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Lezione 16: Arbitraggio Criptovalute

Lezione 16: Arbitraggio Criptovalute

Questa guida si concentrerà su alcune delle opzioni di arbitraggio di criptovalute più semplici disponibili.

Decine di miliardi di criptovalute vengono scambiate ogni giorno in milioni di scambi. A differenza delle borse e delle valute tradizionali, molte borse di criptovalute offrono prezzi diversi per gli stessi beni.

Per i trader più esperti - e quelli che non sono contrari a un po' di rischio - questo apre un'opportunità per ottenere un vantaggio sui loro compatrioti: giocarsi questi scambi uno contro l'altro. Benvenuti nel mondo dell'arbitraggio delle criptovalute.

Che cos'è l'arbitraggio di criptovalute?

L'arbitraggio è il processo di approfittare delle inefficienze dei prezzi nei mercati finanziari. Sebbene la criptovaluta non sia una valuta legale nella maggior parte dei paesi, è un bene commerciabile. Il suo prezzo volatile può spesso causare discrepanze di prezzo. È possibile comprare e vendere lo stesso asset su diverse borse (o anche sulla stessa borsa) in modo che possa risultare in un profitto per il trader.

Supponiamo che il Bitcoin sia scambiato a circa 9.900 dollari sulla borsa A, mentre sulla borsa B, il prezzo di scambio del BTC è di circa 9.800 dollari. La chiave dell'arbitraggio sulle criptovalute è sfruttare questa differenza di prezzo sulle due borse. Un trader potrebbe comprare Bitcoin sull'Exchange B, poi trasferire il BTC all'Exchange A per venderlo per un profitto di 100 dollari. Tuttavia, i trader dovrebbero anche considerare le commissioni di rete e altre commissioni applicate dalle borse.

Un altro aspetto importante di queste opportunità di profitto è la tempistica. Di solito, le differenze di prezzo non durano a lungo, e i trader devono agire velocemente. La fretta può essere ben ricompensata, poiché chi opera in arbitraggio può ottenere profitti massicci. Nei mercati delle criptovalute, le quotazioni delle nuove criptovalute possono presentare enormi discrepanze di prezzo durante le prime ore. Per esempio, nell'ottobre 2020, Filecoin è stato quotato a 30 dollari su alcune borse, mentre altre lo hanno scambiato a circa 200 dollari.

Arbitraggio Criptovalute: come funzionano i prezzi?

Come guadagnano valore le criptovalute? Alcuni critici delle criptovalute sostengono che le criptovalute non sono sostenute da alcun bene tangibile e che si basano puramente sulla speculazione. Tuttavia, questo non è del tutto vero, poiché le persone sono disposte a pagare per le criptovalute. Il prezzo delle criptovalute segue la semplice regola della domanda e dell'offerta. Infatti, la maggior parte dei prezzi delle criptovalute sono il prodotto di speculazioni perché il mercato è ancora agli inizi.

Quando si negozia su borse cripto centralizzate, i prezzi sono determinati dai libri degli ordini. Questi libri degli ordini includono ordini di acquisto e di vendita a vari prezzi. Un trader potrebbe piazzare un ordine di "acquisto" per un Bitcoin da acquistare a 10.000 dollari. Questo ordine verrebbe aggiunto all'order book. Un ordine di "vendita" potrebbe essere aggiunto al libro se un altro trader desidera vendere Bitcoin per 10.000 dollari. Una volta che l'ordine di acquisto è stato soddisfatto, viene rimosso dall'order book, poiché lo scambio soddisfa tutte le condizioni e può avvenire.

Le borse di criptovalute più centralizzate impostano i loro prezzi usando il sistema dell'order book. Ci sono solo poche eccezioni di exchange di criptovalute che basano i loro prezzi su altri exchange di criptovalute.

Per capire meglio come funzionano gli order book exchange, facciamo un esempio.

Crypto arbitrage - order book

In questa illustrazione, gli ordini Bid sono posizionati sulla sinistra, mentre gli ordini Ask sono sulla destra. Supponiamo che tu voglia eseguire il tuo trade immediatamente. In questo caso, tu saresti il taker. Per assicurarti che il tuo scambio venga eseguito immediatamente, puoi impostare un ordine limite che corrisponda all'altro lato dello spread bid-ask o semplicemente eseguire un ordine di mercato, che accetterà qualsiasi prezzo a cui l'asset sia attualmente scambiato.

>> Scopri i vantaggi del trading di criptovalute

Come fare arbitraggio crypto

Step 1: Raccogli i dati dell'order book su ogni borsa per le attività che vorresti valutare per l'arbitraggio.

Crypto arbitrage - step 1

Step 2: Identifica l'opportunità di arbitraggio guardando la sovrapposizione tra i prezzi di domanda e offerta su ogni borsa per l'asset individuale che stai valutando.

Crypto arbitrage - step 2

Step 3: Vendi l'asset sulla borsa dove il prezzo è più alto e compra sulla borsa dove il prezzo dell'asset è più basso.

Crypto arbitrage - step 3

Step 4: Continua a vendere l'asset sulla borsa dove il prezzo è più alto e compra sulla borsa dove il prezzo è più basso. Questo consumerà il libro degli ordini.

Crypto arbitrage - step 4
Step 5: Una volta esaurita l'occasione, smetti di comprare e vendi l'asset.

Crypto arbitrage - step 5

Come si calcola un'opportunità di arbitraggio criptovalute?

Per calcolare le opportunità di arbitraggio, il trader deve trovare i prezzi di scambio più alti e più bassi. Per rendere redditizio l'arbitraggio, il prezzo Ask di una criptovaluta su una borsa deve essere superiore al prezzo Bid su un'altra borsa.

Tuttavia, anche se si individua un'opportunità di arbitraggio, è consigliabile calcolare il profitto potenziale, prima di buttarsi nel commercio. Nel calcolare il valore dell'arbitraggio, una cosa da tenere a mente è che l'esecuzione dell'arbitraggio consumerà l'order book. Prendiamo, per esempio, il "Passo 2" come mostrato nell'illustrazione qui sopra. Abbiamo evidenziato in questo passo la quantità di sovrapposizione nell'order book.

Questo significa che il prezzo Ask per l'area evidenziata in una borsa è superiore o inferiore al prezzo Bid.

Una volta che cominciamo ad eseguire la possibilità di arbitraggio, vediamo nei passi 4 e 5, che la possibilità di arbitraggio si riduce dopo ogni prezzo preso. Non possiamo capitalizzare l'intero valore evidenziato in giallo (l'area di profondità) nel passo due, ma solo una piccola frazione.

Questa conseguenza del trading deve essere presa in considerazione quando si calcola la dimensione potenziale di un'opportunità. Questo può essere fatto simulando le esecuzioni di acquisti o vendite reali che faremmo in borsa durante l'arbitraggio.

Tipi di arbitraggio criptovalute

#1 Tra borse

Un modo per fare arbitraggio sulle criptovalute è quello di scambiare la stessa criptovaluta su due borse diverse. In questo caso, si acquista una criptovaluta su una borsa e poi la si trasferisce su un'altra borsa che vende la stessa criptovaluta a un tasso più alto. Tuttavia, questo metodo ha i suoi limiti. Il primo ostacolo sarebbe il tempo necessario per trasferire i beni da una borsa all'altra. Si noti che gli spread delle criptovalute sono solo temporanei, e il trasferimento tra borse può richiedere diversi minuti, o in alcuni casi, anche di più. Un altro problema sono le commissioni di trasferimento. Per trarre profitto dall'arbitraggio di criptovalute tra due borse, lo scambio dovrebbe coprire le commissioni di prelievo, di deposito o di rete.

Il prezzo del Bitcoin può differire tra le borse. Fonte dell'immagine: Coinranking.com

Tuttavia, c'è un modo per annullare tutte le commissioni di trasferimento e di servizio. Gli arbitraggisti possono evitare le commissioni di transazione mantenendo la valuta su due borse. Questo permette ai trader di comprare e vendere criptovalute simultaneamente.

Vediamo come potrebbe funzionare: Un trader potrebbe avere un conto su Binance che contiene 10.000 dollari in una stablecoin come USDT o DAI (una criptovaluta ancorata al dollaro USA) e un conto su Coinbase che contiene un Bitcoin. Il trader acquisterebbe un Bitcoin su Binance, usando la stablecoin, e poi venderebbe il Bitcoin su Coinbase. Se il prezzo di un Bitcoin è di 10.200 dollari su Coinbase, il trader avrebbe ancora un Bitcoin, ottenendo anche un profitto di 200 dollari a causa dello spread tra le borse.

#2 Triangolare

L'arbitraggio triangolare è una strategia di arbitraggio popolare nel forex trading, e richiede al trader di scambiare tre diverse criptovalute su una borsa. In questo caso, le commissioni di trasferimento non dovrebbero essere un problema, poiché tutti gli scambi avvengono nella stessa borsa.

Guarda la seguente illustrazione per capire come puoi trarre profitto da un arbitraggio triangolare.

In questo esempio, abbiamo tre diverse criptovalute su un unico exchange di criptovalute. Abbiamo scelto le coppie LTC/BTC, LTC/ETH e ETH/BTC in questo esempio. Per trarre profitto da questa opportunità di arbitraggio, dovresti seguire questi quattro passi:

  1. Inizia il trading con il primo asset. Il primo asset dovrebbe essere quello a cui si tornerà una volta terminato il processo di arbitraggio.
  2. Poi scambia il primo asset con il secondo asset. Questo è solo un salto per arrivare al terzo asset in questo arbitraggio triangolare.
  3. Negozia verso una terza valuta. A causa delle discrepanze di prezzo tra i tre asset, sarai ora in grado di ottenere un profitto.
  4. Converti la terza criptovaluta nell' asset originale e goditi il tuo profitto.

