Article Hero

Shy signs of recovery in the US jobs market – Market Analysis – July 9

1594361300.jpg
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 listopad 2022
After 16 weeks of record breaking jobs data, the situation seems to take a turn fr the better

The US Initial Jobless Claim figures released today offer a better view of the US labor market, falling to 1.314 million from a prior value of 1.413 million and below forecasts of 1.375 million. 

Although it remains above 1 million for sixteen consecutive weeks, this figure, which is published with a delay of one week, begins to show slight signs of improvement.


This was the only significant economic figure on this week's calendar. Still, its immediate impact has not been relevant beyond modestly boosting US stock indices to return to green after publication.

USA500 continues to move in a narrow range throughout this week between 3124 and 3184, which it needs to overcome in a daily close to pave the way for further advances towards thche latest highs around 3230.


In the foreign exchange market, the US Dollar is tiptoeing towards lower levels as the markets become less volatile, and high-risk aversion episodes are fading. 

The US Dollar strengthens the current market scenario when investor fear increases as it acts as a safe haven. 


But the interest rate structure that the Federal Reserve has decided to implement for the US currency leaves it in a vulnerable situation, given that it is the lowest level in its history. 

As the situation normalizes and risk appetite emerges among investors, the US Dollar will lose territory against the major currencies.

An indicator of the Dollar's general performance in the current environment is the price of the US Dollar against the Chinese Yuan. 

As China's economic figures began to show signs of recovery, as early as June, and at the same time, control of the pandemic was being achieved by the Asian country, USD/CNH changed its previous uptrend and started a movement to the downside. 

This is still ongoing and has already drilled the support level of 7.0000 and is heading towards the area of 6.9000 and 6.8500.


USD/CNH is an excellent leading indicator in this case.


The same is observed in the evolution of the Dollarindex, a weighted index of the US Dollar price against a basket of the major currencies in which EUR/USD has a higher weight, around 56%.

Dollarindex is close to the support area around 96 that it needs to drill to make way for further falls that would trigger EUR/USD rises to its intermediate resistance level around 1.1500 and even up to 1.1600. 

This level represents the 50% Fibonacci retracement level for the entire bearish leg started in January 2018 and with lows in March this year.


Uvedené informace zpracovala společnost CAPEX.com/cz a nepředstavují investiční doporučení. Uvedené informace poskytujeme v rámci naší marketingové komunikace pouze pro informační účely, nebyly připraveny v souladu s právními předpisy upravujícími šíření nezávislého investičního průzkumu a nevztahuje se na ně zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.Uživatelé / čtenáři by se neměli spoléhat výhradně na informace, které jsou zde prezentovány, a měli by také provádět vlastní výzkum / analýzu a také četli skutečný podkladový výzkum. Obsah je obecný a nezohledňuje individuální osobní situaci, investiční zkušenosti nebo současnou finanční situaci.Společnost Key Way Investments Ltd proto nebere žádnou odpovědnost za ztráty obchodování z důvodu použití a obsahu zde uvedených informací. Minulá výkonnost a předpovědi nejsou spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

Share this article

How did you find this article?

Awful
Ok
Great
Awesome

Přečtěte si více

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Financial Writer

Miguel worked for major financial institutions such as Banco Santander, and Banco Central-Hispano. He is a published author of currency trading books. 

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69.69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.