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¿Qué implicaciones tiene el conflicto entre Rusia y Ucrania para los inversores?

¿Qué implicaciones tiene el conflicto entre Rusia y Ucrania para los inversores?

Los mercados internacionales se suelen recuperar tras las crisis y eventos bélicos. Es probable que esta vez ocurra lo mismo, pero las armas nucleares de Rusia mantienen en riesgo al mercado

Históricamente, en épocas de crisis, el dinero en efectivo y los bonos del Tesoro, se convierten en activos de gran valor para los inversores. Igualmente, durante la Guerra Fría, los traders que invirtieron en bolsa, vieron como aumentaban sus carteras de inversión.

Es probable que ocurra lo mismo en el futuro. Pero es imposible estar seguro de ello.

¿Cómo utilizar esta guía?

  1. Analizar el impacto de Rusia-Ucrania en el mercado.
  2. Entender cómo los conflictos armados afectan los mercados.
  3. Abrir una cuenta de trading para acceder a nuestra plataforma.
  4. Obtener tu lista de inversiones. Tenemos todos los activos.

El impacto de Rusia-Ucrania en el mercado

Tras la invasión de Rusia a Ucrania, la venta generalizada de acciones se aceleró, sumándose a las pérdidas de la semana anterior. La invasión generó una nueva incertidumbre en los mercados, ya presionados por la amenaza de la subida de los tipos de interés, el aumento de la inflación y los continuos cuellos de botella en la cadena de suministro.

Las materias primas y los activos refugios se disparan al mayor ritmo en 27 años

No todas las acciones han caído. El aumento de los precios del petróleo y del gas ha reforzado el sector energético y las acciones de las empresas energéticas. El crudo Brent de referencia internacional superó los $100 por barril, el precio más alto desde 2014.

Petróleo Brent en CAPEX.com
Fuente: CAPEX WebTrader

Es probable que el precio del petróleo aumente más, sobre todo si Rusia prepara una invasión a gran escala y, a cambio, se enfrenta a duras sanciones financieras por parte de Estados Unidos y sus aliados. De ahí que las acciones de empresas petroleras y de gas vuelvan a estar en el foco del mercado.

Rusia es un productor importante de crudo y gas natural, con oleoductos que alimentan muchas partes de Europa. Si Rusia cerrara las válvulas o su infraestructura petrolera se viera afectada, podría provocar un aumento de los precios de la energía.

Las interrupciones en los puertos del Mar Negro y del Báltico también podrían crear mayores dolores de cabeza en el transporte marítimo y provocar inflación en los productos alimenticios, ya que los cereales y otros productos básicos quedarían atrapados en el mar.

Los precios del petróleo ya agobian a los consumidores

Se reflejan en el indicador más destacado de la inflación en Estados Unidos y la UE.

Rusia no sólo desempeña un papel fundamental en la producción de energía, donde ocupa el tercer lugar en petróleo (por detrás de Estados Unidos y Arabia Saudí) y el segundo en gas natural (por detrás de Estados Unidos), según la Administración de Información de Energía de Estados Unidos.

Rusia también es uno de los productores más importantes del mundo de minerales y metales como el platino, el níquel, el aluminio, el cobalto, el cobre, el oro y los diamantes. Si bien los precios de estas materias primas han subido, también preocupa la escasez de materias primas rusas, lo cual podría provocar nuevos cuellos de botella en la cadena de suministro de Estados Unidos y la zona euro.

Por ejemplo, Rusia ocupa el primer lugar en la producción de paladio, un componente crítico de los convertidores catalíticos necesarios para reducir las emisiones de los coches de gasolina, cuyos precios en alza ya han contribuido a un aumento de la inflación en Estados Unidos. Gran parte del paladio ruso lo extrae Norilsk Nickel, que podría figurar en las listas de sanciones occidentales.

Existen varias formas de obtener exposición al precio de las materias primas

Los pasos que tendrás que dar para comprar y vender materias primas dependerán de si haces trading con futuros y precios al contado o inviertes en acciones y ETFs.

Cómo afecta la guerra a los mercados de valores

Históricamente, las acciones suelen verse más afectadas durante los periodos de incertidumbre como el que estamos viendo actualmente.

En 2015, los investigadores del Instituto Suizo de Finanzas analizaron los conflictos militares de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial y descubrieron que, en los casos en los que hay una fase prebélica, un aumento de la probabilidad de guerra tiende a disminuir los precios de las acciones, pero el estallido final de la guerra los aumenta.

Sin embargo, en los casos en los que la guerra comienza por sorpresa, el estallido de la guerra hace disminuir los precios de las acciones. Llamaron a este fenómeno "el rompecabezas de la guerra" y dijeron que no hay una explicación clara de por qué las acciones aumentan significativamente una vez que estalla la guerra tras un preludio.

Del mismo modo, Mark Armbruster, presidente de Armbruster Capital Management, estudió el período comprendido entre 1926 y julio de 2013 y descubrió que la volatilidad del mercado de valores era menor durante los períodos de guerra.

Parte de la calma puede residir en la estructura cambiante de los mercados mundiales del petróleo y en cómo la economía estadounidense se ha vuelto menos vulnerable a las oscilaciones de los precios de la energía. Parte de la razón puede ser puramente psicológica.

Los inversores han visto cómo el mercado de valores se ha recuperado tanto del 11-S como de la Gran Crisis Financiera, las mayores conmociones geopolíticas y económicas de nuestro tiempo. Esto hace que sea más fácil para los inversores ignorar o pasar por alto otros acontecimientos.

Los mercados internacionales suelen debilitarse cuando se acercan las guerras, se fortalecen mucho antes de que éstas terminen y tratan las crisis humanitarias con indiferencia.

Ese ha sido un patrón histórico común. Pero la guerra nuclear que propone Rusia mantiene en alto riesgo los mercados.

Sin embargo, un conflicto armado puede ofrecer más oportunidades para invertir en sectores específicos y en acciones individuales que se ven favorecidas por los acontecimientos, así como para especular con los precios al contado y futuros del petróleo y el gas.

Cómo invertir ante el recrudecimiento del conflicto en Ucrania

Entonces, ¿qué hacer cuando comienza un conflicto armado?

Simple.

Saca tu lista de inversiones. La amenaza de una guerra en Ucrania ha sacudido al mercado de valores en las últimas semanas. La agitación podría preparar el camino para que algunos sectores vean beneficios extraordinarios.

La tensión geopolítica se manifestará en el lado negativo en forma de precios más altos de las materias primas.

Vamos a analizar diferentes clases de activos cuyo precio puede aumentar en tiempos de conflicto armado.

1. Acciones de empresas de materias primas y ETFs

Commodity Stocks & ETFs

Es probable que las sanciones económicas hagan subir los precios en un momento en que lo último que necesitan Estados Unidos y otros países desarrollados son más presiones inflacionistas. La Unión Europea sería la más afectada directamente, dada su fuerte dependencia de los productos energéticos rusos, pero también haría subir los precios de la energía en otros lugares.

Aunque los inversores podrían considerar la posibilidad de apostar por una subida continuada de los precios del petróleo y el gas a través de acciones y ETFs (Exchange Traded Funds) del sector energético que proporcionan una exposición diversificada al sector. Estos fondos reparten las inversiones entre varias acciones y, en muchos casos, entre numerosos sectores del complejo energético.

Con el aumento en el precio del petróleo, un dato a tener en cuenta son los inventarios de crudo

Puedes obtener una exposición indirecta al mercado de materias primas al comprar acciones de empresas dedicadas a la minería, extracción, crecimiento o la cosecha de cualquier tipo de materia prima.

ETFs del sector energético teniendo en cuenta la subida de los precios del petróleo y el gas:

Los fondos cotizados (ETF) son instrumentos de inversión compuestos por un tipo de activo o una cesta de activos, como las materias primas. A continuación, analizamos algunos ETFs del sector energético que son extremadamente sensibles a los movimientos de los precios de la energía.

Blend de acciones de empresas petroleras

El Oil and Petroleum ThematiX es una cesta de acciones de grandes empresas petroleras que cotizan en la Bolsa de Nueva York. El peso de cada acción (porcentaje de asignación) en el ThematiX se determina en función de su capitalización bursátil.

Las acciones de estas empresas pueden operarse como un único producto de CFD con el Oil and Petroleum ThematiX y se compone por las acciones que se indican a continuación:

  • Chevron 20%
  • Exxon 26%
  • British Petroleum NYSE 12%
  • Sinopec 1%
  • Occidental 3%
  • Valero Energy 4%
  • Marathon Oil 1%
  • Schlumberger 5%
  • Holly Front 1%
  • Conoco Phill 6%
  • Petro China 8%
  • Total SA 13%

2. Acciones de empresas de ciberseguridad

Acciones de empresas de ciberseguridad

Rusia se ha convertido en una poderosa fuerza en la guerra cibernética durante la última década. Los analistas creen que Moscú podría aprovechar esta capacidad para atacar los centros de datos ucranianos, redes, datos sensibles y otros puntos de vulnerabilidad digital como las infraestructuras.

Con el conflicto de Ucrania en primer plano y a punto de extenderse, podemos esperar un aumento de los ataques a la ciberseguridad por parte de las organizaciones patrocinadas por el Estado ruso que podrían cambiar las reglas del juego para las empresas y los gobiernos de Estados Unidos y Europa en los próximos meses.

Estas son algunas de las acciones que están bien posicionadas en ese sector:

  • Palo Alto Networks (PANW), líder mundial en ciberseguridad. En sus últimos resultados trimestrales, informó sobre la gran demanda de su software de seguridad.
  • Crowd Strike (CRWD) es líder en servicios de próxima generación sobre trabajo en la nube y seguridad de puntos finales, inteligencia de amenazas y servicios de respuesta a ciberataques.
  • Fortinet (FTNT) ofrece soluciones de ciberseguridad de alto rendimiento para la protección de redes, usuarios y datos.
  • CyberArk CYBR), líder mundial en seguridad y gestión de identidades.

3. Activos refugio

Activos refugio

Un activo refugio es un instrumento financiero que suele conservar su valor -o incluso aumentar- mientras el mercado en general baja. Estos activos tienen una correlación negativa con la economía, lo que significa que los inversores y los traders suelen utilizarlos como refugio durante las caídas del mercado.

Los activos refugios pueden cambiar con el tiempo, por lo que es importante estar actualizados con las tendencias de inversión. Sin embargo, existen algunos activos refugios que han seguido siendo populares a lo largo de los años. Algunas de las alternativas para invertir en activos refugio son:

Oro

Muchos consideran que la decisión de comprar oro es un sesgo conductual, teniendo en cuenta la historia del oro como respaldo de divisas y como depósito de valor.

En teoría, como el oro se ha considerado históricamente un refugio seguro, cuando hay señales de un colapso importante del mercado, los inversores acuden en masa al metal precioso. El oro como activo refugio se ha convertido en una profecía autocumplida.

Las formas más populares de invertir en oro y activos relacionados con el oro es a través de:

Divisas

Las divisas refugio se deprecian en épocas de optimismo y se aprecian en épocas de pesimismo, al igual que otros activos refugio que son demandados cuando el sentimiento negativo se apodera del mercado, como los bonos con grado de inversión.

Estas son:

  • Dólar estadounidense: Durante más de 50 años, el dólar estadounidense ha sido uno de los activos refugio más populares durante las crisis económicas. Presenta una serie de características de activo refugio, y lo más importante es que es la moneda más líquida del mercado de divisas.
  • Yen Japonés: El yen se ganó su reputación de activo refugio debido al elevado superávit comercial de Japón frente a su deuda. El valor de los activos extranjeros en manos de los inversores japoneses es mucho mayor que el de los activos japoneses en manos de los inversores extranjeros, lo que significa que cuando los mercados se vuelven "sin riesgo", el dinero sale de otras monedas y vuelve a los mercados nacionales, lo que fortalece el yen.
  • Franco Suizo: Un estudio del banco central de Alemania, el Deutsche Bundesbank, descubrió que el franco suizo suele apreciarse cuando el mercado bursátil mundial muestra signos de tensión financiera. Las razones más comunes por las que los inversores prefieren el franco suizo como moneda refugio son la neutralidad política del gobierno suizo, la solidez de la economía suiza y su desarrollado sector bancario.

El rublo ruso alcanza un mínimo histórico frente al dólar mientras el ejército del país invade Ucrania el jueves 24 de febrero.

Rublo ruso USD/RUB
Fuente: CAPEX WebTrader

Bonos del Estado

Los bonos del Estado son una deuda a plazo fijo de un Gobierno, que tiene pagos periódicos de intereses: las letras del tesoro y los pagarés son un tipo de bono. La única diferencia entre ellos es el tiempo que transcurre antes de que se te reembolse en su totalidad. Las letras del Tesoro tienen vencimientos de un año o menos, mientras que los bonos del Tesoro pueden tener vencimientos de diez años o más.

Los inversores tienden a tener una mayor confianza en los bonos emitidos por los gobiernos de las economías desarrolladas:

Acciones defensivas

Los inversores suelen tratar de diversificar sus carteras incluyendo acciones defensivas. Se trata de acciones de empresas que pertenecen a sectores no cíclicos, presentando una demanda estable. Es decir, de empresas que se consideran de consumo básico, por lo que sus productos son necesarios independientemente del estado de la economía. Entre ellas se encuentran los productores de alimentos y bebidas, así como las empresas de servicios públicos.

Cuando una economía va bien, la inversión tiende a dirigirse a los "valores cíclicos", que son las empresas que producen artículos no esenciales. En cambio, cuando una economía atraviesa un periodo de declive, la atención se centra en las empresas que producen artículos de consumo.

Al igual que con los activos refugio, los inversores tienden a empezar a invertir en los valores defensivos cuando aumenta el sentimiento bajista en el mercado. Los traders también pueden seguir de cerca las acciones defensivas como una forma de identificar cuándo el mercado experimenta un cambio de sentimiento, utilizando las empresas como indicador de la solidez del mercado de valores en general.

4. CFDs sobre materias primas

CFDs sobre materias primas

El trading de materias primas funciona de la misma manera que la especulación en cualquier otro mercado, en el sentido de que compradores y vendedores se reúnen para intercambiar bienes. La única diferencia es que las materias primas pueden comprarse y venderse a un precio actual y a un precio futuro.

Hay dos maneras de operar con el petróleo y otras materias primas:

  • Los precios al contado del petróleo representan el coste de comprar o vender petróleo inmediatamente, o "al momento", en lugar de en una fecha determinada en el futuro. Mientras que los precios de los futuros reflejan cuánto creen los mercados que valdrá el petróleo cuando sea el vencimiento del contrato de futuro, los precios al contado muestran cuánto vale ahora mismo.
  • Los futuros del petróleo son contratos en los que se acuerda intercambiar una cantidad de petróleo a un precio determinado en una fecha determinada. Se negocian en bolsas y reflejan la demanda de diversos tipos de petróleo. Los futuros del petróleo son un método habitual de compra y venta de petróleo, y permiten operar con los precios al alza y a la baja.

Mientras que los precios de los futuros reflejan lo que los mercados creen que valdrá una materia prima cuando llegue la fecha de vencimiento del contrato de futuro, los precios al contado muestran lo que vale ahora mismo, o "al momento".

Nuestros precios "al contado" se basan en los dos futuros más cercanos del mercado en cuestión. Reflejan el mercado subyacente pero sin vencimientos fijos, lo que los hace adecuados tanto para principiantes como para traders experimentados.

Una vez que hayas creado tu cuenta de trading y hayas ingresado a la plataforma, podrás operar con los precios al contado y de los futuros de las materias primas:

  • Busca el mercado de materias primas con el que deseas operar, por ejemplo, "petróleo".
  • Selecciona el instrumento en el panel de la izquierda.
  • Elige el tamaño de la operación y abre la primera posición.
Trading con petróleo en CAPEX.com
Fuente: CAPEX WebTrader

Con los CFDs (contratos por diferencia), puedes especular sobre el movimiento de los precios de las materias primas sin ser propietario directo. La primera ventaja es que puedes operar en cualquier dirección, abriendo una posición en largo (posición de compra abierta) si crees que el precio subirá o abriendo una posición en corto (posición de venta abierta) si crees que el precio bajará.

Es esencial entender que los CFDs son productos apalancados. Cuando decides operar con CFDs sobre materias primas, no necesitas depositar el valor total de esa posición, sólo necesitas depositar un margen.

Sin embargo, este apalancamiento puede ir en ambas direcciones, convirtiéndose en un beneficio o en una pérdida. Si eres nuevo en el mundo de los CFDs, puedes practicar en una cuenta de trading demo sin riesgo antes de empezar a operar con dinero real.

Es posible que quieras operar con materias primas con CFDs si:

  • Te interesa especular con el precio subyacente de las materias primas.
  • Deseas operar en mercados alcistas y bajistas - ir en largo y en corto.
  • Quieres apalancar tu exposición.
  • Quieres tomar posiciones a corto plazo.
  • Quieres cubrir tu cartera.
  • Quieres operar sin poseer el activo subyacente.

Conclusión

¿Te has percatado que no se han incluido algunas acciones de ciertos sectores? ¿Por ejemplo, las acciones de alto riesgo? ¿Los llamados valores tecnológicos "infravalorados"? ¿Acciones con cero dividendos? ¿Nanocaps y empresas que no tienen un BPA (beneficio por acción) positivo?

Esta vez no.

Creemos que actualmente el camino a seguir es centrarse en los activos refugio, los flujos de capital/ingresos reales y las posiciones defensivas. Hablamos de infraestructuras. Agua. Energía. Alimentos. Los productos que tienen un valor atemporal, incluidos los bienes de lujo, han demostrado aguantar muy bien en las crisis.

La información presentada aquí está preparada por Miguel A. Rodriguez y no pretende constituir un asesoramiento de inversión. La información aquí se proporciona como una comunicación general de marketing con propósitos solo de información, y como tal, no se han preparado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de un estudio de inversión, y no está sujeto a ninguna prohibición para hacer frente con antelación a la diseminación de los análisis de inversión.

Los usuarios / lectores no deben confiar únicamente en la información presentada aquí y deben hacer su propia investigación / análisis leyendo también la investigación subyacente real.

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