Giuseppe Conte to resign after COVID-19 criticism

Giuseppe Conte to resign after COVID-19 criticism

The Italian Prime Minister under fire despite government's vote

Less than a week after he received the vote of confidence from the Chamber of Deputies, the incumbent Italian Prime Minister Giuseppe Conte will hand in his resignation later today.

According to his cabinet, at 8:00 AM GMT the prime minister "will inform his ministers of his intention to resign. He will then go to see President Sergio Mattarella".

His decision comes after he was accused of mishandling the COVID-19 pandemic, which killed more than 85,000 Italians. He also faced objections regarding how €209 billion from the €750 billion EU rescue fund were spent to tackle the pandemic-induced crisis.

Even though Conte will hand in his resignation to President Sergio Matterella, it does not mean that it will be approved. The best-case scenario is that the President could ask Conte to try to form a more stable coalition. Rumor has it that Giuseppe Conte will turn to the centre-right bloc led by Silvio Berlusconi.

On the other hand, the President could turn to another politician to form a new government or call for early elections – the last parliamentary elections were in March 2018.

The timing could not be any worst as the pandemic caused the most significant economic collapse in decades. But this could be Giuseppe Conte's trump: the avoidance of the turmoil of new elections during these difficult times.

Markets reacted little to the news, at the moment of writing, the country's benchmark Italy40 is trading 0.21% higher, while EUR/USD is at 1.2128.

Stay tuned for more!

Sources: euronews.com, bbc.com

Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.

Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.

Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.