Top-notch Q3 earnings for HSBC

Top-notch Q3 earnings for HSBC

The investment bank’s Q3 2021 handily beat expectations and announced plans for a share buyback program

HSBC reported pre-tax profit for the quarter that jumped 75.8% from the same quarter last year’s $5.4 billion. The figures came in more than double what the analysts were looking for – a 22.8% increase.

According to bank officials, HSBC released around $700 million of cash, initially set aside to raise pandemic-induced loan losses.

The bank reported revenue came in at $12 billion, 0.7% higher than the year-ago quarter. Despite the strong figures, HSBC didn’t announce any dividends for the third quarter. However, it revealed plans to start a $2 billion share buyback program shortly. Regarding this matter, Ewen Stevenson, CFO of HSBC, stated: “We don’t want to sit on excess capital if we have it, and hence the $2 billion buyback.”

Given the ongoing situation with the Chinese real estate developer – Evergrande – HSBC said it had no direct credit exposure. Stevenson has revealed that the bank is “very comfortable” with its position in the country’s real estate sector. According to Reuters, HSBC’s exposure to the real estate sector was around $19.6 billion.

After the report, during the Hong Kong trading hours, HSBC closed 0.43%.

Sources: cnbc.com, reuters.com

تولت CAPEX.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب، وبالتالي لم يتم إعدادها وفقاً للمتطلبات القانونية الهادفة لتعزيز استقلالية بحوث الاستثمار، وعليه لا تخضع لأي حظر على التعامل عليها قبل نشر الأبحاث الاستثمارية.

لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي.

وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Investments Ltd الأداء السابق للأصل المالي وتوقعات الأسواق ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.