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Fear appears again in the market

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Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 novembre 2022
Risk aversion is the main characteristic that best defines yesterday's investor sentiment

The causes are the same that have been haunting the market during the previous days. Even though it is a holiday in China and Japan, fears have increased with an unusual intensity.

The Evergrande case, one of the largest real estate companies in China and the world, is behind what happens. Shares of this company plummeted to the lowest levels in the last 11 years dragging the Hang Seng index to losses over 3%.

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Uncertainty arises globally if the collapse of Evergrande could have a systemic effect on the Chinese economy or if the national authorities will rescue it from bankruptcy. This situation with a high degree of certainty will have secondary impacts on the Federal Reserve's decision to announce the beginning of the tapering program. If the market continues yesterday's movements, it is unlikely that the Fed will decide to set a date to eliminate its accommodative policy. Although it is true that at this meeting, the projections of the Fed officials on interest rates will be published, the so-called "dot plots" could bring some surprises from the most "hawkish" members.

The risk-off has been extended to all markets. Traders focused on safe-havens, buying treasury bonds and the US dollar. Investors weren't interested in the Japanese yen, the Swiss franc that acts as safe-haven currencies, and gold. The stock indices, as risk assets, have suffered deep and widespread losses.

The American indices suffered losses in some cases of more than 2%, such as Nasdaq. The bearish wave also extended to the European benchmarks. Although, in principle are the ones with the best expectations in the medium term due to the decision of the European Central Bank to maintain the low-interest rates over an extended period, they also plummeted.

The German DAX index fell about 2% below the support line of 4361. It stopped its fall right at the levels of the 100-day SMA, which will now act as a reference level. Below, the most important support is around 4230. A daily close below this area would confirm the end of the uptrend that began last year after the recovery from the fall caused by the pandemic.

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Sources: Bloomberg.com, reuters.com

Le informazioni contenute nel presente documento sono redatte da CAPEX.com/it e non costituiscono né devono essere interpretate come suggerimenti di investimento. Le informazioni di cui al presente documento costituiscono comunicazioni di marketing generali a scopo informativo e, in quanto tali, non sono state preparate nel rispetto dei requisiti di legge che promuovono le ricerche di investimento indipendenti. Inoltre, non sono soggette ad alcuna limitazione sulle transazioni condotte in anticipo rispetto alla divulgazione delle ricerche di investimento in questione.Gli utenti / lettori non dovrebbero fare affidamento esclusivamente sulle informazioni qui presentate e dovrebbero fare le proprie ricerche / analisi anche leggendo la ricerca reale sottostante.  Il contenuto è generico e non tiene conto di circostanze personali individuali, esperienza di investimento o situazione finanziaria attuale.Pertanto, Key Way Investments Ltd non accetta alcuna responsabilità per eventuali perdite di trader a causa dell'uso e del contenuto delle informazioni presentate nel presente documento. Le prestazioni passate e le previsioni non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

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Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Financial Writer

Miguel ha lavorato per importanti istituzioni finanziarie, come Banco Santander e Banco Central-Hispano. È autore di libri sul trading di valuta con diverse pubblicazioni alle spalle.

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