Carnival to sell its ships for survival

Carnival to sell its ships for survival

Despite difficulties, Carnival manages to stay afloat.

In these uncertain pandemic times, companies of all sorts have been affected. We’ve seen what’s been happening in the aviation industry. Now we will talk about what’s been happening on the sea. With Carnival, to be more specific.

Earlier this week, Carnival Cruise Line announced that 13 ships would be removed from its all brands, and the deliveries for news ships will be delayed. The process started last month when Carnival sold one ship and has made agreements to dispose of another 8 in the next 90 days.

Moreover, Carnival is looking to raise $1.26 billion in debt to keep its operations going. As for 2021, it canceled some sailings due to the pandemic, and postponed others until 2022.

The second quarter wasn't particularly strong for the company, reporting a net loss of $4.4 billion. The revenue came in at $0.7 billion, compared to last year's $4.8 billion. Still, Carnival Cruise Line ended with $7.6 billion in cash. The company will resume its activity at a future date per provisions from the government and the health authorities.

Carnival’s stock price was up 16% during the Wednesday session, but it lost 2.8% in after-hours trading.

News, news, news! Read them all on CAPEX.com!

Sources: marketwatch.com, seekingalpha.com, cruiseindustrynews.com


Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.

Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.

Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.