China started to fine its tech giants

China started to fine its tech giants

Alibaba and two other companies fined for not reporting deals to regulators

The week started on the wrong foot for a couple of the largest Chinese companies: Alibaba, Tencent-backed China Literature, and Hive Box Technology.

China’s largest market regulator, the State Administration for Market Regulation (SAMR), has fined the abovementioned companies because they didn’t make the proper declarations to authorities regarding former acquisitions. Each of the three companies got a $76,463 fine from the SAMR. In its online statement, the SAMR announced that “platforms are not outside the anti-monopoly law.”

The fines are part of a larger movement set in motion by the SAMR, looking to sanction and regulate tech companies. Currently, China is fighting companies that have largely grown freely in the past years and became an important part of everyday life.

Last month, the SAMR released a draft of what could be a regulation of tech companies. The draft refers to pricing, payment methods, and the way data is used to target shoppers.

When the news hit the wire, Tencent and Alibaba stock prices lost around 2.9% during the Hong Kong trading session.

Sources: techcrunch.com, cnbc.com

Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.

Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.

Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.