La semana pasada culminó con el llamado cuádruple "witching day"

La semana pasada culminó con el llamado cuádruple "witching day"

El tercer viernes del último mes de este trimestre es cuando vencen los contratos de futuros y opciones sobre índices, acciones, divisas, etc.

Es un día en el que los movimientos del mercado se producen por flujos de ajustes de posiciones más que por razones fundamentales por lo que suelen ser más volátil de lo normal.

Y así se comportó el mercado en cierta medida con altibajos en los índices bursátiles que finalmente terminó con pérdidas acusadas que en el caso del tecnológico Nasdaq superaron el 1%.

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Caídas con cierres semanales por debajo de zonas de soporte que se aproximan al soporte principal situado en 15.157, por debajo del cual la tendencia alcista se pondría en peligro desde un punto de vista de análisis técnico. El indicador RSI diario se ha descomprimido desde la zona de sobrecompra previa y se encuentra en territorio neutral con hueco para más caídas.

Pero a diferencia de días anteriores , estas pérdidas en las bolsas americanas , que se transmitieron por correlación parcialmente a los índices europeos, no se pueden enmarcar en un contexto de incremento de aversión al riesgo o de preocupación por la situación de desaceleración de la economía China sino como señalaba al principio por flujos de ajustes de carteras, pero también , y esto es importante, por una nueva ola de venta de bonos del tesoro americano con la consecuente subida en los yields.

El Tnote alcanza y supera los niveles anteriores a la publicación de la cifra de IPC de Estados Unidos con un yield de 1.38%. Este movimiento no es típico de un escenario de risk-off sino todo lo contrario, mas bien apunta a expectativas de una pronta acción de la Reserva Federal sobre el comienzo de la retirada de estímulos monetarios, tapering, y esta semana, el miércoles, se reúne el comité de Política Monetaria de la Fed, por lo que todas las miradas del mercado se centran en el discurso que Powell ofrezca ese día.

En este sentido, y coincidiendo con este tipo de movimiento del mercado, el dólar también se fortaleció de manera notable contra todas sus contrapartidas incluidos el yen japonés y el franco suizo.

La presión alcista sobre el dólar USA llevó al par EUR/USD a la baja cada vez mas próximo a la zona de soporte de 1.1660, el mínimo alcanzado a finales de Agosto, nivel de importancia ya que, desde un punto de vista de análisis técnico, un cierre por debajo, abre camino a más caídas con un primer objetivo alrededor de 1.1490.

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Fuentes: Bloomberg.com, Reuters.com

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