Gold Price Forecast: Where XAU/USD Selloff May Stop?

Gold Price Forecast: Where XAU/USD Selloff May Stop?

This week, Gold slipped to a multi-week low eyeing a test of well-known technical levels. Where could XAU/USD rebound?

Gold Technical Analysis

  • XAU/USD trend changes from neutral to bearish
  • Bearish momentum may accelerate below $1,861

Bulls Pullback

On September 16, Gold rallied to an over two-week high at $1,973 then retreated after as bulls seemed to cut back. Ultimately, a weekly candlestick closed with a Doji pattern highlighting the market indecision. The Relative Strength Index (RSI) remained flat then crossed below 50 on Monday signaling a possible start of bearish momentum.

Gold Daily Price Chart (August 6 – September 23, 2020)


Chart source, Webtrader, Capex.com

On Monday, Gold slipped by 1.7% and closed below the 50-day moving average. The precious metal moved to the lower trading zone $1,861- $1,921 eyeing a test of the low end of it.

A daily close below the low end of the zone could encourage bears to press towards the monthly support at $1,796 (Oct 2012 high).

On the other hand, a failure to close below the low end of the zone at $1,861 could reverse the current direction towards the high end of the zone.

Would you like to trade on live oil prices with a CySEC regulated broker? Open an account

Gold Four Hour Price Chart (September 8 – September 23, 2020)


Chart source, Webtrader, Capex.com

Last week, Gold traded below the bullish trendline support originated from the Sep 8 low at $1,906 and started a downward trend creating lower highs with lower lows.

To conclude, while the negative bias is still in place a break below $1,847 could send XAU/USD towards $1,818 while a break above $1,944 may trigger a rally towards $1,966. As such, the support and resistance levels underscored on the chart should be monitored closely.


Az itt bemutatott információkat Mahmoud Alkdusi készítette, és ezzel nem szándékozik befektetési tanácsot adni. Az itt közölt információkat általános marketing kommunikációként, kizárólag tájékoztatási célokból nyújtja, és mint ilyen, nem a befektetési kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és a befektetési kutatás terjesztése előtt történő kereskedés tilalma nem vonatkozik rá. Nem veszi figyelembe a felhasználók konkrét befektetési céljait, pénzügyi helyzetét vagy sajátos igényeit.

A felhasználók / olvasók nem támaszkodhatnak kizárólag az itt bemutatott információkra, hanem saját kutatásukat / elemzéseiket kell elvégezniük a tényleges mögöttes kutatás elolvasásával.
A Key Way Investments Ltd nem befolyásolja, és nem is járul hozzá az itt szereplő információk megfogalmazásához. A tartalom általános, és nem veszi figyelembe az egyéni személyes körülményeket, befektetési tapasztalatokat vagy a jelenlegi pénzügyi helyzetet.

Ezért a Key Way Investments Ltd nem vállal felelősséget a kereskedők veszteségeiért, amelyeket az itt bemutatott információk felhasználása és tartalma okoz. A múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek.