Singapore released another stimulus package

Singapore released another stimulus package

The economy contracted more than 40%

After last week it reported a higher-than-expected GDP contraction, Singapore’s economy contracted by 42.9% on a seasonally adjusted basis. Analysts were expecting a 37.4% contraction.

On a year-on-year basis, the gross domestic product shrank by 13.2%, worse than 12.6% expected by the Ministry of Trade and Industry. Currently, the country is in a technical recession. The fall in GDP is due to the partial lockdown imposed to slow the spread of COVID-19. Starting June, some of the restrictions have been eased, and now the economy is almost fully reopened. To this date, it is the most dramatic economic contraction in Asia.

The ministry expects for the GDP to contract this year between 5% -7%. But the numbers are open for discussion given these challenging times.

Today, Singapore’s government announced a new stimulus package worth $5.8 billion to help its battered economy. The stimulus package will consist of many extensions of the existing policies, such as $136.5 million relief for the aviation industry, cash payouts for people who don’t have a job due to the pandemic and low-wage workers, and an extension of wage subsidies until March 2021. A significant amount will go to tourism, as the government encourages domestic tourism.

Overall, this is the fifth stimulus package released by the government. Altogether, they’re worth around 20% of GDP.

As of today, the country reported almost 56,000 cases.

Currently, USD/SGD is trading at 1.3700.

See what economies have been affected by the pandemic on CAPEX.com!

Sources: cnbc.com, channelnewasia.com


Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.

Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.

Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.