بدأ الجنيه الإسترليني الربع الثالث بقوة، حيث اختبر مستوى الـ 1.3000 مقابل الدولار الأمريكي لأول مرة منذ يوليو الماضي. لكن الزلزال السياسي في بريطانيا وخفض أسعار الفائدة المتوقع من قبل بنك إنجلترا شكلا انعكاساً صارخاً. هل يمكن أن يستمر هذا الانعكاس؟ أم أن ثيران الجنيه الإسترليني سيتمسكون بالدعم لمواصلة الاتجاه السابق؟ ما هي أحدث توقعات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار GBP/USD لعام 2024 وما بعده؟
سجل زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي ارتفاعات وانخفاضات كبيرة في الربع الثاني، لكنه أغلق بالقرب من مستواه الافتتاحي. وشهد الجنيه الإسترليني ارتفاعاً مقابل عملات مختلفة في أواخر أبريل، لكن هذا الزخم تراجع مع اقتراب موعد الانتخابات في المملكة المتحدة. في بداية الربع الثالث، كان الدولار الأمريكي المحرك الرئيسي لحركة زوج الباوند دولار، مع احتفاظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة بسبب التضخم المستمر. ونظراً لأن المملكة المتحدة بدأت في خفض أسعار الفائدة قبل الولايات المتحدة، إلى جانب حالة عدم اليقين المحيطة بتأثير الانتخابات في المملكة المتحدة، فمن المرجح أن يواجه زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/US تحديات على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة.
عندما يتعلق الأمر باعتبارات العملة على المدى المتوسط والطويل، فإن القيود المفروضة على الميزانية التي ستواجهها الحكومة الجديدة تشير إلى إضعاف الأساسيات الاقتصادية للجنيه الإسترليني وهذه الضغوط من الممكن أن تؤدي إلى انخفاض قيمته. ومع انتهاء الانتخابات، يُسلط الضوء الآن على بنك إنجلترا. هل هناك المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل خلال العام الحالي؟
تقدم هذه المقالة أحدث تحليلات الجنيه الاسترليني وتوقعات الجنيه الاسترليني من مختلف المؤسسات المالية لعام 2024 وما بعده. كما تقدم تحليلاً شاملاً لكل من الجوانب الأساسية والفنية للجنيه الاسترليني للربع الحالي.
تحليل الباوند دولار & توقعات الجنيه الاسترليني GBP - دليل سريـع
- توقعات الجنيه الاسترليني اليوم: قد بنى السوق مركزاً قياسياً طويل الأجل على الجنيه الإسترليني في بداية الربع الثالث حيث تطلع المستثمرون إلى المزيد من الأداء المتفوق. والخطر هو أن هذا المركز المزدحم قد يتلاشى بسبب أي خيبة أمل، مما يعرض أسعار صرف الجنيه الإسترليني لتراجع عميق نحو النطاق السفلي من القناة الصاعدة التي بدأت في الربع الثاني. ويتوقع الخبراء أن تستمر الأسواق في بيع الجنيه الإسترليني عند انخفاض قيمته مع تقليص مراكز الشراء.
- توقعات سعر الجنيه الاسترليني 2024: لا يزال الخبراء يدعون إلى التحرك نحوى مستوى الـ 1.25 لزوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي وإلى مستوى الـ 0.86 لزوج اليورو مقابل الجنيه الإسترليني على خلفية تخفيف بنك إنجلترا لسعر الفائدة هذا الصيف. وتنبع المخاطر التي تهدد توقعات الجنيه الإسترليني وتوقعات الأسعار في الغالب من ضعف الدولار الأمريكي المحتمل، بسبب ضعف البيانات الأمريكية ومخاطر الركود الاقتصادي، أو ضعف اليورو (وخاصة في ضوء الوضع السياسي في الاتحاد الأوروبي)، وليس من قوة الجنيه الإسترليني.
- مستقبل الجنيه الاسترليني للسنوات الخمس القادمة: في حين أن المملكة المتحدة قد تتجنب الركود الرسمي، فإن اقتصاد المملكة المتحدة وبنك إنجلترا قد يواجهان مشكلة صعبة تتمثل في الركود التضخمي في الأرباع المقبلة وحتى السنوات المقبلة. من المتوقع أن يستأنف زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/USD اتجاهه الهبوطي بعد الذروة التي بلغها في أواخر عام 2024 وأن يتداول عند مستوى منخفض عند الـ 1.10 في السنوات الخمس المقبلة.
مع CAPEX.com يمكنك تداول العقود مقابل الفروقات على زوج GBP/USD، وزوج GBP/EUR، وزوج GBP/JPY، وزوج GBP/CHF، وزوج GBP/AUD، وزوج GBP/NZD، وزوج GBP/CAD، وزوج GBP/SGD، وزوج GBP/TRY وزوج GBP/RON مع سبريد منخفض باستخدام منصة التداول وتطبيقات الهاتف المحمول الحائزة على جوائز.
توقعات الجنيه الإسترليني (GBP) الأساسية لعام 2024 - التحديات في الربع الثالث والربع الرابع
يتعرض الجنيه الإسترليني لضغوط مع تحول خفض أسعار الفائدة أخيراً إلى حقيقة واقعة، على الرغم من أن بنك إنجلترا لا يزال حذراً بشأن التخفيضات المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تؤدي الانتخابات العامة في المملكة المتحدة إلى إضعاف قيمة الجنيه الإسترليني بعد أن سجل حزب المحافظين الحالي أسوأ مجموعة من النتائج منذ عقود. نظراً لأن خطة الإنفاق الخاصة بهم غير معروفة حتى الآن، فقد يقرر المستثمرون تجنب الاستثمار في الجنيه الإسترليني أو الأصول المقومة بالعملة الملكية حتى تتضح التوقعات الاقتصادية.
بنك إنجلترا يخفض أسعار الفائدة وهناك المزيد في المستقبل هذا العام
للمرة الأولى في هذه الدورة، خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، إلى 5%. ومع ذلك، بعد مراجعة البيان ومحضر الاجتماع، يبدو أن البنك متردد للغاية في إعطاء الأسواق الانطباع بأن هذا قد يكون بداية لدورة تخفيض سريعة.
البيان نفسه ينص فقط على أن الأسعار يجب أن تظل منخفضة لفترة "طويلة بما فيه الكفاية" - وهو البند الذي كان يتضمنه لفترة من الوقت - ولم يذكر أي شيء عن إمكانية المزيد من التخفيضات. خمسة أعضاء في اللجنة تغلبوا بصعوبة على الأربعة الذين فضلوا تأجيل أسعار الفائدة لمدة شهر إضافي في التصويت، مما يشير إلى أن الاختيار كان مثيراً للجدال للغاية.
