ECB is steady in its policy approach

ECB is steady in its policy approach

The European Central Bank: the interest rates will be unchanged

The long-awaited European Central Bank meeting came and left the markets in a state of awe.

At the press conference, the ECB announced that it would keep its interest rates unchanged. The refinancing operations rate will remain at 0.0%, while the marginal lending facility and the deposit facility will be steady at 0.25% and -0.50%. At the same time, the Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) also remains as it is at $1.6 trillion. Although the Bank is against significant policy action, the ECB President Christine Lagarde stated that "Certainly under current circumstances, it is very likely that the full envelope of PEPP will be used."

The decisions came unexpectedly, given the fact that for August, inflation had the lowest reading in almost two decades.

Moreover, the ECB revised its GDP forecast for 2020, after an economic rebound in the Eurozone has been reported, “the incoming data since our last monetary policy meeting in July suggest a strong rebound in activity broadly in line with previous expectations." It is expected to reach 8% from a previous estimate of 8.7%. For 2021 and 2022, the Bank is looking for a 5% growth and 3.2%, respectively.

Despite Lagarde’s statement, analysts are expecting an increase of PEPP by the end of the year.

During the press conference, the EUR/USD reached one-week high trading at $1.1902.

Read how markets performed after the meeting here!

Sources: theguardian.com, cnbc.com


Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.

Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.

Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.