational investment bank, Société Générale, had a rough quarter. In the words of its CEO, Frédéric Oudéa, “second quarter had effectively been its worst amid the Covid-19 crisis.”

SocGen posted a net loss of €1.26 billion, leaving far behind the €13.6 million expected. The revenue figures came in at €5.3 billion, lower than last year’s €6.3 billion. Bank’s expenses dropped from €4.3 billion to €3.9 billion.

The bank made provisions of €653 million to deal with potential risks caused by the current health crisis. The current amount is four times bigger than in the same quarter last year.

Also, the bank said that it would cut costs in Global Banking and Investor Solutions business by almost €450 million by 2023, as its equity business had a hard time during Q2.

The solvency rate is expected to reach a high of 12% at the end of this year.

After the report, the share traded lower by 4%. Since the beginning of the year, the Société Générale stock price slipped 58%.

Visit CAPEX.com to keep track of what's happening on the market!

Sources: cnbc.com, seekingalpha.com


تولت CAPEX.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب، وبالتالي لم يتم إعدادها وفقاً للمتطلبات القانونية الهادفة لتعزيز استقلالية بحوث الاستثمار، وعليه لا تخضع لأي حظر على التعامل عليها قبل نشر الأبحاث الاستثمارية.

لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي.

وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Investments Ltd الأداء السابق للأصل المالي وتوقعات الأسواق ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.