British economy set for strong post-pandemic recovery

British economy set for strong post-pandemic recovery

The Organisation for Economic Co-operation and Development suggested that the UK could recover faster-than-expected from the economic damage caused by the pandemic

According to data from the Organisation for Economic Co-operation and Development, the UK’s economic recovery from the pandemic is likely to grow 7.2% in 2021. The forecast was revised upwards from March’s projection of 5.1%, and the economy is expected to grow at the fastest pace since World War II.

The UK’s growth is set to be the most rapid among the large, rich countries, according to the same data. Rishi Sunak, UK Chancellor, believes that the strength of the forecast is due to the successful vaccine rollout and the government’s Plan for Jobs. Still, as the country’s debt is almost 100% of GDP, there is a need to “ensure public finances remain on a sure footing.”

The OECD recommends the UK government maintain support measures until the economic recovery is underway, focusing on businesses and sectors with the best growth prospects. In the medium term, a close trade relationship with Europe could benefit the UK.

Moreover, OECD’s outlook for the global economy had strengthened as activity returned to pre-pandemic levels. It raised the 4.2% growth touted in December to 5.8%. The increase will be primarily led by the US, where GDP is seen at 6.9%.

At the moment of writing, UK100 is trading 1.13% higher, while GBP/USD reached a three-year high at 1.425.

Sources: bbc.com, thetimes.co.uk

Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.

Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.

Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.