Gains all over the board for Tencent Music Entertainment

Gains all over the board for Tencent Music Entertainment

Partnerships brought TME good Q2 earnings

The child of the Chinese multinational conglomerate holding company Tencent, Tencent Music Entertainment (TME), released its Q2 figures, and the markets were impressed.

For the second quarter of 2020, TME posted revenues of 6.93 billion Yuan ($997 million) – an 18% increase from the figures posted same time last year. The net income payable to shareholders went up 1.3% from last year's figures to 939 million Yuan ($135 million).

The user-base rose 52% to 47.1 million, marking the fastest quarterly increase on record for the company.

The increase was due to the partnerships signed with international and local music labels. Just yesterday, TME extended its partnership with Universal Music Group.

While TME was on a roll, Tencent Holdings Ltd proposed a deal to create a new Chinese game streaming platform by merging DouYu International Holdings with Huya Inc. According to Tencent, the new platform could rival Amazon Twitch. Moreover, if the deal comes through, WeChat would be able to dominate the $3.4 billion Chinese live-stream market.

Despite the success that the two companies had lately, some investors fear that the US would start delisting more Chinese companies. Their fear was fueled by the US Treasury Secretary Steven Mnuchin, who announced that Chinese companies would be delisted from the US stock exchanges by the end of 2021 if they don't comply with the US Securities and Exchange Commission rules.

During the Hong Kong trading session, shares of Tencent rose 3.19%, while those of TME added 2.4%.

Read more earnings reports on CAPEX.com!

Sources: investing.com, reuters.com


Die hier präsentierten Informationen wurden von CAPEX.com erstellt und sind nicht als Investitionsberatung gedacht. Die hierin enthaltenen Informationen werden als allgemeine Marketingmitteilung nur zu Informationszwecken bereitgestellt. Als solche wurden sie nicht in Verbindung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit des Investment Research erstellt. Sie unterliegen nicht dem Verbot, vor der Verbreitung eines Investment Research gehandelt zu werden.

Die Benutzer / Die Leser sollten sich nicht nur auf die hier präsentierten Informationen verlassen und sollten ihre eigene Forschung / Analyse durchführen, indem sie auch die eigentliche zugrunde liegende Forschung lesen.Der Inhalt ist dabei generisch und wird nicht die individuelle persönliche Umstände,Anlageerfahrungen oder die aktuelle finanzielle Situationen berücksichtigten.

Daher übernimmt Key Way Investments Ltd keine Haftung für Verluste von Händlern aufgrund der Verwendung und des Inhalts der hierin enthaltenen Informationen. Die in der Vergangenheit gezeigte Performance und gemachten Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse.