Macy’s lost almost $4 billion due to the pandemic

Macy’s lost almost $4 billion due to the pandemic

Macy’s has met the analysts’ expectations for the quarter that just ended.

If previously we talked about how FedEx exceeded expectations when releasing the financial report for the past quarter, the same cannot be said about Macy’s.

Due to the pandemic, therefore store-closure, the company had some shocking losses. Yesterday, it reported a $3.58 billion quarterly loss, or $11.53/ share, compared to last year’s profit of 44 cents per share. The net sales reduced by almost a half, to $3.02 billion. According to Refinitiv, the company met the analysts’ expectations reporting a loss per share of $2.03.

To boost sales during these difficult times, Macy's improved its online business and personalized marketing; it sold the previously unsold inventory and offered pick-up services. On the other hand, shortly before June-end, it announced that it would dismiss roughly 3,900 employees in corporate and management positions to save cash. The company is not expecting another full shutdown, but is flexible in approach and prepared to address any increases in infections, as the numbers are on the rise in Texas.

Macy's is one of the lucky ones, as several of its competitors such as J. Crew, J.C. Penney, and Neiman Marcus Group have filed for bankruptcy.

In expectance of the data, the shares rallied 1.5% in pre-market trading. After it didn’t provide any guidance for the next quarter, the stock price fell more than 3%. To this day, in 2020, Macy’s stock dropped by 59.5%, while USA500 lost 4%.

Did your predictions come true regarding the earnings season? Visit CAPEX.com to find out!

Sources: cnbc.com, marketwatch.com, reuters.com


Die hier präsentierten Informationen wurden von CAPEX.com erstellt und sind nicht als Investitionsberatung gedacht. Die hierin enthaltenen Informationen werden als allgemeine Marketingmitteilung nur zu Informationszwecken bereitgestellt. Als solche wurden sie nicht in Verbindung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit des Investment Research erstellt. Sie unterliegen nicht dem Verbot, vor der Verbreitung eines Investment Research gehandelt zu werden.

Die Benutzer / Die Leser sollten sich nicht nur auf die hier präsentierten Informationen verlassen und sollten ihre eigene Forschung / Analyse durchführen, indem sie auch die eigentliche zugrunde liegende Forschung lesen.Der Inhalt ist dabei generisch und wird nicht die individuelle persönliche Umstände,Anlageerfahrungen oder die aktuelle finanzielle Situationen berücksichtigten.

Daher übernimmt Key Way Investments Ltd keine Haftung für Verluste von Händlern aufgrund der Verwendung und des Inhalts der hierin enthaltenen Informationen. Die in der Vergangenheit gezeigte Performance und gemachten Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse.