Square’s Q1 results blew past estimates

Square’s Q1 results blew past estimates

The American financial services and digital payments company reported fiscal first-quarter 2021 earnings that came ahead of the consensus

First-quarter revenue rose to $5.06 billion, marking a 266% year over year increase. The market was looking for $3.36 billion in revenue. At the same time, the EPS single-handed beaten the 16 cents estimates, the figures coming in at 41 cents. The net income for the quarter was $39 million.

Its main business, Cash App, revealed a gross profit of $495 million for the first three months of 2021, marking a 171% year over year increase. Moreover, in March, it began offering customers the possibility to send bitcoin for free. CEO Jack Dorsey stated that bitcoin could be the internet’s native currency, and Square wants to “further that as much as we can.”

For the future, Square expects its gross profit to grow by more than 135% year over year.

Also, following the promising results, analysts raised Square’s target price from $250 to $300 per share “in response to impressive acceleration in both Seller and Cash App in the first quarter.”

Since the beginning of the year, Square stock price gained approximately 2.3%, while Nasdaq went up 5.8%.

Sources: cnbc.com, thestreet.com

Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.

Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.

Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.