Article Hero

Citigroup wants its money back

1597671070.jpg
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
14 září 2020
Citigroup committed an expensive error

A $900 million “clerical error.” That’s what Citigroup did, according to the latest news. 

Citigroup accidentally paid $900 million to Revlon – one of the oldest make-up companies in America. The lenders sued Revlon last week for shifting valuable assets to make them unavailable to creditors to use those assets as collateral for other creditors.  

From Revlon’s point of view, the lawsuit is baseless, as lenders are trying to “enrich themselves and hurt the company by blocking Revlon from exercising its contractual rights to secure the financing necessary to execute our turnaround strategy and navigate the COVID-19 crisis.”

 After filing the lawsuit, the lenders – Brigade Capital Management LP, Symphony Asset Management, and HPS Investment Partners – received the $900 million payment from the 2016 loan granted to Revlon.

Now, after Citigroup realized its mistake, it wants its money back. But the lenders don’t want to return the money. Rumor has it that “it isn’t clear why they would hand the money back, given their suit is against Citibank as well.”

Citigroup stock price fell 0.68% during today’s pre-market session. Year-to-date, it lost 34%.

Sources: Bloomberg.com, thestreet.com


Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com/cz a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Minulá výkonnost a předpovědi nejsou spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

Share this article

How did you find this article?

Awful
Ok
Great
Awesome

Přečtěte si více

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Financial Writer

Miguel worked for major financial institutions such as Banco Santander, and Banco Central-Hispano. He is a published author of currency trading books. 

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69.69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.