يظهر محضر الاجتماع أيضاً أن القرار كان "متوازناً بدقة" بالنسبة لأولئك الذين انتقلوا من الإبقاء إلى الخفض. ولثلاثة أسباب، ولا ينبغي لأي من ذلك أن يكون صادماً.
- على النقيض من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، لم يطور بنك انجلترا ممارسة الالتزام المُسبق بتعديلات السياسة النقدية المستقبلية مقدماً.
- هناك عدة طرق لتقييم استمرار معدلات التضخم المرتفعة في قطاع الخدمات مؤخراً فيما يتصل بدرجة الضغوط السعرية في اقتصاد المملكة المتحدة. فعند الـ 5.7%، فإن معدل التضخم في الخدمات يكون أعلى بشكل ملحوظ من المتوسطات المستهدفة والتاريخية، فضلاً عن كونه أعلى بشكل حاسم من توقعات البنك في مايو/أيار. ويبدو أن المفاجأة الصعودية الأخيرة كانت مجرد ضجيج، ولكن من المقرر صدور تقريرين آخرين قبل اجتماع سبتمبر/أيلول، ومن شأن التجاوزات الإضافية أن تعزز الحجة لصالح التوقف مؤقتاً.
- تشير توقعات التضخم المحدثة لبنك إنجلترا إلى أن صناع السياسات راضون عموماً عن سيناريوهات خفض أسعار الفائدة التي تسعرها الأسواق الآن. واستناداً إلى منحنى المبادلات الذي تضمن ما يقرب من ثلاثة تخفيضات أخرى على مدار العام المقبل وتخفيضين في العام الذي يليه في وقت تشكيل هذه التوقعات، فإن متوسط توقعات التضخم في غضون عامين هو 2% بالضبط.
ويتوقع المحللون أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة في نهاية المطاف بشكل أسرع مما تستعد اللجنة حالياً للاعتراف به. وهم يشكون في أن البيانات المتعلقة بالتضخم في الخدمات ونمو الأجور سوف تتحسن مع مرور العام، مما يجعل اللجنة أكثر ارتياحاً للمضي قدماً بخفض واحد آخر على الأقل هذا العام.
وفقاً لأحدث توقعات الجنيه الإسترليني للربع الثالث من عام 2024، من المرجح أن يأتي خفض أسعار الفائدة التالي في نوفمبر، ويعتقد المحللون أن هذا من المرجح أن يتبعه خفض آخر في ديسمبر. ومع ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر أمر معقول تماماً، إذا بدأت بيانات التضخم في الخدمات في إحداث مفاجأة كبيرة على الجانب السلبي.
يتوقع محللو بنك ING أن يصل سعر الفائدة لبنك انجلترا إلى منطقة 3.0٪ - 3.5٪ بحلول الصيف المقبل. في الوقت الحالي، يتم تقييم كلٍ من زوجي اليورو مقابل الجنيه الاسترليني EUR/GBP والجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/USD بشكل عادل وفقًا لنموذج سعر الصرف المتوازن السلوكي الخاص بهم، عند النظر أيضاً في جانب المخاطر السياسية في هذه الانتخابات، لا يوجد عائق فني أمام انخفاض معتدل في قيمة الجنيه الإسترليني.
تشير الأساسيات إلى انخفاض محدود في قيمة الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي واليورو على خلفية تخفيف بنك إنجلترا أسعار الفائدة هذا الصيف. إن المخاطر التي تهدد توقعات الجنيه الإسترليني لعام 2024 تنبع في الغالب من ضعف الدولار الأمريكي، بسبب البيانات الأمريكية الأضعف، أو ضعف اليورو (ولا سيما في ضوء الحالة السياسية في الاتحاد الأوروبي)، وليس من قوة الجنيه الإسترليني الفريدة، على الأقل في رأينا.
كيف يمكن لنتائج الانتخابات أن تؤثر على الجنيه الإسترليني؟
من الصعب تقديم تنبؤات محددة لسعر الجنيه الإسترليني لأن هناك الكثير من القضايا التي لم تتم الإجابة عليها فيما يتعلق بأهداف الإنفاق والسياسة للحكومة الجديدة، فضلاً عن التوقعات العامة للاقتصاد البريطاني.
إن التحدي الذي يواجهه حزب العمال في مجال المالية العامة كبير
لم ينس المستثمرون أزمة "الميزانية المصغّرة" لعام 2022 والتعهدات الضريبية غير الممولة التي تسببت في ضجة مثيرة للقلق في أسواق السندات الحكومية. ومنذ ذلك الحين، انخفضت علاوة المخاطر على السندات الحكومية بشكل كبير. هناك اعتراف بأن الساسة في المملكة المتحدة من المرجح أن يتعاملوا بحذر مع أسواق السندات، أياً كان الفائز في هذه الانتخابات. ومع ذلك، فإن التحديات التي تواجه المالية العامة في المملكة المتحدة لم تختف. تعكس عائدات السندات الحكومية المرتفعة حقيقة مفادها أن الدين العام أصبح على مسافة قريبة من 100٪، وأن العجز بلغ 4.4٪.
لقد شهدت الأشهر القليلة الماضية ارتفاعاً في حساسية مستثمري السندات العالمية تجاه الاستدامة المالية، وهناك تصور بأن حزب العمال سوف يضطر حتماً إلى تجاوز ما قاله أثناء الحملة. وقد أوضح الحزب أنه لا يرغب في رؤية المزيد من التقشف. ومع ذلك، فإن التدابير التي اقترحها الحزب لزيادة الإيرادات تقل عن 0.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي. بالإضافة إلى ذلك، قال حزب العمال إنه لن يرفع الضرائب، التي تولد 80٪ من إيرادات الحكومة.
حتى في حين أن الأمور تبدو أفضل، فإن الوعد الأساسي لحزب العمال بنمو الاقتصاد لن يتحقق. ومن المرجح أن يكون النمو في الربع الثاني بالقرب من نسبة 0.4٪ - 0.5٪، بعد النمو القوي الذي شهده الربع الأول بنسبة 0.7٪. ومن المشكوك فيه أن يستمر هذا في السنوات القادمة.
لدى حزب العمال خيارات أكثر مما قد تتصور
قد تجد الحكومة الجديدة أنه من الأسهل إيجاد أموال إضافية في ميزانيتها الأولى مما يعتقد الكثيرون. ومن الممكن أن توفر التعديلات المتواضعة على القانون المالي، وبعض التعديلات الضريبية الصغيرة، والإعفاءات ذات الصلة، الأموال اللازمة لوقف التخفيضات المقترحة في الميزانية. بالنسبة لبعض الهيئات الحكومية، يبدو أن التخفيضات من المقرر أن تتجاوز 3٪ سنوياً بالقيمة الحقيقية. ومع ذلك، يعتقد العديد من خبراء الاقتصاد أن هذا غير ممكن نظراً للضغوط الحالية على الخدمات. سيكلف عكس هذه التخفيضات حوالي 20 مليار جنيه إسترليني سنوياً.
من الممكن العثور على هذا الرقم، لكن القيام بذلك لا يحافظ إلا على الإنفاق الحقيقي على نفس المستوى. مع شيخوخة السكان ونظام الرعاية الصحية الفاشل كقضايا طويلة الأجل، فإن النهج الأكثر طموحاً للخدمات الحكومية يتطلب إيجاد تمويل إضافي.
قد لا يكون من الممكن منع زيادات ضريبية أكثر جوهرية هذا العام. من المرجح أن تشعر حكومة حزب العمال التي تتولى السلطة بالضغط لتحمل ديون إضافية لتمويل الاستثمارات، حيث تعهد البيان الانتخابي باقتراض 3.5 مليار جنيه إسترليني.
نتيجة الانتخابات تعطي الضوء الأخضر لخفض أسعار الفائدة في أغسطس
إن غياب التغييرات الكبيرة في المالية العامة يعني أن بنك إنجلترا يمكن أن يواصل مهمة خفض أسعار الفائدة. تقدر الأسواق فرصة بنسبة 60٪ لخفض أسعار الفائدة في أغسطس، ويعتقد بعض المحللين أن هذا الاحتمال منخفض للغاية. هناك سؤالان يتعين على مسؤولي بنك إنجلترا الإجابة عليهما.
أولاً، هل تخبرنا المفاجأة الصعودية الأخيرة لتضخم الخدمات بأي شيء عن المكان الذي من المرجح أن يكون فيه في غضون عام أو عامين؟ وثانياً، هل يشير التحسن الأخير في النمو في المملكة المتحدة إلى ارتفاع متجدد في ضغوط الأسعار في المستقبل؟ وفقاً لبنك ING، فإن الإجابة هي لا.
يتوقع البنك ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، بدءاً من أغسطس/آب، وهو أكثر مما تتوقعه الأسواق حالياً. وإذا لم تدق خطط حزب العمال المالية أجراس الإنذار بين المستثمرين، وكان بإمكان بنك إنجلترا بالفعل البدء في تخفيض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، فقد تنتهي عائدات السندات الحكومية لأجل عشر سنوات العام عند مستوى أقل بكثير من 4.0٪. ومن شأن الضغط الإضافي لأي علاوة مخاطر متبقية مرتبطة بعدم اليقين المالي أن تساعد في خفض العائدات. وكذلك المخاوف بشأن آفاق النمو العالمي.
لا تزال خطة بنك إنجلترا تشير إلى انخفاض الجنيه الإسترليني
تظل خطط سياسة بنك إنجلترا المحرك المحلي الأكثر أهمية للجنيه الإسترليني، ودعوتنا لخفض أغسطس (بمعدل 16 نقطة أساس) هي السبب الرئيسي لتوقع ضعف الجنيه الإسترليني.
عندما يتعلق الأمر باعتبارات العملة على المدى المتوسط والطويل، فإن القيود المفروضة على الميزانية التي ستواجهها الحكومة الجديدة تشير إلى إضعاف الأساسيات الاقتصادية للجنيه الإسترليني وهذه الضغوط من الممكن أن تؤدي إلى انخفاض قيمته. في الوقت الحالي، يتم تقييم كلٍ من زوجي اليورو مقابل الجنيه الاسترليني EUR/GBP والجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/USD بشكل عادل وفقاً لنموذج سعر الصرف المتوازن السلوكي لبنك ING، وعند النظر أيضاً في جانب المخاطر السياسية في هذه الانتخابات، لا يوجد عائق فني أمام انخفاض معتدل في قيمة الجنيه الإسترليني.
تشير الأساسيات إلى انخفاض محدود في قيمة الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي واليورو على خلفية تخفيف بنك إنجلترا أسعار الفائدة هذا الصيف. إن المخاطر التي تهدد توقعات الجنيه الإسترليني لعام 2024 تنبع في الغالب من ضعف الدولار الأمريكي، بسبب البيانات الأمريكية الأضعف، أو ضعف اليورو (ولا سيما في ضوء الحالة السياسية في الاتحاد الأوروبي)، وليس من قوة الجنيه الإسترليني الفريدة، على الأقل في رأينا.
توقعات الباوند دولار (GBP/USD): تأثير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي
خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي حيث من المتوقع أن يتخذ الإجراء الأول في سبتمبر/أيلول.
تستمر الأصول العالمية ذات المخاطر في التصحيح بشكل حاد حيث يخشى المستثمرون أنه قد فات الأوان لتخفيف السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. يأتي هذا بعد إصدار بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة في أغسطس لشهر يوليو، وقاعدة Sahm التي يتم الاستشهاد بها على نطاق واسع والتي تشير إلى ركود أمريكي. قدمت هذه البيانات لحظة فاصلة لأسواق أسعار الفائدة الأمريكية، حيث انهارت العائدات الأمريكية قصيرة الأجل على الرأي القائل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى خفض أسعار الفائدة بشكل كبير هذا العام. يقدر السوق الآن حوالي 120 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية قبل نهاية العام.
الأمر المهم بالنسبة للدولار هو أن المخاوف من الركود الأمريكي تعني أن الأسواق لم تعد تبحث عن تعديل منظم في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو نوع من سعر الفائدة المحايد - لنقل بالقرب من 3.25٪. لا، الخوف من الركود يجلب الآن فكرة السياسة النقدية التحفيزية. وقد شهد هذا سعر الفائدة على الدولار الأمريكي لمدة عامين مقدماً أقل من 3.0٪. تذكر أن 3.0٪ كان يُنظر إليه على أنه الحد الأدنى لسعر الفائدة النهائي لبنك الاحتياطي الفيدرالي عندما انخفضت أسعار الفائدة الأمريكية بشكل حاد في أواخر العام الماضي. لقد أصبحت وجهات النظر حول نهاية دورة تخفيف أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي غير ثابتة الآن.
بالنظر إلى الجنيه الإسترليني، شهد زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي اتجاهاً هبوطياً أكثر اتساقاً في العام السابق والعام التالي لبدء دورة تخفيف أسعار الفائدة الجديدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي:
- فقد زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/USD قيمته في العام الذي سبق أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ست من الدورات السبع الماضية.
- كان أقوى مكسب سنوي قبل خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي +3% فقط.
