Hong Kong to lift its economy out of recession

Hong Kong to lift its economy out of recession

More than $15 billion budget to keep Hong Kong afloat

Governments around the world are trying to overcome the pandemic’s impact on economies by releasing stimulus packages. The latest actor to do so is the Hong Kong one.

More than $15.5 billion will be spent in the coming financial year to help a battered economy that’s been in recession for over two years. Hong Kong economy had reported six quarters of economic contraction. In 2020, the economy shrank 6.1%.

Since last year, the government tried to help business and households overcome the challenges posed by the COVID-19 pandemic by increasing spending, funded partially through its fiscal reserves. This move created a budget deficit of $33.2 billion for the current financial year.

The measures will be applied starting this April and include around $1.1 billion for purchasing and administering COVID-19 vaccines, about $1.2 billion for a reduction in profits tax and waiver of business registration fees. Moreover, each eligible resident will receive $645 consumption vouchers, along with a decrease in salaries tax and loan guarantees.

For the future, the city’s economy is expected to expand as much as 5.5% in 2021 and around 3.3% between 2022-2025.

The city’s index, HongKong45, traded more than 3% lower.

Sources: investing.com, cnbc.com

Le informazioni contenute nel presente documento sono redatte da CAPEX.com e non costituiscono né devono essere interpretate come suggerimenti di investimento. Le informazioni di cui al presente documento costituiscono comunicazioni di marketing generali a scopo informativo e, in quanto tali, non sono state preparate nel rispetto dei requisiti di legge che promuovono le ricerche di investimento indipendenti. Inoltre, non sono soggette ad alcuna limitazione sulle transazioni condotte in anticipo rispetto alla divulgazione delle ricerche di investimento in questione.

Gli utenti / lettori non dovrebbero fare affidamento esclusivamente sulle informazioni qui presentate e dovrebbero fare le proprie ricerche / analisi anche leggendo la ricerca reale sottostante. Il contenuto è generico e non tiene conto di circostanze personali individuali, esperienza di investimento o situazione finanziaria attuale.

Pertanto, Key Way Investments Ltd non accetta alcuna responsabilità per eventuali perdite di trader a causa dell'uso e del contenuto delle informazioni presentate nel presente documento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.