Bank of America is fighting inequality in Black and Hispanic communities

Bank of America is fighting inequality in Black and Hispanic communities

The Bank sold $2 billion worth of bonds to raise money

As the protests that took place a couple of months ago in the US have opened the world's eyes over the issues minorities are going through, companies continue to do their best to combat income and social inequity.

That’s the case for one of the largest American banks, Bank of America, which managed to raise $2 billion in the debt markets to help the American Black and Hispanic communities. The action falls under the "sustainability bond issuance". The five-year financing represents a new type of social debt – one with a goal of fighting against inequalities in the minority communities, which lately have been exacerbated by the pandemic.

The Equality Progress Sustainability Bond will be used to fund minority-owned businesses, neighborhoods and affordable housing for Black and Hispanic communities. Moreover, low-carbon activities and renewable energy investments (cleaner forms of transportation, solar, and wind panel projects) will be funded.

Bank of America’s initiative has been applauded by investors, who saw this as an “opportunity for exposure in a name that has taken a leading role in the developing market.”

Despite its good intentions, the market reacted negatively to the news. Bank of America stock price ended the trading session 2.17% lower.

Sources: marketwatch.com, finance.yahoo.com


La información presentada aquí está preparada por CAPEX.com y no pretende constituir un asesoramiento de inversión. La información aquí se proporciona como una comunicación general de marketing con propósitos solo de información, y como tal, no se han preparado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de un estudio de inversión, y no está sujeto a ninguna prohibición para hacer frente con antelación a la diseminación de los análisis de inversión.

Los usuarios / lectores no deben confiar únicamente en la información presentada aquí y deben hacer su propia investigación / análisis leyendo también la investigación subyacente real. El contenido adjunto es genérico y no tiene en cuenta las circunstancias personales, la experiencia de inversión o la situación financiera actual.

Por lo tanto, Key Way Investments Ltd no aceptará ninguna responsabilidad por las pérdidas de los comerciantes debido al uso y el contenido de la información presentada en este documento. El rendimiento pasado no es un indicador confiable de resultados futuros.