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Stop Loss 

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Stop Loss Order
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
07 septiembre 2023

Para limitar tu riesgo en una operación, necesitas un plan de salida. Y cuando una operación va en tu contra, una orden stop-loss es una parte crucial de ese plan.

Se insta a los traders a utilizar órdenes stop-loss siempre que entren en una operación, para limitar su riesgo y evitar una pérdida potencial no deseada.   

Si estás preparado para utilizar órdenes stop-loss, aquí tienes 4 pasos a seguir:   

  1. Abre una cuenta de trading para empezar, o practica en una cuenta demo gratuita.  
  2. Lleva a cabo un análisis técnico y fundamental del mercado en el que deseas operar.  
  3. Elige tu nivel de precios (donde deseas que se active tu stop loss) y fija tu orden.  
  4. Una vez que hayas decidido el tamaño de la posición, coloca tu orden. 

Para obtener más información sobre cómo utilizar las órdenes stop-loss, puedes descubrir lo que necesitas saber en esta guía. 

Qué es una Stop-Loss  

Como su nombre indica, las órdenes stop-loss son órdenes pendientes que cierran automáticamente tu posición para evitar que una pérdida sea mayor que la cantidad máxima predeterminada que estabas dispuesto a arriesgar y evitar un stop out.    

Ese máximo puede estar determinado por:  

  1. Consideraciones de gestión del riesgo: se rompe el soporte del precio u otras indicaciones de que estabas equivocado sobre la dirección del precio.     
  2. Consideraciones de gestión del capital: no quieres perder más del 1 al 3 % de tu cuenta en una operación determinada. 

Existen dos tipos básicos de órdenes stop-loss:   

  1. Stop Loss fijo o simple: como su nombre indica, esta orden se ejecuta automáticamente cuando se alcanza una pérdida predeterminada fija o si el mercado la sobrepasa y se supera la pérdida. Cualquier buena plataforma de trading te permitirá establecer esa pérdida en términos de pips, pérdida de efectivo o pérdida porcentual desde tu precio de entrada.    
  2. Trailing Stop Loss: como su nombre indica, este tipo de orden stop-loss sigue al precio a medida que se mueve a tu favor, y cierra automáticamente tu posición después de que el precio del par de divisas se mueva en tu contra un número fijo de pips, cantidad en efectivo, o porcentaje de cambio en el precio en tu contra. Por lo tanto, el trailing stop loss no sólo limita las pérdidas, sino que también bloquea las ganancias de las operaciones ganadoras que han comenzado a revertirse en tu contra más de lo que crees que son los movimientos aleatorios normales del precio o “ruido del mercado” (market noise). 

Las órdenes stop-loss son una parte fundamental de la gestión del riesgo. Podemos introducirlas con antelación y hacer que nuestro sistema de trading corte automáticamente nuestras pérdidas. Ayudan a mantener la emoción fuera de nuestro trading de divisas, trading con divisas, trading con futuros, trading con criptomonedas, y en general, cualquier tipo de trading con CFDs.   

Para un determinado tamaño de posición y apalancamiento, limitas tu pérdida máxima por operación a través de tu configuración de stop-loss. Las siguientes reglas sobre la configuración de stop loss asumen que estás entrando cerca de un soporte fuerte, porque, si no es así, ni siquiera deberías considerar entrar en la operación. Si la operación se mueve en tu contra, ese soporte cercano se rompe rápidamente, y tienes una señal de trading para salir antes de que una pequeña pérdida se convierta en una grande. 

Cómo funcionan las órdenes Stop Loss 

Stop-loss es una orden de stop diseñada para funcionar automáticamente, de modo que no tengas que vigilar el mercado constantemente para comprobar si los precios se mueven en tu contra. Esto es especialmente útil en mercados volátiles, cuando los precios cambian repentinamente, y no tienes tiempo de cerrar manualmente una operación que se ha vuelto en tu contra.   

Por ejemplo, un trader que compra acciones a 45 dólares por acción puede introducir una orden stop-loss para vender sus acciones, cerrando la operación, a 40 dólares por acción. De este modo, limita el riesgo de su inversión a una pérdida máxima de 5 dólares por acción. Si el precio de la acción cae a 40 dólares por acción, la orden se ejecutará automáticamente, cerrando la operación. Las órdenes stop-loss pueden ser especialmente útiles en caso de un movimiento repentino y sustancial del precio en contra de la posición de un trader. 

Las órdenes stop-loss también pueden utilizarse para bloquear una determinada cantidad de beneficios en una operación. Por ejemplo, si un trader ha comprado una acción a 2 dólares por acción y el precio sube posteriormente a 5 dóalres por acción, puede colocar una orden stop-loss a 3 dólares por acción, con lo que se asegura un beneficio de 1 dólar por acción si el precio de la acción vuelve a bajar a 3 dólares por acción.   

Es importante entender que las órdenes stop-loss difieren de las órdenes take-profit (órdenes limitadas), que solo se ejecutan si el valor puede comprarse (o venderse) a un precio determinado o mejor. Cuando el nivel de precios de un valor se mueve hacia (o más allá de) el precio de la orden stop-loss especificado, la orden stop-loss se convierte inmediatamente en una orden de mercado para comprar o vender al mejor precio disponible. 

Por lo tanto, en un mercado que se mueve con rapidez, es posible que una orden stop-loss no se ejecute exactamente al nivel de precio de stop especificado, sino que normalmente se ejecutará cerca del precio de stop especificado. Pero los traders deben tener claro que, en algunos casos extremos, las órdenes stop-loss pueden no ofrecer mucha protección.   

Por ejemplo, supongamos que un trader ha comprado una acción a 20 dólares por acción y ha colocado una orden stop-loss a 18 dólares por acción, y que la acción cierra un día de trading a 21 dólares por acción. Entonces, tras el cierre del trading del día, se publica una noticia catastrófica sobre la empresa. 

Si el precio de la acción baja en la apertura del mercado al siguiente día de trading (digamos, con una apertura de trading a 10 dólares por acción) entonces la orden stop-loss de 18 dólares por acción del trader se activará inmediatamente porque el precio ha caído por debajo del precio de la orden stop-loss, pero no se ejecutará cerca de los 18 dólares por acción. En su lugar, se ejecutará en torno al precio de mercado vigente de 10 dólares por acción.   

Con las órdenes limitadas, se garantiza que tu orden se ejecute al precio especificado o mejor. La única garantía si se activa una orden stop-loss es que la orden se ejecutará inmediatamente y se ejecutará al precio de mercado vigente en ese momento. 

Dónde fijar la Stop Loss: dos criterios 

Al establecer tu orden stop-loss, siempre estás buscando un equilibrio entre dos criterios contradictorios: 

  1. El precio de stop-loss está lo suficientemente cerca de tu punto de entrada para que, si se alcanza, la pérdida no supere entre el 1 % y el 3 % del valor de tu cuenta, como se ha indicado anteriormente.  
  2. Está lo suficientemente lejos de tu punto de entrada para que no sea alcanzado por movimientos aleatorios normales del precio y cierre tu posición antes de que el precio haya tenido tiempo de moverse a tu favor. Más bien, se activa sólo por movimientos de precios que son lo suficientemente grandes como para sugerir que estabas equivocado y sobreestimaste la fuerza de una zona de soporte dad, y ahora una pérdida es más probable de lo que pensabas. Es el momento de cerrar la posición antes de que una pequeña pérdida asequible se convierta en una grande. Hay diferentes formas de determinar el movimiento normal o medio del precio que cabe esperar durante un periodo dado. Algunos determinan manualmente la duración media o típica de las velas durante un periodo dado. Algunos utilizan un cierto porcentaje del rango determinado por el indicador Average True Range (ATR). La volatilidad de los precios varía en función de las condiciones del mercado y del marco temporal, al igual que la distancia desde el punto de entrada al stop loss. 

Desde otro punto de vista, fijar stop losses significa encontrar un equilibrio entre:   

  1. Pérdidas menos frecuentes pero mayores con configuraciones de stop loss más amplias (o más flexibles). Cuanto más alejada esté la stop loss del punto de entrada, mayores serán las pérdidas en las operaciones perdedoras en relación con las ganancias en las operaciones ganadoras. Sin embargo, tienes menos posibilidades de que se alcance tu stop loss antes de que el precio comience a moverse a tu favor (ser “stopped out”). La principal ventaja de este enfoque es un mayor porcentaje de operaciones ganadoras (que puedes necesitar para animarte), al menos cuando acierta la dirección final del precio. La principal desventaja es que te arriesgas a sufrir demasiadas pérdidas grandes y a obtener menos beneficios en comparación con el siguiente enfoque para fijar stop losses. 
  2. Pérdidas más frecuentes pero menores a partir de configuraciones de stop loss más ajustadas (o más estrechas). Cuanto más cerca esté la stop loss de tu punto de entrada, menores serán las pérdidas en las operaciones perdedoras en relación con tus ganancias en las operaciones ganadoras. Sin embargo, tendrás más pérdidas por haber sido “stopped out” en operaciones que finalmente habrían funcionado, porque tu stop loss será alcanzado más a menudo antes de que el precio haya tenido tiempo de moverse a tu favor. 

Más capital permite Stop Losses más amplios 

Una cuenta más grande significa:   

  1. Puedes permitirte el lujo de establecer configuraciones de stop loss que son lo suficientemente amplias como para evitar ser prematuramente “stopped out”, aunque sigas arriesgando solo del 1 al 3 % de tu capital, porque tienes más capital para arriesgar. Eso significa que hay más operaciones disponibles que tienen puntos de entrada que están lo suficientemente cerca de un soporte fuerte y que sólo arriesgan entre el 1% y el 3% de tu capital.    
  2. Puedes permitirte los stop loss más amplios necesarios para seguir las tendencias más estables a largo plazo a través de posiciones a más largo plazo. Cuanto más tiempo mantengas una posición, mayores serán las oscilaciones normales de los precios y más lejos deberá estar la stop loss de tu punto de entrada. Una cuenta más grande te permite establecer esas stop losses lo suficientemente lejos de tu punto de entrada (cerca de un soporte fuerte para posiciones largas o de una resistencia fuerte para posiciones cortas) para poder seguir las fluctuaciones a corto plazo más amplias dentro de las tendencias a largo plazo más predecibles.

No en vano, los expertos sugieren que ciertos tamaños mínimos de cuenta que permitan una gestión adecuada del riesgo y del capital podrían aumentar las posibilidades de los traders de ser rentables.

Cálculo de una Stop Loss 

Tu stop loss puede calcularse de dos formas diferentes: centavos/ticks/pips en riesgo y dinero de la cuenta en riesgo. La estrategia que hace hincapié en el dinero de la cuenta en riesgo proporciona información mucho más valiosa, ya que te permite saber qué parte de tu cuenta has arriesgado en la operación.   

También es importante tener en cuenta los centavos/pips/ticks en riesgo, pero funciona mejor para simplemente transmitir información. Por ejemplo, tu stop está en X y tu entrada larga es Y, por lo que calcularías la diferencia de la siguiente manera:   

Y - X = centavos/ticks/pips en riesgo 

Si compras una acción a 10,05 dólares y colocas una stop-loss en 9,99 dólares, arriesgarás seis centavos por acción que poseas. Si vendes el par de divisas EUR/USD a 1,1569 y colocas una stop-loss en 1,1575, arriesgas 6 pips por lote.   

Esta cifra es útil si quieres que alguien sepa dónde están tus órdenes de trading, o para que sepan a qué distancia está tu stop-loss de tu precio de entrada. Sin embargo, no te indica a ti (ni a nadie más) cuánto has arriesgado de tu cuenta de trading en la operación. 

