Disappointing quarter for Alibaba

Disappointing quarter for Alibaba

The Chinese conglomerate didn’t impress with its fiscal Q2 earnings figures

Alibaba reported revenues of $31.4 billion (200.69 billion yuan), marking a 29% year-on-year increase from last year’s numbers. Its core commerce business saw revenue growth of 31% to 171.17 billion yuan, lower than expected.

The company missed revenue and earnings for the September quarter as China’s economy slowed down, impacting consumption. Alibaba has also been part of China’s crackdown process on its domestic tech industry, which has seen a slew of new regulations ranging from antitrust to data protection. The company was fined $2.8 billion in April as part of an anti-monopoly probe. Moreover, Alibaba started facing competition from JD.com, Pinduoduo, and ByteDance.

Alibaba slashed its revenue guidance for the current fiscal year, expecting growth between 20% - 23%, lower than the 29.5% increase previously announced, or 930 billion yuan.

After the news hit the wires, Alibaba’s US-listed shares fell 8.2% in pre-market trade.

Sources: cnbc.com

Az itt bemutatott információkat a CAPEX.com készítette, de ezek nem befektetési tanácsok. Az itt közölt információkat általános marketing kommunikációként, kizárólag tájékoztatási célokból nyújtjuk, és mint ilyen, nem a befektetési kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és a befektetési kutatás terjesztése előtt történő kereskedés tilalma nem vonatkozik rá. A felhasználók / olvasók nem támaszkodhatnak kizárólag az itt bemutatott információkra, hanem saját kutatásukat / elemzéseiket kell elvégezniük a tényleges mögöttes kutatások elolvasásával. A tartalom általános, és nem veszi figyelembe az egyéni személyes körülményeket, befektetési tapasztalatokat vagy a jelenlegi pénzügyi helyzetet. Ezért a Key Way Investments Ltd nem vállal felelősséget a kereskedők veszteségeiért, amelyeket az itt bemutatott információk felhasználása és tartalma okoz. A múltbeli teljesítmény és az előrejelzések nem mutatják megbízhatóan a jövőbeni eredményeket.