US banks richer in deposits thanks to pandemic

US banks richer in deposits thanks to pandemic

Banks gained $2 trillion in just six months.

Last week we spoke about how the pandemic affected the US banking sector. Commercial banks and savings institutions reported a 69.6% loss and reported Q1 earnings of $18.5 billion.

According to Federal Insurance Corporation (FDIC), the banks reached a record of $2 trillion in cash deposits since January. Just in April, the deposits increased by $865 billion – more than it did in a whole year. The increase was set in motion by the government's stimuli and by the Fed's supports of the markets with an unlimited bond-buying program.

The majority of deposits went to top-banks, such as JP Morgan, Bank of America, and Citigroup. Moreover, the banks had customers who are part of the Paycheck Protection Program. Still, according to Bank of America CEO, Brian Moynihan, the checking accounts that had a balance below $5,000 had 40% more money in them before the pandemic.

The report from the US Bureau of Economic Analysis showed that the personal savings rate went up to a record rate of 33% in April, as people had limited options to spend money during the home lockdown. Due to the $1,200 stimulus checks, the personal income grew by 10.5%.

Although some consider this to be a clear sign of an economy recover, others believe that a collapse in Dollar is imminent alongside high inflation. A stock market bubble is in sight.

Visit CAPEX.com for more news about the latest financial events!

Sources: cnbc.com, newsopener.com


Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.

Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.

Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.