In questo esempio, iniziamo con 1 BTC. Per calcolare il valore dell'opportunità di arbitraggio, dovrai calcolare il prezzo bid e ask per ogni coppia in questo triangolo. Nota che il trade in basso usa il prezzo richiesto, e abbiamo diviso ETH per LTC per calcolare il rapporto. Dopo che ogni valore è stato calcolato, passa attraverso il triangolo e moltiplica o dividi con il valore per ogni operazione, come illustrato sopra. Il calcolo dovrebbe assomigliare a questo:

1,00000 x 138,23611 ÷ 2,52871 x 0,01894 = 1,03539 BTC

Dopo la negoziazione finale, quando si scambia di nuovo in BTC, è possibile confrontare il valore finale con il valore con cui si è iniziato per determinare la dimensione dell'opportunità di arbitraggio. In questo esempio, il valore finale è 1,03539 BTC. Quando lo confrontiamo con il valore iniziale, possiamo vedere che il profitto è di 0,03539 BTC. Eseguendo questa opportunità di arbitraggio triangolare, abbiamo una maggiore partecipazione in BTC.

Da notare che l'arbitraggio triangolare può essere eseguito anche su diverse borse.

Rischi dell'arbitraggio criptovalute

I trader devono sapere che l'arbitraggio non è privo di rischi. Uno dei rischi associati all'arbitraggio è lo slippage. Lo slippage è quando un trader piazza un ordine per comprare criptovalute, ma l'ordine è più grande dell'offerta più bassa nel libro degli ordini. Questo fa sì che l'ordine slitti e costi più di quanto previsto. Lo slippage può essere un problema per i trader perché i margini sono così bassi che potrebbero spazzare via i potenziali profitti.

L'arbitraggio è anche soggetto al movimento dei prezzi. Gli spread possono sparire in una manciata di secondi, quindi i trader devono essere veloci a capitalizzarli. Il trading di arbitraggio è diventato più competitivo perché alcuni trader usano bot automatici per eseguire il lavoro.

Le commissioni di trasferimento sono un altro rischio associato alle opportunità di arbitraggio. Gli spread per le principali criptovalute non sono estremamente alti. Con margini ristretti, una tassa di transazione o di trasferimento potrebbe spazzare via qualsiasi potenziale profitto. Questo margine ridotto significa che i trader che vogliono ottenere guadagni sostanziali nel trading online devono eseguire molte transazioni.

>> Come investire in criptovalute

Riassumendo:

Ora che sai come trovare e calcolare le opportunità di arbitraggio di criptovalute, puoi usare tutta questa conoscenza per ideare una strategia di trading di arbitraggio completa.

Primo - Conti Exchange Fund

Puoi collocare fondi su due borse che monitorerai da vicino per opportunità di arbitraggio. Questi fondi possono essere usati per eseguire un arbitraggio semplice, dove lo stesso asset può essere comprato o venduto istantaneamente se si presenta un'opportunità. Dovresti avere fondi su più borse perché il trasferimento di fondi tra di esse può essere lungo e costoso. Avere questa configurazione renderà più facile capitalizzare l'opportunità di arbitraggio nel momento in cui si presenta.

Secondo - Identificare le opportunità

Cerca le differenze di prezzo tra le borse per identificare le opportunità. Per vedere dove si sovrappongono, confronta i prezzi di offerta più alti con i prezzi di richiesta più bassi. Qualsiasi sovrapposizione è un'opportunità di arbitraggio.

Terzo - Quantificare le opportunità

Simula la vendita e l'acquisto di un'attività ti aiuterà a calcolare il valore potenziale. Nota che il processo di acquisto e vendita consumerà il tuo portafoglio ordini, quindi assicurati di essere consapevole dei cambiamenti.

Quarto - Eseguire la strategia

Puoi immediatamente piazzare ordini sulla borsa per eseguire la strategia. Finché c'è un'opportunità di arbitraggio, puoi continuare a piazzare ordini su quella borsa.

Quinto - Ripeti il processo

Interrompi il trading quando l'opportunità di arbitraggio è terminata. È il momento di iniziare a cercare nuove opportunità e ripetere il processo.

Conclusioni Arbitraggio Criptovalute

  • L'arbitraggio di criptovalute è un processo di trading che sfrutta le differenze di prezzo sulla stessa borsa o su borse diverse.
  • I trader di arbitraggio possono trarre profitto dalle opportunità che si presentano facendo trading su più borse contemporaneamente o facendo trading per un arbitraggio triangolare sulla stessa borsa.
  • I rischi associati al trading di arbitraggio includono lo slippage, il movimento dei prezzi e le commissioni di trasferimento.

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