Los mercados se deslizan lentamente hacia el último día de negociación de la semana: descripción general del mercado

Los mercados se deslizan lentamente hacia el último día de negociación de la semana: descripción general del mercado

En el día de ayer se produjeron las esperadas declaraciones del presidente de la Reserva Federal Powell y del presidente electo Biden sobre el paquete de estímulo fiscal.

El presidente de la Fed descartó la posibilidad de una pronta reducción de la política monetaria expansiva al hacer hincapié en que mantendrían los tipos de interés a los niveles actuales incluso con una inflación que superase el objetivo del 2%.

En definitiva, el mismo discurso que había mantenido hasta ahora. La expectativa del mercado estaba centrada en un posible cambio de su discurso que apuntase a una disminución de su política monetaria acomodaticia por expectativas de mejora de la situación económica ante una política fiscal mas expansiva por parte del Gobierno.

El mercado había adelantado esta posibilidad con ventas de bonos del tesoro que habían llevado los yields a máximos no vistos desde el principio de la crisis.

Pero su discurso no tuvo ningún cambio con respecto a los anteriores y con ello los yields de los bonos del tesoro retrocedieron ligeramente desde máximos.

Por otro lado, el presidente electo Biden anunció la cifra definitiva que propondrían en su paquete de ayuda a la economía por los efectos del COVID. Después de haber apuntado a cifras de varios trillones de dólares, el importe se quedó en 1.9 trillones, un volumen realmente importante, pero por debajo de las expectativas levantadas anteriormente.

Además de ello surge la duda de si podrá sumar los soportes necesarios en el Senado para su aprobación definitiva. La fecha clave será la de final de marzo cuando se extingan las ayudas por desempleo previamente aprobadas y será necesario dotar de nuevos fondos para evitar un retroceso en las cifras de consumo que hasta ahora se habían mantenido en niveles aceptables.

En este sentido, en el día de hoy se publica la cifra de ventas minoristas del mes de diciembre con una cifra esperada de - 0.2%, algo mejor que la del mes anterior que fue de -1.1%.

En esta situación, los mercados han reaccionado de manera muy modesta con un leve retroceso de los yields de los bonos de tesoro, en el caso del 10 años T-note ha caído hasta 1.10% después del pico alcanzado hace dos días a 1.18%.

Ante esto, el impulso alcista del dólar ha disminuido, aunque sin que se haya producido ningún retroceso considerable.

EUR/USD rompió a la baja la zona de 1.2150 alcanzando un bajo de 1.2116 pero este movimiento no ha tenido continuación de momento y se mantiene en un movimiento estable por la zona de 1.2130.

Desde una perspectiva técnica se puede considerar roto el primer soporte y con un indicador RSI todavía en zona intermedia, el camino a la baja hacia el siguiente nivel de soporte situado en 1.2065 queda abierto.

Para ello será importa la evolución de las yields de los bonos del tesoro, cualquier repunte desde los niveles actuales serviría de impulso alcista para el dólar y por tanto de presión bajista para los cruces como el del euro.

Fuentes: Bloomberg, Wall Street Journal.

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