- اكتسب زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي قيمته في العام الذي أعقب خفض أسعار الفائدة الأولي من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ثلاث من سبع حالات سابقة، لكن هذه المكاسب كانت محدودة (أقل من +3%) مقارنة بالخسارة القصوى التاريخية (-13%)
- في المتوسط، انخفض زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بنسبة -5% في العام الذي سبق بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة وخسر -2% أخرى في العام التالي.
وفقاً لأحدث توقعات الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي، من المتوقع أن يجد الزوج الدعم حول مستوى الـ 1.25 خلال النصف الثاني من العام.
توقعات زوج اليورو مقابل الجنيه الاسترليني (EUR/GBP): أسعار الفائدة في منطقة اليورو تستهدف تخفيضات أسرع من جانب البنك المركزي الأوروبي
تشهد الأسواق المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي (ECB) في الأمد القريب، وتظل أسعار الفائدة في منطقة اليورو مستقرة بشكل جيد، مما يزيد من حدة الانحدار. حيث انخفض عائد السندات الألمانية لأجل عامين بشكل كبير بعد عوائد سندات الخزانة الأميركية.
وكان التحرك في منطقة اليورو نابعاً من تحميل تخفيضات البنك المركزي الأوروبي مقدماً حتى عام 2024 بدلاً من عام 2025. وكانت نتائج مسح Ifo الأضعف من ألمانيا إضافة أخرى إلى نقاط البيانات الضعيفة التي تعكس النمو الهش، كما حافظت معنويات تجنب المخاطرة على دعم السندات أيضاً.
وبالنظر إلى المنحنى، يرى المحللون أن الأسواق تواصل تسعير سعر فائدة نهائي للبنك المركزي الأوروبي في نطاق 2.25٪ - 2.50٪. ويعني هذا السعر النهائي المستقر جيداً أن تحول دورة الأعمال يمكن أن يكون له تأثير قوي في الانحدار.
اخترق عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة مستوى 2.4٪، لكنه أنهى اليوم ببضع نقاط أساس أعلى، وعاد إلى نطاق 2.4٪ - 2.6٪ الذي شهدناه لمعظم هذا العام. قد يضعف النمو في منطقة اليورو، لكن فرص حدوث ركود حاد لا تزال محدودة. تستعد الأسواق لخفض أسرع لأسعار الفائدة، لكن لم نشهد تحولاً أوسع نحو الأصول الأكثر أماناً. فقط عندما تبدأ البيانات الراسخة في إظهار تدهور حاد، نتوقع انخفاضاً أكثر استدامة إلى ما دون 2.4٪.
بدلاً من ذلك، يستمر الشعور العالمي بالمخاطرة في التدهور، وفي هذه الحالة سيتعين على عائدات السندات الألمانية إيجاد توازن أدنى. وفقاً لأحدث توقعات اليورو مقابل الجنيه الإسترليني، من المتوقع أن يظهر زوج اليورو مقابل الجنيه (EUR/GBP) استقراراً حول مستوى لـ 0.86 - 0.87 نقطة خلال النصف الثاني من العام.
توقعات زوج الجنيه مقابل الين الياباني (GBP/JPY) – بنك اليابان يفاجئ الجميع برفع أسعار الفائدة بمقدار 15 نقطة أساس
يعتقد المحللون أن البيانات الأخيرة كانت جيدة بما يكفي لإعطاء بنك اليابان الثقة في أن الاقتصاد في حلقة حميدة من نمو الأجور والاستهلاك والتضخم، على الرغم من المخاوف المتزايدة بشأن ضعف النمو. انكمش الإنتاج الصناعي بنسبة 3.6٪ على أساس شهري في يونيو بسبب ضعف إنتاج السيارات بشكل رئيسي، مما أضاف بعض المخاوف حول ضعف النمو. لكن بنك اليابان المركزي (BoJ) قرر على الأرجح التركيز على التعافي في معدلات التضخم والاستهلاك.
قد يكون ضعف الين عاملاً رئيسياً آخر للارتفاع الأخير الذي شهده زوج الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني. على الرغم من أن الين قد غير اتجاهه مؤخراً، يبدو أن بنك اليابان يشعر بقلق متزايد من أن ضعف الين المفرط قد يكون له تأثير سلبي على الاقتصاد. وقد لوحظت هذه المخاوف بشكل جيد في بيان قرار بنك اليابان المركزي. قال البيان إن الاقتصاد والأسعار يتطوران بشكل عام بما يتماشى مع توقعات بنك اليابان وأن أسعار الواردات تحولت مؤخراً إلى إيجابية مع وجود مخاطر صعودية.
قد يزعم البعض أن بنك اليابان كان متسرعاً في رفع أسعار الفائدة الأخير لشهر مارس، كان من الصعب العثور على أدلة في البيانات لدعم ادعاء بنك اليابان بأن ارتفاع الأجور من شأنه أن يحفز الاستهلاك وبالتالي الحفاظ على معدل التضخم في نطاق 2٪. ومع ذلك، جاءت معدلات الأجور أعلى بكثير من المتوقع، مما جعل رفع مارس ممكناً. بعد ثلاثة إلى أربعة أشهر، من الممكن ان تتحسن المؤشرات اليابانية بما يتماشى مع توقعات بنك اليابان. وعلاوة على ذلك، على الرغم من رفع أسعار الفائدة، تظل أسعار الفائدة الحقيقية سلبية، لذلك لا يمكن لبنك اليابان المخاطرة بإضعاف الين أكثر، مما قد يؤدي إلى تثبيط الاستهلاك.
بتلخيص توقعات الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني، والتباعد بين بنك اليابان وبنك إنجلترا جنباً إلى جنب مع عمليات بيع الأسهم التي تصب في صالح عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني، يمكن أن يختبر زوج الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني GBP/JPY خط الاتجاه للسوق الصاعدة الأولية التي بدأت في عام 2020 والمتوسط المتحرك لإغلاق 200 أسبوع.
تحليل الباوند دولار - التوقعات الفنية لعام 2024
شهد الجنيه الإسترليني تصحيحاً ملحوظاً مقابل نظرائه في بداية الربع الثالث، وأبرزها مقابل الين والفرنك والدولار الأمريكي. وحقيقة أن 40% من السوق توقعوا الإبقاء على سعر الفائدة نفسه في اجتماع بنك إنجلترا في أغسطس/آب تعني أنه قد يكون هناك بعض المجال لاستمرار الهبوط، ولكن يبدو الأمر وكأن الكثير من التحرك الحالي قد تم تسعيره بالفعل. ومع ذلك، يظل الجنيه الإسترليني عرضة لمزيد من الهبوط، كما تشير توقعات الجنيه الإسترليني الفنية أيضاً.
فيما يلي أحدث التوقعات الفنية للجنيه الاسترليني وتوقعات الأسعار مقابل العملات الرئيسية (الدولار الامريكي واليورو والين الياباني)
التحليل الفني لزوج الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBPUSD) في ديسمبر 2024
استأنف سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/USD مرحلة التداول الجانبي الطويلة، والتي بدأت في بداية نوفمبر 2023. بعد إعادة التسعير من قبل بنك إنجلترا، انعكس الارتفاع من مستوى الـ 1.3000 بسرعة، مما أدى إلى عودة الجنيه الاسترليني نحو مستوى الدعم عند الـ 1.2600. ويعتبر المتوسط المتحرك البسيط لإغلاق 200 يوم، والذي يقع حالياً عند مستوى الـ 1.2591، ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، والذي يقع عند مستوى الـ 1.2628، مؤشرين فنيين مهمين لدعم هذا المستوى.
تشير التوقعات الفنية على المدى الطويل إلى أن زوج الباوند دولار GBP/USD يسعى لتحقيق التوازن. يقع مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند مستوى الـ 1.2470 قبل مستوى الدعم المهم عند الـ 1.2500، في حالة استمرار زوج الاسترليني دولار GBP/USD في الانخفاض داخل القناة. سيكون هناك ضغط على مستويات دون الـ 1.24. وفي السيناريو الصاعد يقع مستوى المقاومة بين مستويات الـ 1.2742 - 1.2800. قد تشهد منطقة التداول الأخيرة، والتي تم تسليط الضوء عليها على الرسم البياني، انزلاقاً هبوطياً قصير المدى ولكن من المرجح أن يستمر النمط السلبي بشكل عام خلال الشهرين أو الثلاثة أشهر القادمة.
يشير التحليل الفني على المدى القصير إلى احتمال حدوث المزيد من الضعف في سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي، حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يوماً أقل بكثير من منطقة ذروة البيع ولكنه أقل بكثير من المنطقة السلبية. شكل المتوسط المتحرك البسيط لإغلاق 21 يوماً (SMA) تقاطعاً هبوطياً مؤخراً، متجاوزاً المتوسط المتحرك البسيط لإغلاق 200 يوم نحو الأسفل، مما يدعم توقعات الجنيه الاسترليني الهبوطية مقابل الدولار.
لن يبدأ التعافي الكبير إلا إذا أظهر الزوج دعما قويا عند مستويات الـ 1.24 - 1.25 نقطة، باتجاه النطاق العلوي للقناة الصاعدة.
التحليل الفني لزوج اليورو مقابل الجنيه الاسترليني (EURGBP) في ديسمبر 2024
سجل زوج اليورو مقابل الجنيه الإسترليني (EUR/GBP) مؤخراً أدنى مستوى له في عامين عند مستوى الـ 0.8400 قبل أن يرتد مرة أخرى إلى مستوى الـ 0.8600 بعد أول خفض لسعر الفائدة من قِبَل بنك إنجلترا في الأول من أغسطس. ويكتسب الزوج زخماً، وسيسعى المشترين إلى استعادة مستوى الـ 0.8650، وهو سعر لم يشهده الزوج منذ هبوطه في يناير.
يختبر الزوج مقاومة الاتجاه الهبوطي الذي بدأ في يناير 2023. يشير الاختراق فوق مستوى الـ 0.8600 إلى أن الزوج من المرجح أن يختبر مستوى الـ 0.8700 بحلول نهاية الربع ويستقر عند مستوى الـ 0.8600 بحلول نهاية العام، بما يتماشى مع توقعات المؤسسات بشأن زوج اليورو مقابل الجنيه الإسترليني لعام 2024.
التحليل الفني لزوج الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني (GBPJPY) في ديسمبر 2024
تختلف التوقعات الفنية لزوح الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني (GBPJPY) عن توقعات الجنيه مقابل الدولار (GBP/USD) وتوقعات اليورو مقابل الجنيه الاسترليني (EUR/GBP) وقد تكون التحركات المحتملة أقل قابلية للتنبؤ في الأسابيع المقبلة. كان زوج الباوند ين GBP/JPY في اتجاه صعودي قوي منذ بداية عام 2023 مع وجود محركات مزدوجة تتمثل في ضعف الين المستمر ونوبات قوة للجنيه الإسترليني.
وقد يفقد هذا الاتجاه زخمه قريباً حيث يتطلع بنك إنجلترا إلى خفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، بينما قام بنك اليابان للتو برفع أسعار الفائدة، مما فاجأ الأسواق برفعه الأخير بمقدار 15 نقطة أساس.
إلى جانب المخاطر الاخرى، خسر زوج الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني 13% في بداية الربع الثالث، ليختبر أدنى مستوياته في عام 2023. وتُعد مستويات الـ 176.00 - 178.00 نقطة دعماً قوياً ومستوى رئيسي يجب مراقبته خلال الربع الثالث. واختراقها يعني تغيير في الاتجاه، ولكن من المرجح حدوث انتعاش ومرحلة من التداول الجانبي خلال الأسابيع القليلة المقبلة.
توقعات الجنيه الاسترليني لعام 2024 وما بعده
هنا نلقي نظرة على أحدث توقعات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي لعام 2024 وما بعده، بما في ذلك التعليقات من استراتيجيي الفوركس المؤسسيين ذوي التصنيف العالي.
توقعات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي لعام 2024 وفقاً لبنك ING
وفقًا لبنك ING، فإن بنك إنجلترا لديه مجال لخفضين إضافيين لأسعار الفائدة حيث من المرجح أن تتحسن أرقام التضخم في الخدمات ونمو الأجور.
كان التأثير على المنحنى أكثر وضوحاً، مع انخفاض عائد السندات الحكومية لمدة عامين بنحو 13 نقطة أساس. وبالمقارنة بالأسبوع الماضي، فإن الأسواق تسعر الآن خفضاً إضافياً واحداً على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة، مما يعكس انخفاض عائدات السندات في الولايات المتحدة. تتناقض التخفيضات الإضافية في أسعار الفائدة التي يتم تسعيرها قليلاً مع البيانات الاقتصادية من المملكة المتحدة، والتي كانت أكثر ملاءمة من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.
تم تحديث أحدث توقعاته الجنيه الإسترليني مقابل الدولار من بنك ING ليتداول عند مستوى الـ 1.26 بحلول نهاية الربع الثالث ويتداول عند مستوى الـ 1.24 بحلول نهاية العام. يتوقع بنك ING أن يتداول الجنيه الإسترليني بشكل جانبي مقابل الدولار الأمريكي في بداية الربع الثالث. ومع ذلك، فإن التطورات الأخيرة تدفع البنوك الكبرى إلى تحديث توقعات الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الخاصة بها باستمرار.
