GBP/USD Price Forecast: Events Affecting Markets in the Upcoming Week

GBP/USD Price Forecast: Events Affecting Markets in the Upcoming Week

Market’s week ahead Overview, Key data releases, and GBP/USD technical analysis.

Key Data Releases in the Week ahead

On Monday, October 19, markets expect the Chinese (GDP for Q3 and Retail Sales of September) with the Japanese Balance of trade of September, then traders will tune in multiple speeches of the ECB president Lagarde’s and vice president Guindos, with the Fed Chairman Powell and Fed members Williams, Clarida, Bostic and Harker.

On Tuesday, October 20, investors will find out about the Chinses house price index of September then-Fed members Quarles and Evans will deliver their speeches, respectively.

On Wednesday, October 21, markets will follow the UK inflation numbers of September, then the ECB president and Vice president speeches, then the Canadian inflation numbers of September with the Retail sales numbers of August. On the same day, Fed members Brainard and Mester will speak then oil traders will find out about the change in the US oil stockpiles.

On Thursday, October 22, investors will tune in the Bank of England governor Baily’s speech, then will find out about the US initial jobless claims and the Eurozone consumer confidence index for October. Later on, the Fed member Barkin will speak.

On Friday, October 23, markets check the Japanese inflation rates of September, the UK Retail Sales figures, with the flash PMI numbers of Australia, the Eurozone, the UK, and the US.

Looking for a regulated company? Open now a trading account with Capex.com

GBP/USD Daily Price Chart (June 8 – October 18, 2020 )

Chart Source: Webtrader, Capex.com

On October 11. GBP/USD could to the downside and closed below the 50-day moving average indicating that bulls were losing momentum. Alongside that, the price returned to a lower trading zone 1.2773- 1.3048 eying a test of the low end of it.

A close below the low end of the zone located at 1,2773 generates a bearish signal and could send the price towards the monthly support at 1.2505.

On the flip side, a failure in closing below the low end of the zone could reverse the pair’s direction towards the high end of the zone residing at 1.3048. A further close above that level could send the price even higher towards 1.3484.

GBP/USD Four Hour Price Chart ( August 18 - October 18, 2020 )

Chart Source: Webtrader, Capex.com

On October 15, GBP/USD rebounded from the bullish trendline support originating from October 1 low at 1.2818. On the following day, the price failed on multiple occasions in closing below the trendline highlighting bear’s hesitation.

In conclusion, a violation of the aforementioned trendline could change the current neutral move to and a break below 1.2862 could encourage bears to press towards the low end of the discussed trading zone on the daily chart ie,1.2773. While a break above the October 12 high at 1.3081 may resume bullish price action towards the weekly resistance level at 1.3175. As such, the support and resistance levels underlined on the chart should be considered.

Az itt bemutatott információkat Mahmoud Alkdusi készítette, és ezzel nem szándékozik befektetési tanácsot adni. Az itt közölt információkat általános marketing kommunikációként, kizárólag tájékoztatási célokból nyújtja, és mint ilyen, nem a befektetési kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és a befektetési kutatás terjesztése előtt történő kereskedés tilalma nem vonatkozik rá. Nem veszi figyelembe a felhasználók konkrét befektetési céljait, pénzügyi helyzetét vagy sajátos igényeit.

A felhasználók / olvasók nem támaszkodhatnak kizárólag az itt bemutatott információkra, hanem saját kutatásukat / elemzéseiket kell elvégezniük a tényleges mögöttes kutatás elolvasásával.
A Key Way Investments Ltd nem befolyásolja, és nem is járul hozzá az itt szereplő információk megfogalmazásához. A tartalom általános, és nem veszi figyelembe az egyéni személyes körülményeket, befektetési tapasztalatokat vagy a jelenlegi pénzügyi helyzetet.

Ezért a Key Way Investments Ltd nem vállal felelősséget a kereskedők veszteségeiért, amelyeket az itt bemutatott információk felhasználása és tartalma okoz. A múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek.