Bank of Russia cuts the interest rate

Bank of Russia cuts the interest rate

New lows reached by the Central Bank of the Russian Federation.

In a shocking move, the Bank of Russia cut today the interest rate by 100 basis points. Now, it reached a record low of 4.50%, a number unseen since the dissolution of the Soviet Union.

It is the second cut in two months after a reduction of 50 basis points was made in April after Russia's GDP fell by 28%. The economy could shrink by 13% in the second quarter, according to data from Bloomberg.

Russia is one step away from recession, the worst in a decade after Vladimir Putin announced that it wants to put out a stimulus package that could compete with the ones released by other major economies. The stimulus could be worth a 10th of the annual economic output. According to analysts, the amount could be much smaller as Russia moved from last year's budget surplus to a deficit mainly caused by the plunge in oil prices.

Growth is expected to start next year. According to it, "If the situation develops in line with the baseline forecast, the Bank of Russia will consider the necessity of a further key rate reduction at its upcoming meetings." As of Monday, the inflation reached 3.1%, below the 4% target, due to a diminished consumer demand caused by the lockdown measures. The negative impact on the country’s economy is lasting longer than anticipated.

USD/RUB pair traded at 69.55 after the cut. The next meeting is set on July 24.

CAPEX.com keeps you informed! Register now and read the latest financial news!

Sources: Bloomberg.com, cnbc.com, wkzo.com

Die hier präsentierten Informationen wurden von CAPEX.com erstellt und sind nicht als Investitionsberatung gedacht. Die hierin enthaltenen Informationen werden als allgemeine Marketingmitteilung nur zu Informationszwecken bereitgestellt. Als solche wurden sie nicht in Verbindung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit des Investment Research erstellt. Sie unterliegen nicht dem Verbot, vor der Verbreitung eines Investment Research gehandelt zu werden.

Die Benutzer / Die Leser sollten sich nicht nur auf die hier präsentierten Informationen verlassen und sollten ihre eigene Forschung / Analyse durchführen, indem sie auch die eigentliche zugrunde liegende Forschung lesen.Der Inhalt ist dabei generisch und wird nicht die individuelle persönliche Umstände,Anlageerfahrungen oder die aktuelle finanzielle Situationen berücksichtigten.

Daher übernimmt Key Way Investments Ltd keine Haftung für Verluste von Händlern aufgrund der Verwendung und des Inhalts der hierin enthaltenen Informationen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.