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ECB is steady in its policy approach

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Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
14 septiembre 2020
The European Central Bank: the interest rates will be unchanged

The long-awaited European Central Bank meeting came and left the markets in a state of awe.

At the press conference, the ECB announced that it would keep its interest rates unchanged. The refinancing operations rate will remain at 0.0%, while the marginal lending facility and the deposit facility will be steady at 0.25% and -0.50%. At the same time, the Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) also remains as it is at $1.6 trillion. Although the Bank is against significant policy action, the ECB President Christine Lagarde stated that "Certainly under current circumstances, it is very likely that the full envelope of PEPP will be used."

The decisions came unexpectedly, given the fact that for August, inflation had the lowest reading in almost two decades.

Moreover, the ECB revised its GDP forecast for 2020, after an economic rebound in the Eurozone has been reported, “the incoming data since our last monetary policy meeting in July suggest a strong rebound in activity broadly in line with previous expectations." It is expected to reach 8% from a previous estimate of 8.7%. For 2021 and 2022, the Bank is looking for a 5% growth and 3.2%, respectively.

Despite Lagarde’s statement, analysts are expecting an increase of PEPP by the end of the year. 

During the press conference, the EUR/USD reached one-week high trading at $1.1902. 

Read how markets performed after the meeting here!

Sources: theguardian.com, cnbc.com


Esta información/estudio preparada por Miguel A. Rodriguez  no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, la situación financiera o las necesidades particulares de una persona. El analista de estudios es, principalmente, responsable del contenido de este informe de estudio, en parte o en su totalidad, certifica que los puntos de vista sobre las compañías y sus valores expresados en este informe reflejan con exactitud sus puntos de vista personales, y como consecuencia, toda persona que actúe basándose en ellos lo hace bajo su propio riesgo.El estudio proporcionado no constituye los puntos de vista de KW Investments Ltd, ni es una invitación a invertir con KW Investments Ltd El analista de estudios certifica, además, que ninguna parte de su remuneración ha sido, es o será directa o indirectamente relacionada con recomendaciones o puntos de vista específicos expresados en este informe.El analista de estudios no está contratado por KW Investments Ltd Le animamos a buscar asesoramiento con un consejero financiero independiente con respecto a la idoneidad de la inversión, en virtud de otra participación separada, cuando considere oportuno que es conforme con sus objetivos específicos de inversión, su situación financiera o, sus necesidades financieras particulares antes de comprometerse a invertir..Las leyes de la República de Seychelles rigen cualquier reclamación relacionada o que surja por el contenido de la información/análisis proporcionado.

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Autor financiero

Miguel worked for major financial institutions such as Banco Santander, and Banco Central-Hispano. He is a published author of currency trading books.