توقعات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار لعام 2024 هبوطية وفقاً لويلز فارجو
يحذر محللو العملات في ويلز فارجو Wells Fargo المستثمرين من مخاطر تراجع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بحلول أوائل عام 2024.
يحافظ البنك على توقعات متشائمة بشأن الاقتصاد الأوروبي ويتوقع لهجة قوية للدولار مقابل الأزواج الأوروبية، قائلاً: "لقد تراجعت استطلاعات الرأي لكلا الاقتصادين بشكل حاد في الأشهر الأخيرة، ويجب أن يؤثر الأداء الضعيف للاقتصاد الأوروبي مقارنة بأداء الاقتصاد الأمريكي على كلا العملتين."
يتوقع ويلز فارجو أن يتم تداول الجنيه مقابل الدولار عند مستوى منخفض يصل إلى الـ 1.16 خلال عام 2024، بحجة أن كلاً من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا قد أشارا إلى أن أسعار الفائدة الرسمية قد وصلت على الأرجح إلى ذروتها، مما يقلل الدعم من تغيرات سعر الفائدة.
توقعات الباوند دولار لعام 2024 صعودية من جولدمان ساكس
على الرغم من أن بنك جولدمان ساكس قد رفع توقعاته بشأن أول خفض لأسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا، إلا أن البنك رفع أيضاً توقعاته بشأن الجنيه الإسترليني. ويتوقع بنك جولدمان الآن أن يتم تداول سعر صرف الجنيه مقابل الدولار عند الـ 1.25 خلال 3 أشهر، مرتفعاً من مستوى الـ 1.18 سابقاً، مع توقعات بلوغ السعر مستوى الـ 1.30 خلال 6 و 12 شهراً القادمة، مقارنة بـ 1.20 و1.25، على التوالي، في التوقعات السابقة.
يعكس التغيير في الموقف وجهة نظر أكثر صعوداً بشأن الجنيه الاسترليني بدلاً من موقف أكثر هبوطاً بشأن الدولار، حيث لا يزال جولدمان يتوقع أن تحافظ العملة الأمريكية على زخم قوي في عام 2024، خاصة مقابل اليورو. ويتوقع بنك جولدمان ساكس أن البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي سيكونان أكثر جرأة في خفض أسعار الفائدة العام المقبل، مما يوفر دعماً مباشراً وغير مباشر للجنيه الاسترليني.
وكما تشير التوجيهات المحدثة من بنك إنجلترا، فإن اهتمامهم يتحول نحو الحفاظ على أسعار فائدة أعلى لفترة ممتدة لمكافحة التضخم بدلاً من الاستمرار في رفع أسعار الفائدة إلى المنطقة المقيدة، وفقاً لتحليل MUFG.
لكن من المتوقع ظهور اختلاف في الآراء. وفقاً لـ MUFG، يعد التوافق مع منظور السياسة النقدية هذا بالنسبة لبنك إنجلترا أكثر صعوبة مقارنة بالاحتياطي الفيدرالي في الوقت الحالي. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى البيانات الاقتصادية الأضعف بشكل ملحوظ في المملكة المتحدة مقارنة بالولايات المتحدة. وفي الوقت الحالي، من المتوقع أن يظل سعر الفائدة لدى بنك إنجلترا أعلى من 5.00% خلال معظم العام الحالي. وتتوقع MUFG أن يبدأ سوق أسعار الفائدة في المملكة المتحدة في تسعير المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من بنك إنجلترا في الأرباع القادمة.
ويشير كومرتس بنك إلى أن الجنيه الاسترليني لا يزال في مأزق. وتدور المخاوف الناشئة حول كيفية رد فعل بنك إنجلترا إذا لم تخف ضغوط الأسعار بالسرعة التي يتوقعها حالياً في الأشهر المقبلة. ومن المرجح أن يقابل السوق قرار بنك إنجلترا بالتشكك، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمة الجنيه الاسترليني. يتوقع كومرتس بنك زيادة الزخم لتخفيضات أسعار الفائدة إذا لم يتحسن التضخم كما هو متوقع. وفي هذا السياق، يتوقع البنك الألماني أن تظل آفاق الجنيه الاسترليني في النمو ضعيفة.
تحتفظ RBC Capital Markets بموقف سلبي بشأن التوقعات الاقتصادية. في حين أن توقعات أسعار الفائدة المرتفعة لم تستفد من الجنيه الاسترليني، إلا أن ذلك لا يعني بالضرورة أن العملة ستكون محصنة مع توقع تخفيضات أسعار الفائدة.
تتوقع TD Securities أن يحافظ بنك إنجلترا على أسعار الفائدة حتى مايو 2024.
توقعات أسعار الجنيه الاسترليني مقابل الدولار لعام 2024: "لا يمكن استبعاد مستوى الـ 1.2000 أو حتى اختراق هذا المستوى"
تحتفظ TD Securities بتوقعات هبوطية للجنيه الاسترليني خلال الأشهر الستة المقبلة. ويشيرون إلى أن الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي قد يصل إلى مستوى الـ 1.21، لكنهم يتوقعون أيضاً أن يضعف الجنيه عند إقرانه بعملات أخرى.
في أحدث توقعات الجنيه مقابل الدولار لعام 2024، ترى MUFG القليل من الدعم الفني حتى الاقتراب من مستوى الـ 1.2000، مما يترك الجنيه الاسترليني عرضة لمزيد من الضعف.
يحتفظ Danske Bank بتوقعاته لسعر الجنيه مقابل الدولار لمدة ستة أشهر عند مستوى الـ 1.20. ويعزى ذلك إلى قوة الدولار والمخاوف بشأن الحالة الهشة للجنيه الاسترليني بسبب قضايا النمو المحلي وإعادة المعايرة المحتملة لأسعار السوق من بنك إنجلترا.
ويتوقع رابوبنك أن الاقتصاد الأمريكي قد يضعف وبالتالي يمنع المزيد من رفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإنهم يعترفون بأن هناك خطراً صعودياً على توقعاتهم الأساسية. وطالما ظل الاقتصاد الأمريكي قويا وأسواق العمل متشددة، فمن المرجح أن يتم رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي. ويتوقع رابوبنك أن تستمر قوة الدولار الأمريكي في النصف الثاني من العام الحالي، ويتوقع أن ينجرف الجنيه تدريجياً نحو مستوى الـ 1.23 في الأشهر الثلاثة المقبلة.
يتبنى بنك سوسيتيه جنرال وجهة نظر متشائمة فيما يتعلق بالتوقعات الاقتصادية الأوروبية وما زال يتوقع أن يتفوق اقتصاد الولايات المتحدة في الأداء. ويسلطون الضوء على أنه في عالم تؤثر فيه توقعات النمو بشكل كبير على أسعار الصرف، فإن كلاً من اليورو والجنيه الاسترليني يتمتعان حالياً بآفاق قاتمة مقارنة بالولايات المتحدة.
ويشير سوسيتيه جنرال إلى أن السيناريو الإيجابي الوحيد لليورو أو الجنيه الاسترليني سوف يظهر إذا تحسنت توقعات النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة ومنطقة اليورو مقارنة بالولايات المتحدة. ويتوقعون أن يصل سعر صرف الجنيه الاسترليني مقابل الدولار إلى مستوى الـ 1.20 إذا لم تكن هناك مفاجآت إيجابية من البيانات الاقتصادية الفعلية في أوروبا قريباً.
توقعات اليورو مقابل الجنيه الإسترليني: 0.85 في ثلاثة إلى ستة أشهر
يتوقع المحللون في رابوبنك تحيزاً هبوطياً طفيفاً لزوج اليورو مقابل الجنيه الإسترليني في التوقعات القصيرة المدى.
ويتوقعون أن ينخفض سعر صرف اليورو مقابل الجنيه إلى حوالي الـ 0.85 خلال إطار زمني يتراوح من 3 إلى 6 أشهر مع البقاء ضمن نطاق التداول المحدد.
حول مستقبل الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP/USD) من المواقع القائمة على الذكاء الاصطناعي
وفقاً لنماذج الاقتصاد الكلي العالمية وتوقعات المحللين من Trading Economics. من المتوقع أن يتم تداول الجنيه الإسترليني عند مستوى الـ 1.27 بنهاية الربع الثالث عام 2024. وبالنظر إلى مستقبل الجنيه الاسترليني، تشير توقعات موقع Trading Economics أن زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي سيتداول عند مستوى الـ 1.24 في غضون 12 شهراً.
ويتوقع موقع آخر يعتمد على الذكاء الاصطناعي Long Forecast، أن يغلق زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي في عام 2024 عند مستوى الـ 1.24. ويتوقع أن يصل الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى له عند 1.2860 مقابل الدولار الأمريكي في الربع الثالث من عام 2024. وبينما تبقى توقعات الجنيه الإسترليني للسنوات الخمس المقبلة الخاصة به محايدة، حيث من المتوقع أن يتداول زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي أدنى مستويات الـ 1.23 بقليل بعد التداول عند مستويات الـ 1.24 في بداية عام 2025.
كان موقع Wallet Investor متشائماً بعض الشيء، حيث من المقرر أن يتداول الزوج عند مستوى الـ 1.25 تقريباً خلال النصف الثاني من العام. تُظهر توقعات الجنيه الإسترليني مقابل الدولار للنصف الثاني من عام 2024 اتجاهاً هبوطياً نحو مستوى الـ 1.23. فيما يتعلق بتوقعات الجنيه الإسترليني على المدى الطويل، يتوقع الموقع أن يتداول الزوج عند مستوى الـ 1.20 في عام 2025 ومستويات الـ 1.17 - 1.18 في عام 2026. لم يصدر المحللون توقعات لزوج الجنيه الإسترليني مقابل اليورو لعام 2030، ومع ذلك فإن توقعات سعر الجنيه الإسترليني على مدى الخمس سنوات القادمة من موقع Wallet Investor ذهبت إلى عام 2028، وتوقعت أن يتداول الزوج عند مستويات الـ 1.08 - 1.09.
إن التوقعات الشهرية للباوند دولار (GBP/USD) لعام 2024 من قبل موقع PandaForecast هي صعودية مع تداول الزوج عند مستوى الـ 1.31 في بداية الربع الثالث، مرتفعاً إلى مستوى الـ 1.34 في الربع الأخير. تعتبر توقعات الجنيه الاسترليني لمدة 5 سنوات صعودية للغاية حيث تتوقع الوكالة تداول الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي فوق مستويات الـ 1.36 - 1.39.
حول مستقبل اليورو مقابل الجنيه الاسترليني (EUR/GBP) من المواقع القائمة على الذكاء الاصطناعي
توقعت Trading Economics أن يتم تسعير زوج اليورو مقابل الجنيه الإسترليني البريطاني عند الـ 0.86 بنهاية هذا الربع وعند الـ 0.86 في عام واحد، وفقاً لتوقعات نماذج الماكرو العالمية وتوقعات المحللين.
وفقاً لموقع Long Forecast. تشير توقعات اليورو مقابل الجنيه أن يصل الزوج إلى مستوى الـ 0.848 لعام 2024، وأن يصل يكون أدنى سعر عند مستوى الـ 0.877.
توقعت GovCapital تداول زوج اليورو مقابل الجنيه الإسترليني عند مستوى الـ 0.845 بنهاية الربع الأول من عام 2024. في حين أن توقعات اليورو مقابل الجنيه للأشهر الستة المقبلة تشير إلى تداول الزوج عبر حركة جانبية. حول توقعات اليورو مقابل الجنيه لنهاية عام 2024 عند مستوى الـ 0.85.
توقعات سعر الجنيه مقابل الين الياباني (GBP/JPY) من المواقع القائمة على الذكاء الاصطناعي
توقعت شركة Trading Economics أن يبلغ سعر الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني مستوى الـ 183.70 بحلول نهاية هذا الربع ومستوى الـ 198.501 في عام واحد، وذلك وفقاً لتوقعات نماذج الاقتصاد الكلي العالمية وتوقعات المحللين.
ما الذي يُحرّك زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/USD
يعتمد اتجاه زوج اليورو دولار EUR/USD على مرحلة الدورة التي يمر بها الاقتصاد العالمي. خلال فترة الركود الاقتصادي، يزداد الطلب على أصول الملاذ الآمن، بما في ذلك الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، سينخفض زوج الباوند دولار.
خلال فترة التعافي من الركود، لا يركز المستثمرون على الحفاظ على الأموال. يبحث المستثمرون الأفراد عن طرق لمضاعفة الاستثمار. في هذه المرحلة، البيانات الاقتصادية التي تحرك زوج الجنية الاسترليني مقابل الدولار هي معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي والسياسة النقدية للبنوك المركزية.
الاقتصاد القوي يعني عملة قوية. الانتعاش السريع للناتج المحلي الإجمالي بعد الركود هو سبب لشراء الأوراق المالية في البلاد. على سبيل المثال، ساهم الاعتقاد بأن الاقتصاد الأمريكي سيتعافى تماماً من ركود عام 2020 في الربع الثاني من عام 2021 وتجاوز مستواه المحتمل في عام 2022 في ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 18٪ من يناير إلى أوائل أغسطس. نتيجة لتدفق رأس المال إلى سوق الأسهم الأمريكية، وهو ما عزز من قوة الدولار الأمريكي.
معدل الناتج المحلي الإجمالي هو مؤشر من الدرجة الأولى ولكنه متأخر للأسف. يتم نشر تقرير الناتج المحلي الإجمالي بعد شهر أو شهر ونصف من نهاية الربع. لذلك، من الصعب جداً تحديد أي اقتصاد ينمو بشكل أسرع في وقت معين، وهذا لا يوفر صورة واضحة عن الوضع الاقتصادي الحالي للمستثمرين. لهذا السبب يتوجب على تجار الفوركس مراقبة بعض المؤشرات الرائدة، مثل مؤشرات مديري المشتريات في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.
كلما زادت درجة حرارة الاقتصاد، زادت احتمالية قيام البنك المركزي بالتخلص التدريجي من برنامج التسهيل الكمي ورفع أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، تنمو الأصول المقومة بالعملة المحلية بشكل أكثر جاذبية. هذا هو السبب وراء قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية.
لفهم نوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي، يجب على المرء تتبع المؤشرات الاقتصادية مثل التضخم ومعدل البطالة. عندما تصل هذه المؤشرات إلى العتبات التي حددها الاحتياطي الفيدرالي، يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في تقليص التحفيز النقدي. وفي هذه الحالة، سترتفع قيمة الدولار.
تعتبر خطابات ممثلي البنك المركزي مهمة في التنبؤ بتوقعات سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي. تعطي تعليقات المسؤولين فكرة عن كيفية تغيير سياسات البنوك المركزية، ويمكن للمستثمرين تطوير استراتيجيات تداول بناءً على ذلك.
نصائح تداول الباوند دولار GBP/USD
يجب مراقبة الأسواق المالية العالمية. إذا كان مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 والنفط يرتفعان في نفس الوقت، فهذا سبب لشراء الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي. إذا كان مؤشر الأسهم ينمو وأسعار النفط تتراجع، أو انخفضت قيمة كلا الأصلين الماليين، فقد يكون من المناسب للمتداولين البحث عن فرص بيع في زوج الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي.
الشرط الضروري للبحث عن فرص الشراء على المدى الطويل هو الاتجاهات المتزامنة في دورات الاقتصاد العالمي. إذا كان الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي يتميز بنمو قوي، ولكن منطقة المملكة المتحدة تواجه مشاكل، فقد يبحث المتداولون عن فرص بيع الباوند دولار.
استخدم مؤشرات التداول الفنية في تداول زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي لتحديد حالة السوق الحالية و مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية. إذا تجاوزت المتوسطات المتحركة سعر الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي، فإن السوق يتداول بشكل ثابت. إذا كان السعر على الرسم البياني للسعر أعلى من المتوسط المتحرك الأسي، فإن الاتجاه صاعد، إذا كان السعر على الرسم البياني أدنى من المتوسط المتحرك الأسي، فإن الاتجاه هابط.
ادرس تاريخ أسعار الأصول المالية. المثال الذي حدث في الماضي قد يظهر في المستقبل كحركة سعرية محتملة لزوج الباوند دولار.
استخدم أنماط مخططات الشموع اليابانية و أنماط الرسوم البيانية مثل نموذج الرأس والكتفين، نموذج القمة المزدوجة والقاع المزدوج، أو نموذج المثلثات لتحديد نقاط الدخول والخروج.
لا تحاول استخدام جميع استراتيجيات التداول الشائعة. من الأفضل أن تجد الاستراتيجية التي تتناسب من أسلوب ونمط التداول الذي يناسبك أكثر. التزم دائماً بقواعد نظام التداول عبر الإنترنت الخاصة بك.
الكلمات الأخيرة حول توقعات الجنيه الاسترليني
من المتوقع أن يتأثر زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي، وزوج اليورو مقابل الجنيه الإسترليني، وزوج الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني بمجموعة من العوامل في الفترة القادمة. وتشمل هذه العوامل أسعار الفائدة لدى بنك إنجلترا، وقوة الدولار الأمريكي، واحتمال بقاء أزواج العملات هذه ضمن نطاقات التداول المحددة، والموقف الصعودي من بنك اليابان. وستلعب هذه العناصر دوراً محورياً في تشكيل أداء الجنيه الإسترليني في الربع الرابع.
من المهم أن تتذكر أن أي توقعات على المدى الطويل، حتى توقعات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي، أو أي أزواج عملات أخرى، لا يمكن الاعتماد عليها بدرجة كبيرة. قد تؤثر عوامل كثيرة جداً على سعر الجنية الاسترليني، ومن الأفضل أن تكون على مواكبة لما يحدث على الساحة العالمية من أجل إجراء تنبؤات وتوقعات واقعية وموثوقة.
إذا قررت أن تداول زوج الباوند دولار هو مناسب لك، وتؤمن بمستقبل زوج الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي، فأنت بحاجة أولاً إلى اتخاذ قرار بشأن إستراتيجية تداول مناسبة لك والعمل عليها أولاً على حساب تداول تجريبي، ثم على حساب تداول حقيقي.
سبب وجيه لفتح حساب تداول مع CAPEX.com! نحن نقدم منصات وتطبيقات تداول سهلة الاستخدام مع أدوات تداول مناسبة للمبتدئين وكذلك المتداولين والمستثمرين ذوي الخبرة.
اقرأ أيضاً تحديثاتنا اليومية والأسبوعية حول أسواق السلع والأسهم:
- تحليل اليورو دولار & توقعات اليورو مقابل الدولار لعام 2024
- تحليل الليرة التركية & توقعات الليرة التركية مقابل الدولار لعام 2024
- تحليل الفضة & توقعات أسعار الفضة لعام 2024
- تحليل النفط & توقعات سعر النفط لعام 2024
- تحليل الغاز الطبيعي & توقعات أسعار الغاز الطبيعي لعام 2024
- تحليل الذهب & توقعات أسعار الذهب لعام 2024
- تحليل مؤشر ناسداك اليوم وتوقعات الناسداك لعام 2024
- توقعات الريال السعودي مقابل الروبية الهندية لعام 2024
- توقعات الدرهم الإماراتي مقابل الروبية الهندية لعام 2024
- توقعات الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية لعام 2024
- تحليل الداو جونز & توقعات الداو جونز لعام 2024
- تحليل الجنيه المصري & توقعات الجنيه المصري لعام 2024
- British Pound - Quote - Chart - Historical Data - News (tradingeconomics.com)
- Bank of England pushes back on calls for early 2024 rate cuts | Snap | ING Think
- Will politics and policy spoil the Pound Sterling party? (fxstreet.com)
- Bank Of England To Stay On Hold Well Into 2024 (fitchsolutions.com)
- Monetary Policy Report - November 2023 | Bank of England
- https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy-report/2024/february-2024