Para calcular cuánto dinero de tu cuenta tienes en riesgo, necesitas saber los céntimos/ticks/pips en riesgo, y también el tamaño de tu posición. En el ejemplo de las acciones, tienes 0,06 dólares de riesgo por acción. Digamos que tienes una posición de 1.000 acciones. Eso hace que tu riesgo total en la operación sea de 0,06 dólares x 1.000 acciones, o 60 dólares (más comisiones).   

Para el ejemplo EUR/USD, estás arriesgando 6 pips y, si tienes una posición de 5 mini lotes, calcula tu dinero en riesgo así:   

Pips en riesgo X valor del pip X tamaño de la posición 

6 pips en riesgo X 1 dólar por pip X 5 mini lotes = 30 dólares en riesgo (más comisiones)   

Tu dinero en riesgo en una posición de futuros se calcula igual que en una operación en forex, excepto que en lugar del valor del pip, utilizarías el valor del tick. Si vas en largo en el E-Mini S&P 500 a 1.254,25 y colocas una stop-loss en 1.253, estás arriesgando 5 ticks, y cada tick vale 12,50 dólares. Si compras tres contratos, calcularás tu dinero en riesgo de la siguiente manera:   

5 ticks X 12,50 dólares por tick X 3 contratos = 187,50 dólares (más comisiones) 

Controla el riesgo de tu cuenta 

El dinero que tienes en riesgo debe representar sólo una pequeña parte del total de tu cuenta de trading. Normalmente, la cantidad que arriesgas debe ser inferior al 2 % del saldo de tu cuenta, e idealmente inferior al 1 %.   

Por ejemplo, supongamos que un trader en Forex coloca una orden stop-loss de 6 pips y opera con 5 mini lotes, lo que supone un riesgo de 30 dólares para la operación. Si arriesga un 1 %, significa que ha arriesgado 1/100 de su cuenta. Por lo tanto, ¿de qué tamaño debería ser su cuenta si está dispuesto a arriesgar 30 dólares en una operación? Se calcularía como 30 dólares x 100 = 3.000 dólares. Para arriesgar 30 dólares en una operación, el trader debería tener al menos 3.000 dólares en su cuenta para mantener el riesgo al mínimo. 

Hazlo rápidamente en sentido inverso para ver cuánto puedes arriesgar por operación. Si tienes una cuenta de 5.000 dólares, puedes arriesgar 5.000 dólares ÷ 100, es decir, 50 dólares por operación. Si tu stop-loss es de 25 pips, sólo utilizarás 0,2 lotes en tu operación.   

Si tienes un balance de cuenta de 30.000 dólares, puedes arriesgar hasta 300 dólares por operación (aunque puedes optar por arriesgar incluso menos). Si tu stop-loss es de 30 pips, abrirás 1 lote. 

Ventajas y desventajas de utilizar órdenes Stop Loss 

La ventaja más importante de una orden stop-loss es que no cuesta nada ejecutarla. Tu spread sólo se cobra una vez que se ha alcanzado el precio de stop-loss y debe cerrarse la operación. Una forma de ver una orden stop-loss es como una póliza de seguro gratuita. La principal desventaja es que una fluctuación a corto plazo en el precio de un valor podría activar el precio de stop. 

Beneficios de utilizar órdenes stop 

  • Las órdenes stop-loss limitan tu riesgo de pérdidas sin limitar tu potencial de beneficios.   
  • Como las órdenes stop-loss se activan automáticamente, no tienes que vigilar constantemente tus posiciones abiertas.   
  • También pueden ayudarte a operar de forma más inteligente, limitando el riesgo de influencias emocionales, ya que el establecimiento de tu stop-loss automatiza cuándo saldrás de una operación desfavorable. 

Riesgos de utilizar órdenes stop 

  • Si un movimiento desfavorable del mercado es temporal (por ejemplo, si se produce un “dead cat bounce” en un activo en el que has ido en corto), puedes perder futuros beneficios cuando el movimiento desfavorable temporal active tu stop loss. 
  • Establecer un stop-loss normal no garantiza que tu stop loss se ejecute en ese nivel exacto. Si el mercado se mueve repentinamente más allá del punto en el que se ha fijado tu stop loss, podría cumplirse a un precio peor que el importe de tu stop loss. Por lo tanto, los stops garantizados se utilizan para evitar el deslizamiento (slippage) negativo. 

Consideraciones finales sobre Stop Loss y Trailing Stop 

Una orden stop-loss es una herramienta sencilla que puede ofrecer ventajas significativas cuando se utiliza con eficacia. Ya sea para evitar pérdidas excesivas o para bloquear los beneficios, casi todos los estilos de trading pueden beneficiarse de esta herramienta. Piensa en una stop-loss como en una póliza de seguros: es de esperar que nunca tengas que utilizarla, pero es bueno saber que dispones de protección en caso de que la necesites. 

Herramientas y recursos de trading gratuitos 

Antes de empezar a operar, deberías considerar la posibilidad de utilizar los recursos educativos que ofrecemos, como la Academia CAPEX o una cuenta de trading demo. La Academia CAPEX tiene un montón de cursos para que elijas, y todos ellos abordan un concepto o proceso financiero diferente (como los fundamentos de los análisis) para ayudarte a convertirte en un mejor trader.   

Nuestra cuenta demo es un gran lugar para que aprendas más sobre el trading apalancado, y serás capaz de obtener una comprensión profunda de cómo funcionan los CFDs (así como lo que es operar con apalancamiento) antes de arriesgar capital real. Por esta razón, una cuenta demo con nosotros es una gran herramienta para los inversores que están buscando hacer una transición al trading apalancado. 

Preguntas frecuentes 

¿Qué es una orden trailing stop-loss?  

Una orden trailing stop-loss es una stop-loss que se mueve con el valor en beneficio del trader. En lugar de un precio tope fijo, el precio de una orden trailing stop es relativo al valor. Por ejemplo, un trader puede tener acciones a 2 dólares y colocar una orden trailing stop-loss de 0,50 dólares. Si la acción cae a 1,50 dólares, se alcanza el precio de stop y se activa la orden. Si la acción sube a 3 dólares, el nivel de stop aumenta a 2,50 dólares. En esencia, esto permite a los traders bloquear automáticamente más ganancias mientras mantienen el nivel de stop relativo. 

¿Qué es una buena orden stop-loss?

La regla del 2 % establece que deberías detener una pérdida cuando alcance el 2 % del capital inicial. La regla del 2 % es un ejemplo de stop de capital, que designa la cantidad de dinero que estás dispuesto a perder en una sola operación. 

¿Cuál es la diferencia entre una orden stop-loss y una orden limitada?    

Las órdenes stop-loss y stop-limit pueden proporcionar distintos tipos de protección tanto a los inversores a largo como a corto plazo. Las órdenes stop-loss garantizan la ejecución, mientras que las stop-limit garantizan el precio. 

¿Funcionan siempre las stop losses?    

No, las stop losses no siempre funcionan. Aunque consiguen evitar grandes pérdidas en condiciones normales de mercado, no son en absoluto a prueba de balas. Algunos ejemplos de situaciones en las que fijar una stop loss no sirve de nada son los cierres del mercado, la liquidez extremadamente baja y cuando el mercado se abre en tu contra.   

¿Utilizan los traders profesionales stop losses?  

Una de las principales razones por las que los traders profesionales no utilizan stop losses fuertes es porque en su lugar utilizan stops mentales. La ventaja de esto es que no tienes que “revelar” dónde está tu stop loss colocándola en el mercado. 

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Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
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Miguel comenzó su destacada carrera profesional en reputadas instituciones financieras como el Banco Santander y el Banco Central-Hispano. Es autor de importantes libros sobre trading en el mercado de divisas.