Australia is in recession

Australia is in recession

Australia has entered its first recession in almost three decades

Yesterday was a day full of essential data readings. The reports painted a gloomy picture of the current state of the economies hit by the pandemic.

According to the Australian Bureau of Statistics report, the country's economy contracted by a record of 7% in the past quarter. It is the first time in almost thirty years when Australia reports two consecutive GDP contractions, after in Q1 in contracted by 0.3%.

The significant contraction was caused due to firms closing, driving thousands of people into unemployment. Also, international border closures crushed the tourism sector in #Q2, while the few firms that were up-and-running were afloat only by using governmental aid packages. All eyes are currently over Victoria state, which is responsible for roughly 25% of national output. The increase in the number of COVID-19 cases forced the state to adopt severe #lockdown measures.

Australia’s GDP contraction would have been more severe if it wasn’t for the Reserve Bank’s deployment of a $147 billion fiscal stimulus and its decision to cut the interest rates to 0.25%. Treasurer Josh Frydenberg estimates that the ongoing restrictions will make the GDP drop $12 billion in September, and 400,000 people will end up without a job.

From the specialists’ point of view, it will take several years for the job market to be at the pre-pandemic level.

Following the report, the AUD/USD traded at 0.7368, while Australia200 plummeted more than 2%.

Read more about pandemic-induced recessions here!

Sources: bbc.com, 9news.com.au, marketwatch.com

Le informazioni contenute nel presente documento sono redatte da CAPEX.com e non costituiscono né devono essere interpretate come suggerimenti di investimento. Le informazioni di cui al presente documento costituiscono comunicazioni di marketing generali a scopo informativo e, in quanto tali, non sono state preparate nel rispetto dei requisiti di legge che promuovono le ricerche di investimento indipendenti. Inoltre, non sono soggette ad alcuna limitazione sulle transazioni condotte in anticipo rispetto alla divulgazione delle ricerche di investimento in questione.

Gli utenti / lettori non dovrebbero fare affidamento esclusivamente sulle informazioni qui presentate e dovrebbero fare le proprie ricerche / analisi anche leggendo la ricerca reale sottostante. Il contenuto è generico e non tiene conto di circostanze personali individuali, esperienza di investimento o situazione finanziaria attuale.

Pertanto, Key Way Investments Ltd non accetta alcuna responsabilità per eventuali perdite di trader a causa dell'uso e del contenuto delle informazioni presentate nel presente documento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.