Square to buy Afterpay

Square to buy Afterpay

The American financial services and digital payments company starts the week with a new deal in hand

Jack Dorsey’s payments company – Square – announced a $29 billion, all-stock deal to purchase the Australian fintech company Afterpay to expand further in the booming installment loan market. Square’s offer marks a roughly 30% premium to Afterpay’s last closing price.

Square pointed to consumers eschewing traditional credit. According to the company, the installment loans have been a “powerful growth tool” for its core seller business, and now it is looking to integrate Afterpay into both its seller and Cash App ecosystems.

Afterpay allows clients to pay in four interest-free installments and pay a fee if they miss an automated payment. After the deal is closed in the first quarter of 2022, Afterpay’s 16 million users will be able to manage installment payments straight through Cash App.

The announcement comes after Square revealed its Q2 results on Sunday, ahead of the previously planned release on Wednesday. The company’s gross profit went up 91% in the quarter compared to last year’s figures, marking a record quarterly growth rate.

After the news hit the wires, Afterpay share price closed almost 19% higher during the Australian trading hours.

Sources: cnbc.com, finance.yahoo.com, investing.com

Az itt bemutatott információkat a CAPEX.com készítette, de ezek nem befektetési tanácsok. Az itt közölt információkat általános marketing kommunikációként, kizárólag tájékoztatási célokból nyújtjuk, és mint ilyen, nem a befektetési kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és a befektetési kutatás terjesztése előtt történő kereskedés tilalma nem vonatkozik rá. A felhasználók / olvasók nem támaszkodhatnak kizárólag az itt bemutatott információkra, hanem saját kutatásukat / elemzéseiket kell elvégezniük a tényleges mögöttes kutatások elolvasásával. A tartalom általános, és nem veszi figyelembe az egyéni személyes körülményeket, befektetési tapasztalatokat vagy a jelenlegi pénzügyi helyzetet. Ezért a Key Way Investments Ltd nem vállal felelősséget a kereskedők veszteségeiért, amelyeket az itt bemutatott információk felhasználása és tartalma okoz. A múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek.