The future of the Eurozone is dark

The future of the Eurozone is dark

ECB revises the GDP decrease for this year.

Earlier today, in a Q&A meeting, Christine Lagarde, the President of the European Central Bank, spoke about the future of the Eurozone economy, as it was hit significantly by the pandemic.

She revised the GDP scenarios for this year. According to her, the Eurozone experienced the mild scenario, which represented an economic contraction of 5%, and entered a medium to severe one in which the decrease varies between 8% to 12%. For the first quarter of 2020, the GDP shrank 3.8%, which is worse than what happened during the 2008-2009 financial crisis.

For the second quarter of this year, a collapse of 15% in output has been speculated, as France and Italy are close to recession, and Germany has already entered it last week.

Today’s statements reinforced yesterday’s interview of ECB’s Vice President, Luis de Guindos. He reiterated the Bank’s flexibility on adjusting the asset-buying programs, as far as timing of purchases and types of assets is concerned, as Lagarde herself said before "as much as necessary and for as long as needed." After his statement, the EUR/USD gained 0.75%.

Specialists believe that another stimulus is in sight, which probably will be a subject to consider at the next ECB meeting in June.

Still, there is a silver lining. There’s a growth prediction for the Eurozone of 6.3% in 2021. But specialists consider it not to be enough to compensate for this year's shrinkage.

Stay updated with the latest market news!Register now!

Sources: forexlive.com, businessinsider.com, theguardian.com.


Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.

Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.

Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.