Article Hero

Global equities down on weak guidance for Facebook and Amazon, and pandemic worries - Market Overview

1627641620.png
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 listopad 2022
The month's last trading day begins with falls in both European stock indices and North American futures, largely related to weak guidance for Amazon and Facebook.

Also, the strong resurgence of the pandemic and the persistent fears surrounding China and its regulatory pressure impacted global equities.

In this scenario of greater risk aversion, the Treasury Bond Yields continue to fall with Tnote down to 1.24% and Bund dropping to -0.45%.

The U.S. Dollar resumed its decline due to the drop in bond yields and the disappointing GDP data for the 2nd quarter published yesterday -  6.5% vs 8.5% expected.

The EUR/USD pair experienced a strong rebound yesterday, slightly above the resistance zone located around 1.1880-1.1890. From a technical point of view, a weekly close above these levels would pave the way to the next level around 1.1980-1.1990.

It is also true that a large part of the selling dollar flows occurring in the markets might be the result of investment portfolio adjustments usually made at the end of the month. But this time, there could also be other reasons for a downward trend, such as the fall in long-term interest rates, which have a high positive correlation with the U.S. currency.

On the other hand, an increase in risk aversion could lead to buying flows of dollars seeking refuge. Thus, the scenario is not very defined in the currency market, with a significant disparity of opinions among analysts.

The data that will be published soon as the employment figure for next week may shed more light on this scenario, especially regarding the future Federal Reserve's monetary policy decisions. The upturn in inflation in recent months, which has been a source of attention from investors, continues to be ruled out by the Fed as a reason to start withdrawing stimulus.

Today the Core CPI price index is published in the United States, the preferred measure of the Fed to calibrate inflation. According to the forecasts, the index could continue to rise to + 3.7% vs 3.4% the previous month.

However, it seems unlikely that this report will have a relevant impact on the market given the Fed's clear decision of not changing its current monetary policies, at least for now. But as the months come and by, inflation doesn’t seem to decrease, and some members of Fed’s MPC have already begun to show concern in this regard. For this reason, the debate on the withdrawal of stimulus could be an issue that can be discussed at the next meeting in Jackson Hole.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com/cz a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Minulá výkonnost a předpovědi nejsou spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

Share this article

How did you find this article?

Awful
Ok
Great
Awesome

Přečtěte si více

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Financial Writer

Miguel worked for major financial institutions such as Banco Santander, and Banco Central-Hispano. He is a published author of currency trading books. 

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69.69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.